Εισαγωγή στα CFDs

Η σύμβαση διαφοράς (CFD) προσφέρει στους Ευρωπαίους εμπόρους και επενδυτές την ευκαιρία να επωφεληθούν από την κίνηση των τιμών χωρίς να κατέχουν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Πρόκειται για σχετικά απλή ασφάλεια που υπολογίζεται από την κίνηση του περιουσιακού στοιχείου μεταξύ εισόδου και εξόδου από το εμπόριο, υπολογίζοντας μόνο την αλλαγή τιμής χωρίς να λαμβάνεται υπόψη η υποκείμενη αξία του στοιχείου. Αυτό επιτυγχάνεται μέσω σύμβασης μεταξύ πελάτη και μεσίτη και δεν χρησιμοποιεί καμία ανταλλαγή μετοχών, συναλλάγματος, εμπορευμάτων ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Η διαπραγμάτευση CFDs προσφέρει πολλά σημαντικά πλεονεκτήματα που έχουν αυξήσει την τεράστια δημοτικότητα των οργάνων κατά την τελευταία δεκαετία.

Πώς λειτουργεί το CFD

Εάν ένα απόθεμα έχει τιμή ζήτησης 25, 26 δολαρίων και ο έμπορος αγοράζει 100 μετοχές, το κόστος της συναλλαγής είναι $ 2.526 συν προμήθεια και τέλη. Αυτό το εμπόριο απαιτεί τουλάχιστον 1.263 δολάρια σε δωρεάν μετρητά σε έναν παραδοσιακό μεσίτη σε λογαριασμό περιθωρίου 50%, ενώ ένας μεσίτης CFD παλαιότερα απαιτούσε μόνο περιθώριο 5% ή 126, 30 δολάρια. Ένα εμπόριο CFD θα παρουσιάσει ζημία ίση με το μέγεθος του περιθωρίου κατά τη στιγμή της συναλλαγής, οπότε αν το spread είναι 5 σεντς, το απόθεμα πρέπει να κερδίσει 5 σεντς για να βρεθεί η θέση στην τιμή ανανέωσης. Θα δείτε κέρδος 5 λεπτών εάν κατοικούσατε στο απόθεμα, αλλά θα είχατε καταβάλει προμήθεια και θα έχετε πραγματοποιήσει μεγαλύτερη δαπάνη κεφαλαίου.

Αν το απόθεμα συγκεντρωθεί σε τιμή προσφοράς 25, 76 δολαρίων σε έναν παραδοσιακό λογαριασμό μεσίτη, μπορεί να πωληθεί για κέρδος 50 $ ή κέρδος $ 50 / $ 1263 = 3, 95%. Ωστόσο, όταν η εθνική ανταλλαγή φτάσει αυτή την τιμή, η τιμή προσφοράς CFD μπορεί να είναι μόνο $ 25.74. Το κέρδος της CFD θα είναι χαμηλότερο επειδή ο έμπορος πρέπει να βγει από την τιμή προσφοράς και το περιθώριο είναι μεγαλύτερο από ό, τι στην κανονική αγορά. Σε αυτό το παράδειγμα, ο έμπορος CFD κερδίζει περίπου $ 48 ή $ 48 / $ 126.30 = 38% απόδοση επένδυσης. Ο μεσίτης CFD μπορεί επίσης να απαιτήσει από τον έμπορο να αγοράσει σε υψηλότερη αρχική τιμή, για παράδειγμα, $ 25, 28. Παρόλα αυτά, τα $ 46 έως $ 48 που κέρδισαν στο εμπόριο CFD υποδηλώνουν καθαρό κέρδος, ενώ το κέρδος $ 50 από την κατοχή του αποθέματος δεν περιλαμβάνει προμήθειες ή άλλα τέλη, βάζοντας περισσότερα χρήματα στην τσέπη του CFD του εμπόρου.

Συμβόλαιο για διαφορές (CFD)

Τα πλεονεκτήματα:

Υψηλότερη μόχλευση

Τα CFD παρέχουν υψηλότερη μόχλευση από την παραδοσιακή διαπραγμάτευση. Η τυποποιημένη μόχλευση στην αγορά CFD υπόκειται σε ρύθμιση. Μία φορά ήταν τόσο χαμηλή όσο ένα περιθώριο 2% (μόχλευση 50: 1). αλλά τώρα περιορίζεται σε ποσοστό 3% (μόχλευση 30: 1) θα μπορούσε να φθάσει το 50% (μόχλευση 2: 1). Οι χαμηλότερες απαιτήσεις περιθωρίου σημαίνουν λιγότερες δαπάνες κεφαλαίου για τον έμπορο / επενδυτή και μεγαλύτερες πιθανές αποδόσεις. Ωστόσο, η αυξημένη μόχλευση μπορεί επίσης να αυξήσει τις απώλειες.

Παγκόσμια πρόσβαση στην αγορά από μία πλατφόρμα

Πολλοί μεσίτες CFD προσφέρουν προϊόντα σε όλες τις μεγάλες αγορές του κόσμου, επιτρέποντας την πρόσβαση όλο το εικοσιτετράωρο.

Δεν υπάρχουν Κανόνες Συντομεύσεων ή Χρηματιστήριο Δανεισμού

Ορισμένες αγορές έχουν κανόνες που απαγορεύουν το βραχυκύκλωμα, απαιτούν από τον έμπορο να δανειστεί το μέσο πριν να πουλήσει σύντομα ή να έχει διαφορετικές απαιτήσεις περιθωρίου για βραχείες και μακρές θέσεις. Τα μέσα CFD μπορούν να διακοπεί ανά πάσα στιγμή χωρίς κόστος δανεισμού, επειδή ο έμπορος δεν είναι κύριος του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.

Επαγγελματική εκτέλεση χωρίς χρέωση

Οι μεσίτες CFD προσφέρουν πολλούς από τους ίδιους τύπους παραγγελιών με τους παραδοσιακούς μεσίτες, συμπεριλαμβανομένων των στάσεων, των ορίων και των ενδεχόμενων παραγγελιών όπως "One Cancels the Other" και "If Done". Μερικοί μεσίτες προσφέρουν εγγυημένες στάσεις που χρεώνουν μια χρέωση για την υπηρεσία ή ανακτούν το κόστος με άλλο τρόπο. Οι μεσίτες κερδίζουν χρήματα όταν ο έμπορος πληρώνει το spread και οι περισσότεροι δεν χρεώνουν προμήθειες ή τέλη οποιουδήποτε είδους. Για να αγοράσει, ένας έμπορος πρέπει να πληρώσει την τιμή ζήτησης, και να πωλήσει / σύντομη, ο έμπορος πρέπει να πληρώσει την τιμή προσφοράς. Αυτή η διαφορά μπορεί να είναι μικρή ή μεγάλη, ανάλογα με την αστάθεια του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου και συχνά υπάρχουν διαθέσιμα σταθερά περιθώρια.

Δεν απαιτούνται εμπορικές συναλλαγές ημέρας

Ορισμένες αγορές απαιτούν ελάχιστα ποσά συναλλαγών κεφαλαίου προς το παρόν ή θέτουν όρια στο ποσό των ημερήσιων συναλλαγών που μπορούν να γίνουν μέσα σε ορισμένους λογαριασμούς. Η αγορά CFD δεν δεσμεύεται από αυτούς τους περιορισμούς και όλοι οι κάτοχοι λογαριασμών μπορούν να ανταλλάξουν την ημέρα εάν το επιθυμούν. Οι λογαριασμοί μπορούν συχνά να ανοίγονται για μόλις 1.000 δολάρια, αν και 2.000 δολάρια και 5.000 δολάρια είναι κοινές ελάχιστες απαιτήσεις κατάθεσης.

Ποικιλία ευκαιριών εμπορίας

Οι μεσίτες προσφέρουν σήμερα τίτλους μετοχών, δείκτη, ταμειακές, νομισματικές, τομεακές και εμπορευματικές, έτσι ώστε οι κερδοσκόποι σε διάφορα οικονομικά οχήματα να μπορούν να ανταλλάσσουν CFDs ως εναλλακτική λύση στις ανταλλαγές.

