Ασιατική επιλογή

Μια ασιατική επιλογή είναι ένας τύπος επιλογής όπου η πληρωμή εξαρτάται από τη μέση τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο, σε αντίθεση με τα τυποποιημένα δικαιώματα προαίρεσης (Αμερικανικά και Ευρωπαϊκά), όπου η αποπληρωμή εξαρτάται από την τιμή του υποκείμενου στοιχείου σε ένα συγκεκριμένο σημείο σε χρόνο (ωριμότητα). Αυτές οι επιλογές επιτρέπουν στον αγοραστή να αγοράζει (ή να πωλεί) το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο στη μέση τιμή αντί για την άμεση τιμή.

Οι ασιατικές επιλογές είναι επίσης γνωστές ως μέσες επιλογές.

Υπάρχουν διάφοροι τρόποι για να ερμηνεύσετε τη λέξη "μέσος όρος" και αυτό πρέπει να διευκρινιστεί στη σύμβαση επιλογών. Τυπικά, η μέση τιμή είναι ένας γεωμετρικός ή αριθμητικός μέσος όρος της τιμής του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε διακριτά διαστήματα, τα οποία επίσης καθορίζονται στη σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης.

Οι ασιατικές επιλογές έχουν σχετικά χαμηλή μεταβλητότητα εξαιτίας του μηχανισμού των μέσων όρων. Χρησιμοποιούνται από εμπόρους οι οποίοι εκτείνονται στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε κάποιο χρονικό διάστημα, όπως οι καταναλωτές και οι προμηθευτές αγαθών κ.λπ.

Διαίρεση της ασιατικής επιλογής

Οι ασιατικές επιλογές είναι στην κατηγορία "εξωτικές επιλογές" και χρησιμοποιούνται για την επίλυση συγκεκριμένων επιχειρηματικών προβλημάτων που οι συνηθισμένες επιλογές δεν μπορούν. Κατασκευάζονται με μικροαλλαγές των συνήθων επιλογών. Σε γενικές γραμμές (αλλά όχι πάντα), οι ασιατικές επιλογές είναι λιγότερο δαπανηρές από τις τυποποιημένες ομολόγους τους, καθώς η μεταβλητότητα της μέσης τιμής είναι μικρότερη από τη μεταβλητότητα της άμεσης τιμής.

Τυπικές χρήσεις περιλαμβάνουν:

1. Όταν μια επιχείρηση ανησυχεί για τη μέση συναλλαγματική ισοτιμία με την πάροδο του χρόνου.
2. Όταν μια ενιαία τιμή σε μια χρονική στιγμή μπορεί να υπόκειται σε χειραγώγηση.
3. Όταν η αγορά του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου είναι εξαιρετικά ασταθής.
4. Όταν η τιμολόγηση καθίσταται ανεπαρκής λόγω των αγορών με χαμηλή ρευστότητα (αγορές χαμηλής ρευστότητας).

Αυτός ο τύπος σύμβασης επιλογής είναι ελκυστικός επειδή τείνει να κοστίζει λιγότερο από τις κανονικές αμερικανικές επιλογές.

Παράδειγμα ασιατικής επιλογής

Για μια ασιατική επιλογή κλήσης χρησιμοποιώντας αριθμητικό μέσο όρο και περίοδο 30 ημερών για τη δειγματοληψία των δεδομένων.

Την 1η Νοεμβρίου ένας έμπορος αγόρασε μια αριθμητική επιλογή αγοράς 90 ημερών στο απόθεμα XYZ με τιμή εξάσκησης $ 22, όπου ο μέσος όρος βασίζεται στην αξία του αποθέματος μετά από κάθε περίοδο 30 ημερών. Η τιμή των μετοχών μετά από 30, 60 και 90 ημέρες ήταν 21, 00 δολάρια, 22, 00 δολάρια, και 24, 00 δολάρια.

Ο αριθμητικός μέσος όρος (μέσος όρος) είναι (21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33.

Το κέρδος είναι ο μέσος όρος μείον την τιμή απεργίας 22, 33 - 22 = 0, 33 ή 33, 00 δολάρια ανά 100 σύμβαση μετοχών.

Όπως συμβαίνει με τις τυποποιημένες επιλογές, εάν η μέση τιμή είναι κάτω από την τιμή προειδοποίησης, η ζημία περιορίζεται στην καταβληθείσα πριμοδότηση για τα δικαιώματα αγοράς.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Μέσος όρος επιλογής επιλογής απεργίας και παράδειγμα Η επιλογή μέσου όρου απεργίας είναι ένας τύπος επιλογής όπου η πληρωμή εξαρτάται από τη μέση τιμή του υποκείμενου στοιχείου αντί για μια ενιαία τιμή κατά τη λήξη. Περισσότερος ορισμός του Cliquet Ένα cliquet είναι μια σειρά επιλογών στο χρηματικό έπαθλο, είτε τοποθετεί είτε κλήσεις, όπου κάθε διαδοχική επιλογή ενεργοποιείται όταν λήξει η προηγούμενη. περισσότερος ορισμός και παράδειγμα επιλογής εξαρτώμενου από διαδρομή Μια επιλογή εξαρτώμενη από τη διαδρομή έχει μια πληρωμή που εξαρτάται από το ιστορικό τιμών του υποκείμενου στοιχείου για όλη ή μέρος της διάρκειας ζωής του δικαιώματος. περισσότερα Εξερευνώντας τα πολλά χαρακτηριστικά των εξωτικών επιλογών Οι εξωτικές επιλογές είναι συμβάσεις επιλογών που διαφέρουν από τις παραδοσιακές επιλογές στις δομές πληρωμών τους, τις ημερομηνίες λήξης και τις τιμές απεργίας. περισσότερες επιλογές νομίσματος Συμβόλαιο που παρέχει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράζει ή να πωλεί νόμισμα με καθορισμένη συναλλαγματική ισοτιμία για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Για το δικαίωμα αυτό, καταβάλλεται ασφάλιστρο στον μεσίτη, η οποία θα ποικίλει ανάλογα με τον αριθμό των συμβάσεων που αγοράστηκαν. περισσότερος ορισμός επιλογής βανίλιας Μια επιλογή βανίλιας δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα να αγοράζει ή να πωλεί ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε προκαθορισμένη τιμή μέσα σε ένα δεδομένο χρονικό πλαίσιο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών