Πραγματικός ρυθμός απόδοσης μετά από φόρους

Ποιος είναι ο πραγματικός ρυθμός απόδοσης μετά το φόρο;

Ο πραγματικός ρυθμός απόδοσης μετά το φόρο είναι το πραγματικό οικονομικό όφελος μιας επένδυσης αφού υπολογίσουμε τις επιδράσεις του πληθωρισμού και των φόρων. Πρόκειται για ακριβέστερη μέτρηση των καθαρών κερδών του επενδυτή μετά την καταβολή του φόρου εισοδήματος και προσαρμογής του ρυθμού πληθωρισμού. Και οι δύο αυτοί παράγοντες θα επηρεάσουν τα κέρδη που εισπράττει ένας επενδυτής και πρέπει να ληφθούν υπόψη. Αυτό μπορεί να συγκριθεί με την ακαθάριστη απόδοση μιας επένδυσης.

Ο πραγματικός ρυθμός απόδοσης μετά το φόρο εξήγησε

Κατά τη διάρκεια ενός έτους, ένας επενδυτής θα μπορούσε να κερδίσει μια ονομαστική απόδοση 12% για την επένδυση μετοχών του, αλλά η πραγματική του απόδοση, τα χρήματα που παίρνει για να βάλει στην τσέπη του στο τέλος της ημέρας, θα είναι λιγότερο από 12%. Ο πληθωρισμός ίσως ήταν 3% για το έτος, χτυπώντας το πραγματικό ποσοστό απόδοσης του σε 9%. Και δεδομένου ότι πούλησε το απόθεμά του με κέρδος, θα πρέπει να πληρώσει φόρους για τα κέρδη αυτά, παίρνοντας ένα άλλο, πούμε το 2%, από την επιστροφή του.

Η προμήθεια που κατέβαλε για να αγοράσει και να πουλήσει το απόθεμα μειώνει επίσης την απόδοση του. Έτσι, προκειμένου να αναπτυχθούν αληθινά τα φωλιά αυγά τους με την πάροδο του χρόνου, οι επενδυτές πρέπει να επικεντρωθούν στον πραγματικό ρυθμό απόδοσης μετά τη φορολογία, όχι στην ονομαστική απόδοση.

Ο πραγματικός ρυθμός απόδοσης μετά από φόρους είναι ένα πιο ακριβές μέτρο των εσόδων από επενδύσεις και συνήθως διαφέρει σημαντικά από το ονομαστικό (ακαθάριστο) ποσοστό απόδοσης μιας επένδυσης ή από την απόδοση της πριν τις αμοιβές, τον πληθωρισμό και τους φόρους. Ωστόσο, οι επενδύσεις σε προνομιούχες αξίες (όπως δημοτικά ομόλογα) και σε τίτλους προστατευόμενους από τον πληθωρισμό (όπως τα Treasury Inflated Protected Securities ή TIPS) καθώς και οι επενδύσεις σε φορολογικούς πλεονεκτούμενους λογαριασμούς όπως οι Roth IRA θα παρουσιάζουν λιγότερες διαφορές μεταξύ ονομαστικών τις επιστροφές και τα πραγματικά ποσοστά επιστροφής μετά από φόρους.

Παράδειγμα του πραγματικού ρυθμού απόδοσης μετά το φόρο

Ας δούμε πιο συγκεκριμένα πώς καθορίζεται ο πραγματικός ρυθμός απόδοσης μετά το φόρο. Η απόδοση υπολογίζεται κατ 'αρχήν από τον προσδιορισμό της επιστροφής μετά τη φορολογία πριν από τον πληθωρισμό, ο οποίος υπολογίζεται ως ονομαστική απόδοση x (1 - φορολογικός συντελεστής). Για παράδειγμα, εξετάστε έναν επενδυτή του οποίου η ονομαστική απόδοση της επένδυσης σε μετοχές είναι 17% και ο εφαρμοστέος φορολογικός συντελεστής είναι 15%. Η επιστροφή μετά τη φορολογία είναι ως εκ τούτου: 0.17 × (1-0.15) = 0.1445 = 14.45% 0.17 \ φορές (1 - 0.15) = 0.1445 = 14.45% 0.17 × (1-0.15) = 0.1445 = 14.45%

Ας υποθέσουμε ότι ο ρυθμός πληθωρισμού κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου είναι 2, 5%. Για να υπολογίσετε το πραγματικό ποσοστό απόδοσης μετά τη φορολογία, χωρίστε 1 συν την απόδοση μετά φόρων κατά 1 συν το ποσοστό πληθωρισμού. Η διαίρεση από τον πληθωρισμό αντικατοπτρίζει το γεγονός ότι ένα δολάριο στο χέρι σήμερα αξίζει περισσότερο από ένα δολάριο στο χέρι αύριο. Με άλλα λόγια, τα μελλοντικά δολάρια έχουν λιγότερη αγοραστική δύναμη από τα σημερινά δολάρια.

Ακολουθώντας το παράδειγμά μας, ο πραγματικός ρυθμός απόδοσης μετά από φόρους είναι:

(1 + 0.1445) (1 + 0.025) -1 = 1.1166-1 = 0.1166 = 11.66% \ frac {(1 + 0.1445)} { (1 + 0, 025) (1 + 0, 1445) -1 = 1, 1166-1 = 0, 1166 = 11, 66%

Όσο το πραγματικό ποσοστό απόδοσης μετά από φόρους είναι θετικό, ένας επενδυτής θα είναι μπροστά από τον πληθωρισμό. Αν είναι αρνητική, η απόδοση δεν θα επαρκέσει για να στηρίξει το βιοτικό επίπεδο του επενδυτή στο μέλλον. Ο αριθμός αυτός είναι αρκετά μικρότερος από την ακαθάριστη απόδοση του 17% που εισπράχθηκε από την επένδυση.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς ο ονομαστικός ρυθμός απόδοσης συμβάλλει στην παρακολούθηση της απόδοσης της επένδυσης Ο ονομαστικός συντελεστής απόδοσης είναι το ποσό των χρημάτων που παράγεται από μια επένδυση πριν από τη μετατροπή σε παράγοντες όπως οι φόροι και ο πληθωρισμός. Η παρακολούθηση του ονομαστικού ποσοστού απόδοσης για ένα χαρτοφυλάκιο ή τα στοιχεία του βοηθά τους επενδυτές να δουν πώς διαχειρίζονται τις επενδύσεις τους με την πάροδο του χρόνου. περισσότερο Κατανόηση του ποσοστού απόδοσης μιας επένδυσης Ο ρυθμός απόδοσης είναι το κέρδος ή η ζημία μιας επένδυσης για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο, εκφρασμένη ως ποσοστό του κόστους της επένδυσης. περισσότερα Τι είναι η επιστροφή στα οικονομικά; Στη χρηματοδότηση, η απόδοση είναι το κέρδος ή η ζημία που προέρχεται από την επένδυση ή την αποταμίευση. (CAGR) είναι ο ρυθμός απόδοσης που απαιτείται για να αυξηθεί μια επένδυση από το αρχικό της υπόλοιπο στο τελικό της υπόλοιπο, υποθέτοντας ότι τα κέρδη επανεπενδύθηκαν. περισσότερα Τι μετρά ο δείκτης λειτουργικών εξόδων; Ο λόγος λειτουργικών δαπανών (OER) ορίζεται ως μια μέτρηση του κόστους για τη λειτουργία ενός στοιχείου ιδιοκτησίας σε σύγκριση με το εισόδημα που εισέρχεται από το ακίνητο. περισσότερα Προσδιορισμός του πραγματικού ποσοστού απόδοσης Ένα πραγματικό ποσοστό απόδοσης είναι η ετήσια ποσοστιαία απόδοση που πραγματοποιείται σε μια επένδυση, η οποία προσαρμόζεται στις μεταβολές των τιμών λόγω πληθωρισμού ή άλλων εξωτερικών επιδράσεων. Αυτή η μέθοδος εκφράζει τον ονομαστικό ρυθμό απόδοσης σε πραγματικούς όρους, διατηρώντας την αγοραστική δύναμη σταθερή με την πάροδο του χρόνου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών