AAA
Το AAA είναι η υψηλότερη δυνατή βαθμολογία που μπορεί να αποδοθεί σε ομόλογα ενός εκδότη από οποιονδήποτε από τους σημαντικότερους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας. Τα ομόλογα με πιστοληπτική ικανότητα AAA διαθέτουν υψηλό βαθμό φερεγγυότητας, επειδή οι εκδότες τους είναι γενικά εύκολα ικανοί να τηρήσουν τις οικονομικές δεσμεύσεις τους και κατά συνέπεια διατρέχουν χαμηλότερους κινδύνους αθέτησης. Τα αξιολογημένα πρακτορεία Standard & Poor's (S & P) και Fitch Ratings χρησιμοποιούν τα γράμματα "AAA" για να προσδιορίσουν τα ομόλογα με την υψηλότερη πιστωτική ποιότητα, ενώ η Moody's χρησιμοποιεί το παρόμοιο "Aaa"
Διακοπή ΑΑΑ
Ο όρος "αθέτηση υποχρέωσης" αναφέρεται σε έναν εκδότη ομολόγου που δεν καταβάλλει το ποσό του κεφαλαίου ή / και μια πληρωμή τόκων που οφείλεται σε έναν επενδυτή. Δεδομένου ότι τα ομόλογα με ονομαστική αξία που έχουν θεωρηθεί ότι έχουν τον μικρότερο κίνδυνο αθέτησης, τα μέσα αυτά τείνουν να προσφέρουν στους επενδυτές τις χαμηλότερες αποδόσεις μεταξύ ομολόγων με παρόμοιες ημερομηνίες λήξης.
Η παγκόσμια πιστωτική κρίση του 2008 είχε ως αποτέλεσμα ορισμένες εταιρείες να χάσουν την πιστοληπτική τους ικανότητα AAA, κυρίως η General Electric. Μέχρι τα μέσα του 2009, μόνο τέσσερις εταιρείες του S & P 500 κατείχαν την πολυπόθητη αξιολόγηση ΑΑΑ. Και από το 2017, μόνο δύο εταιρείες κατείχαν την αξιολόγηση ΑΑΑ.
Βασικές τακτικές
--Η υψηλότερη δυνατή βαθμολογία που μπορεί να επιτύχει ένας δεσμός είναι η ΑΑΑ, η οποία απονέμεται μόνο σε αυτούς τους δεσμούς που παρουσιάζουν τα υψηλότερα επίπεδα πιστοληπτικής ικανότητας.
- Αυτή η βαθμολογία ΑΑΑ παραδίδεται από την Fitch Ratings και από την Standard & Poor's, ενώ η S & P) ενώ η Moody's χρησιμοποιεί τις παρόμοιες "Aaa" γράμματα για να χαρακτηρίσει την υψηλότερη πιστοληπτική ικανότητα των ομολόγων.
- Τα ομόλογα που λαμβάνουν αξιολογήσεις ΑΑΑ θεωρούνται λιγότερο πιθανό να χρεοκοπούν, επομένως δεν έχουν κανένα πρόβλημα να βρουν επενδυτές πρόθυμους να δανείσουν τα χρήματά τους σε αυτές τις προσφορές.
- Τα ομόλογα με πιστοληπτική διαβάθμιση (AAA) συχνά δίνουν τις ανταγωνιστικές άκρες των εκδοτών σε εταιρείες με χαμηλότερη κατάταξη, επειδή η πρώην ομάδα μπορεί να χρησιμοποιήσει τα μετρητά που αντλήθηκαν για προσπάθειες επέκτασης των επιχειρήσεων.