Τα μειονεκτήματα

Οι έμποροι πληρώνουν τη διάδοση

Ενώ τα CFD προσφέρουν μια ελκυστική εναλλακτική λύση στις παραδοσιακές αγορές, παρουσιάζουν επίσης πιθανές παγίδες. Για το ένα, η πληρωμή της διαφοράς στις εισόδους και τις εξόδους εξαλείφει τη δυνατότητα κέρδους από μικρές κινήσεις. Η εξάπλωση μειώνει επίσης τις κερδοφόρες συναλλαγές κατά ένα μικρό ποσό σε σύγκριση με την υποκείμενη ασφάλεια και θα αυξήσει τις ζημίες κατά ένα μικρό ποσό. Έτσι, ενώ οι παραδοσιακές αγορές εκθέτουν τον έμπορο σε αμοιβές, κανονισμούς, προμήθειες και υψηλότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις, τα CFDs κατατάσσουν τα κέρδη των εμπόρων μέσω του κόστους εξάπλωσης.

Αδύναμος κανονισμός για τη βιομηχανία

Σημειώνουμε επίσης ότι η βιομηχανία CFD δεν ρυθμίζεται ιδιαίτερα και η αξιοπιστία του μεσίτη βασίζεται στη φήμη, τη μακροζωία και τη χρηματοοικονομική θέση και όχι στη διακυβέρνηση ή τη ρευστότητα. Υπάρχουν εξαιρετικοί μεσίτες CFD, αλλά είναι σημαντικό να ερευνήσετε το υπόβαθρο ενός χρηματιστή πριν ανοίξετε ένα λογαριασμό.

Κίνδυνοι

Η διαπραγμάτευση CFD κινείται γρήγορα και απαιτεί στενή παρακολούθηση. Υπάρχουν κίνδυνοι ρευστότητας και περιθώρια που πρέπει να διατηρήσετε. αν δεν μπορείτε να καλύψετε μειώσεις τιμών, ο παροχέας σας μπορεί να κλείσει τη θέση σας και θα πρέπει να αντιμετωπίσετε την απώλεια ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει στη συνέχεια με το υποκείμενο στοιχείο. Ο κίνδυνος μόχλευσης σας εκθέτει σε μεγαλύτερα πιθανά κέρδη, αλλά και σε μεγαλύτερες πιθανές απώλειες. Ενώ είναι διαθέσιμα τα όρια απώλειας διακοπών από πολλούς παρόχους CFD, δεν μπορούν να σας εγγυηθούν ότι δεν θα υποστείτε ζημιές, ειδικά αν υπάρχει κλείσιμο της αγοράς ή αιφνίδια κίνηση των τιμών. Επίσης, ενδέχεται να προκύψουν κίνδυνοι εκτέλεσης λόγω καθυστερήσεων στις συναλλαγές. Εν μέρει για αυτούς τους λόγους, απαγορεύονται και δεν διατίθενται σε κατοίκους στις ΗΠΑ

Η κατώτατη γραμμή

Τα πλεονεκτήματα της διαπραγμάτευσης CFD περιλαμβάνουν απαιτήσεις χαμηλότερου περιθωρίου κέρδους, εύκολη πρόσβαση στις παγκόσμιες αγορές, κανένας βραχυπρόθεσμος ή ημερήσιος εμπορικός κανόνας και ελάχιστα ή καθόλου τέλη. Ωστόσο, η υψηλή μόχλευση μεγεθύνει τις απώλειες όταν συμβαίνουν και πρέπει να πληρώσουν ένα spread σε θέσεις εισόδου και εξόδου μπορεί να είναι δαπανηρές όταν δεν σημειώνονται μεγάλες μεταβολές των τιμών. Πράγματι, η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ΕΑΚΑΑ) επέβαλε περιορισμούς στα CFD για την προστασία των μικροεπενδυτών.