Μια επισκόπηση των αγορών των ταύρων και των αρκούδων

Σχεδόν κάθε μέρα στον επενδυτικό κόσμο, θα ακούσετε τους όρους "ταύρος" και "αρκούδα" που χρησιμοποιούνται για να περιγράψουν τις συνθήκες της αγοράς. Επειδή η κατεύθυνση της αγοράς είναι μια σημαντική δύναμη που επηρεάζει το χαρτοφυλάκιό σας, είναι σημαντικό να γνωρίζετε ακριβώς τι σημαίνουν οι όροι και πώς ο καθένας σας επηρεάζει.

Τι είναι οι αγορές αρκούδων και ταύρων;

Οι όροι αγοράς ταύρων και αρκούδων χρησιμοποιούνται για να περιγράψουν πώς οι χρηματιστηριακές αγορές κάνουν γενικά - δηλαδή, αν εκτιμούν ή υποτιμούν την αξία τους. Ταυτόχρονα, επειδή η αγορά καθορίζεται από τη στάση των επενδυτών, αυτοί οι όροι υποδηλώνουν επίσης τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές αισθάνονται την αγορά και τις επακόλουθες τάσεις.

Με απλά λόγια, μια αγορά ταύρου αναφέρεται σε μια αγορά που βρίσκεται σε άνοδο. Χαρακτηρίζεται από τη συνεχή αύξηση των τιμών των μεριδίων αγοράς. Σε αυτές τις περιόδους, οι επενδυτές έχουν συχνά την πεποίθηση ότι η ανοδική πορεία θα συνεχιστεί μακροπρόθεσμα. Συνήθως, σε αυτό το σενάριο, η οικονομία της χώρας είναι ισχυρή και τα επίπεδα απασχόλησης είναι υψηλά.

Αντίθετα, μια αγορά αρκούδων είναι αυτή που βρίσκεται σε παρακμή. Οι τιμές των μετοχών συνεχώς μειώνονται, με αποτέλεσμα την πτωτική τάση που οι επενδυτές πιστεύουν ότι θα συνεχιστεί, γεγονός που, με τη σειρά του, διαιωνίζει την καθοδική πορεία. Κατά τη διάρκεια μιας αγοράς αρκούδων, η οικονομία θα επιβραδυνθεί συνήθως και η ανεργία θα αυξηθεί καθώς οι επιχειρήσεις αρχίζουν να απολύουν τους εργαζόμενους.

Βασικές τακτικές

• Μια αγορά ταύρων είναι μια αγορά που βρίσκεται σε άνοδο και είναι οικονομικά υγιής, ενώ μια αγορά αρκούδων είναι μια αγορά που υποχωρεί, όπου τα περισσότερα αποθέματα μειώνονται σε αξία.
• Αν και ορισμένοι επενδυτές είναι "bearish", η πλειοψηφία των επενδυτών είναι "βολικοί". Η χρηματιστηριακή αγορά, στο σύνολό της, έχει πάντα δημοσιεύσει επιστροφές.
• Μια αγορά αρκούδων είναι πιο επικίνδυνη για επενδύσεις, καθώς πολλές μετοχές χάνουν αξία. Δεδομένου ότι είναι δύσκολο να βρεθεί χρόνος για ένα κατώτατο σημείο της αγοράς, οι περισσότεροι επενδυτές αποσύρουν τα χρήματά τους από τις αγορές και κάθονται με μετρητά μέχρι να αντιστραφεί η τάση.

Χαρακτηριστικά των αγορών των ταύρων και των αρκούδων

Αν και η κατάσταση της αγοράς ταύρων ή αρκούδων χαρακτηρίζεται από την κατεύθυνση των τιμών των μετοχών, υπάρχουν ορισμένα συνοδευτικά χαρακτηριστικά που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές. Η παρακάτω λίστα περιγράφει ορισμένους από αυτούς τους παράγοντες.

• Προμήθεια και ζήτηση τίτλων: Σε μια αγορά ταύρων παρατηρούμε μεγάλη ζήτηση και ανεπαρκή προσφορά για τίτλους. Με άλλα λόγια, πολλοί επενδυτές επιθυμούν να αγοράσουν τίτλους, ενώ λίγοι είναι πρόθυμοι να πουλήσουν. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές των μετοχών θα αυξηθούν καθώς οι επενδυτές ανταγωνίζονται για τη λήψη διαθέσιμων μετοχικών τίτλων. Σε μια αγορά αρκούδων, το αντίθετο ισχύει, καθώς περισσότεροι άνθρωποι ψάχνουν να πουλήσουν παρά να αγοράσουν. Η ζήτηση είναι σημαντικά χαμηλότερη από την προσφορά και, ως εκ τούτου, οι τιμές των μετοχών μειώνονται.
• Ψυχολογία των επενδυτών: Επειδή η συμπεριφορά της αγοράς επηρεάζεται και καθορίζεται από το πώς τα άτομα αντιλαμβάνονται ότι η συμπεριφορά, η ψυχολογία των επενδυτών και το συναίσθημα επηρεάζουν εάν η αγορά θα αυξηθεί ή θα μειωθεί. Οι επιδόσεις της χρηματιστηριακής αγοράς και η ψυχολογία των επενδυτών εξαρτώνται αμοιβαία. Σε μια αγορά ταύρων, οι επενδυτές συμμετέχουν πρόθυμα στην ελπίδα απόκτησης κέρδους. Κατά τη διάρκεια μιας αγοράς bear, το κλίμα είναι αρνητικό, καθώς οι επενδυτές αρχίζουν να μετακινούν τα χρήματά τους από μετοχές και τίτλους σταθερού εισοδήματος, καθώς περιμένουν μια θετική κίνηση στο χρηματιστήριο. Εν ολίγοις, η μείωση των τιμών των χρηματιστηριακών αγορών κλονίζει την εμπιστοσύνη των επενδυτών, γεγονός που αναγκάζει τους επενδυτές να κρατήσουν τα χρήματά τους έξω από την αγορά - πράγμα που με τη σειρά του προκαλεί γενική μείωση των τιμών καθώς η εκροή αυξάνεται.
• Αλλαγή στην οικονομική δραστηριότητα: Επειδή οι επιχειρήσεις των οποίων τα αποθέματα διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια είναι συμμετέχοντες στη μεγαλύτερη οικονομία, η χρηματιστηριακή αγορά και η οικονομία συνδέονται στενά. Μια αγορά αρκούδων συνδέεται με μια αδύναμη οικονομία, καθώς οι περισσότερες επιχειρήσεις δεν μπορούν να καταγράψουν τεράστια κέρδη, επειδή οι καταναλωτές δεν δαπανούν αρκετά. Αυτή η μείωση των κερδών, φυσικά, επηρεάζει άμεσα τον τρόπο με τον οποίο τα αποθέματα της αγοράς αξίζουν. Σε μια αγορά ταύρων, συμβαίνει το αντίθετο, καθώς οι άνθρωποι έχουν περισσότερα χρήματα για να δαπανήσουν και είναι πρόθυμοι να το ξοδέψουν, πράγμα που με τη σειρά του οδηγεί και ενισχύει την οικονομία.