Πώς μια υψηλή πιστοληπτική ικανότητα βοηθά μια επιχείρηση
Η υψηλή πιστοληπτική ικανότητα μειώνει το κόστος δανεισμού για έναν εκδότη. Ως εκ τούτου, είναι λογικό οι εταιρείες με υψηλές αξιολογήσεις να είναι σε καλύτερη θέση να δανείζονται μεγάλα χρηματικά ποσά από τα μέσα σταθερού εισοδήματος με χαμηλότερες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας. Και το χαμηλό κόστος δανεισμού προσφέρει στις επιχειρήσεις ένα σημαντικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, επιτρέποντάς τους να έχουν εύκολη πρόσβαση στην πίστωση που απαιτείται για την ανάπτυξη των επιχειρήσεων τους. Για παράδειγμα, μια επιχείρηση μπορεί να χρησιμοποιήσει τα εισερχόμενα κεφάλαια από ένα νέο θέμα ομολόγων για να ξεκινήσει μια νέα σειρά προϊόντων, να δημιουργήσει κατάστημα σε μια νέα θέση ή να αποκτήσει έναν ανταγωνιστή. Όλες αυτές οι πρωτοβουλίες μπορούν να βοηθήσουν μια εταιρεία να αυξήσει το μερίδιό της στην αγορά και να ευδοκιμήσει σε μεγάλη απόσταση.
Factoring σε εξασφαλισμένα και ακάλυπά ομόλογα
Οι εκδότες μπορούν να πωλούν τόσο εξασφαλισμένα όσο και μη εξασφαλισμένα ομόλογα. Κάθε τύπος ομολόγου φέρει μαζί του ένα διαφορετικό προφίλ κινδύνου. Ένα εξασφαλισμένο ομόλογο σημαίνει ότι ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο είναι ενεχυριασμένο ως εγγύηση για το ομολογιακό δάνειο και ο πιστωτής έχει απαίτηση για το περιουσιακό στοιχείο, εάν ο εκδότης αθετήσει. Τα εξασφαλισμένα ομόλογα μπορούν να εξασφαλιστούν με υλικά στοιχεία όπως εξοπλισμός, μηχανήματα ή ακίνητα. Οι εξασφαλισμένες εξασφαλισμένες προσφορές ενδέχεται να έχουν υψηλότερη πιστοληπτική ικανότητα από ό, τι τα ακάλυπά ομόλογα που πωλούνται από τον ίδιο εκδότη. Αντιστρόφως, τα μη εξασφαλισμένα ομόλογα υποστηρίζονται απλώς από την υποσχεθείσα ικανότητα του εκδότη να πληρώσει, επομένως η πιστοληπτική αξιολόγηση των εν λόγω μέσων εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις πηγές εισοδήματος του εκδότη.
Τα ομόλογα διαφορών μεταξύ εσόδων και γενικών υποχρεώσεων (GO)
Τα δημοτικά χρεόγραφα μπορούν να εκδοθούν είτε ως ομολογίες του χρέους είτε ως χρεόγραφα γενικής υποχρέωσης - με κάθε τύπο να βασίζεται σε διαφορετικές πηγές εισοδήματος. Τα έσοδα από ομόλογα, για παράδειγμα, καταβάλλονται με τη χρήση αμοιβών και άλλων συγκεκριμένων πηγών δημιουργίας εσόδων, όπως οι λιμνοδεξαμενές και οι αθλητικοί χώροι. Από την άλλη πλευρά, τα γενικά δεσμευτικά ομόλογα υποστηρίζονται από την ικανότητα του εκδότη να αντλεί κεφάλαια μέσω της επιβολής φόρων. Εντόπισε: οι κρατικοί τίτλοι βασίζονται σε κρατικούς φόρους εισοδήματος, ενώ οι τοπικές σχολικές περιοχές εξαρτώνται από τους φόρους ιδιοκτησίας.
[Σημαντικό: Αντί να περιορίσουν την σταθερή τους έκθεση σε εισόδημα σε ομόλογα με ονομαστική αξία AAA, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο εξισορρόπησης αυτών των επενδύσεων με ομόλογα υψηλότερου εισοδήματος, όπως εταιρίες υψηλής απόδοσης.]
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.