Μετρούν τις αλλαγές της αγοράς

Ο βασικός καθοριστικός παράγοντας για το αν η αγορά είναι ταύρος ή φέρει δεν είναι απλώς η αντίδραση της αγοράς σε γόνατο σε μια συγκεκριμένη εκδήλωση, αλλά πώς λειτουργεί μακροπρόθεσμα. Οι μικρές κινήσεις αντιπροσωπεύουν μόνο μια βραχυπρόθεσμη τάση ή μια διόρθωση της αγοράς. Είναι μια μακρύτερη χρονική περίοδος που θα καθορίσει εάν βλέπετε ταύρο ή φέρει αγορά.

Το τέλειο χρονισμό της αγοράς είναι σχεδόν αδύνατο.

Όχι όμως όλες οι μεγάλες κινήσεις στην αγορά μπορούν να χαρακτηριστούν ως ταύρος ή αρκούδα. Μερικές φορές μια αγορά μπορεί να περάσει από μια περίοδο στασιμότητας καθώς προσπαθεί να βρει κατεύθυνση. Στην περίπτωση αυτή, μια σειρά κινήσεων προς τα πάνω και προς τα κάτω θα οδηγούσε στην πραγματικότητα στην απάλειψη των κερδών και των ζημιών με αποτέλεσμα μια επίπεδη τάση στην αγορά.

Τι να κάνετε σε κάθε αγορά

Σε μια τακτική αγορά, το ιδανικό για έναν επενδυτή να κάνει είναι να επωφεληθεί από τις αυξανόμενες τιμές, αγοράζοντας αποθέματα νωρίς στην τάση αν είναι δυνατόν, και στη συνέχεια να τις πουλήσει όταν φτάσουν στο αποκορύφωμά τους.

Κατά τη διάρκεια της αγοράς ταύρου, οι τυχόν απώλειες πρέπει να είναι μικρές και προσωρινές. ένας επενδυτής μπορεί συνήθως να επενδύει ενεργά και με βεβαιότητα σε περισσότερα κεφάλαια με μεγαλύτερη πιθανότητα να επιστρέψει.

Σε μια αγορά αρκούδων, ωστόσο, η πιθανότητα απώλειας είναι μεγαλύτερη επειδή οι τιμές συνεχώς χάνουν αξία και το τέλος συχνά δεν είναι στο προσκήνιο. Ακόμη και αν αποφασίσετε να επενδύσετε με την ελπίδα μιας ανάκαμψης, είναι πιθανό να πάρετε μια ζημιά πριν συμβεί οποιαδήποτε ανάκαμψη. Έτσι, το μεγαλύτερο μέρος της κερδοφορίας θα βρεθεί σε ανοικτές πωλήσεις ή ασφαλέστερες επενδύσεις, όπως τίτλοι σταθερής απόδοσης.

Ένας επενδυτής μπορεί επίσης να στραφεί σε αμυντικά αποθέματα, των οποίων οι επιδόσεις επηρεάζονται ελάχιστα από τις μεταβαλλόμενες τάσεις στην αγορά και επομένως είναι σταθερές τόσο στους οικονομικούς κύκλους όσο και στους κύκλους άνθησης. Αυτές είναι βιομηχανίες όπως οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, οι οποίες συχνά ανήκουν στην κυβέρνηση και αποτελούν αναγκαιότητες που οι άνθρωποι αγοράζουν ανεξάρτητα από την οικονομική κατάσταση.

Η κατώτατη γραμμή

Και οι δύο αγορές αρκούδων και ταύρων θα έχουν μεγάλη επίδραση στις επενδύσεις σας, οπότε είναι καλή ιδέα να αφιερώσετε λίγο χρόνο για να καθορίσετε τι κάνει η αγορά όταν κάνετε μια επενδυτική απόφαση. Θυμηθείτε ότι μακροπρόθεσμα, το χρηματιστήριο ανέκαθεν είχε θετική απόδοση.