8 τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων για χρήση σε ύφεση

Το ένστικτο της αγέλης μπαίνει σε overdrive όταν επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων ακούν τη λέξη "ύφεση" και ειδησεογραφικές εκθέσεις δείχνουν πτώση των τιμών των μετοχών. Οι φόβοι για περαιτέρω μειώσεις και αυξανόμενες απώλειες κυνηγούν τους επενδυτές από τα αποθέματα κεφαλαίων και τους ωθούν προς ταμεία ομολόγων σε μια πτήση προς την ασφάλεια.

Η πτήση αυτή μπορεί να είναι μια αποτελεσματική τακτική για τους επενδυτές που αντιμετωπίζουν κινδύνους καθώς φύγουν από τις μετοχές για την αντιληπτή ασφάλεια του κόσμου επενδύσεων σταθερού εισοδήματος. Ωστόσο, ενώ ορισμένα κεφάλαια είναι λιγότερο ασταθή από τα αποθέματα, αυτό δεν ισχύει για ολόκληρο το σύμπαν αμοιβαίων κεφαλαίων.

Διαβάστε παρακάτω για να δείτε τα αμοιβαία κεφάλαια των ομολόγων που τείνουν να έχουν καλύτερες επιδόσεις σε δύσκολες συνθήκες της αγοράς όπως οι οικονομικές κρίσεις.

Μια στρατηγική για οποιαδήποτε αγορά

Ενώ τα ομόλογα και οι συντηρητικές επενδύσεις έχουν αποδείξει την αξία τους ως ασφαλή καταφύγια κατά τη διάρκεια δύσκολων περιόδων, η επένδυση σαν λεμόνι δεν είναι η σωστή στρατηγική για τους επενδυτές που επιδιώκουν μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Οι επενδυτές πρέπει επίσης να καταλάβουν ότι όσο ασφαλέστερη είναι μια επένδυση, τόσο μικρότερο είναι το εισόδημα που μπορούν να περιμένουν από την εκμετάλλευση.

Ο χρονοδιάγραμμα αγοράς σπάνια λειτουργεί. Προσπαθώντας να διαθέσετε χρόνο στην αγορά πωλώντας τα χρηματιστηριακά σας κεφάλαια προτού χάσουν χρήματα και χρησιμοποιώντας τα έσοδα για να αγοράσουν ταμεία ομολόγων ή άλλες συντηρητικές επενδύσεις και, στη συνέχεια, κάνοντας το αντίστροφο για να συλλάβει τα κέρδη όταν η χρηματιστηριακή αγορά ανεβαίνει είναι ένα επικίνδυνο παιχνίδι. Οι πιθανότητες να κάνετε τη σωστή κίνηση στοιβάζονται εναντίον σας. Ακόμα κι αν επιτυγχάνετε μία επιτυχία μία φορά, οι πιθανότητες να επαναληφθεί αυτή η νίκη ξανά και ξανά σε όλη τη διάρκεια της επένδυσης απλά δεν είναι υπέρ σας.

Μια πολύ καλύτερη στρατηγική είναι να δημιουργηθεί ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων. Ένα σωστά κατασκευασμένο χαρτοφυλάκιο, που περιλαμβάνει ένα μείγμα τόσο μετοχικών όσο και ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων, παρέχει τη δυνατότητα συμμετοχής στην ανάπτυξη της χρηματιστηριακής αγοράς και εμποτίζει το χαρτοφυλάκιό σας όταν η χρηματιστηριακή αγορά βρίσκεται σε παρακμή. Ένα τέτοιο χαρτοφυλάκιο μπορεί να κατασκευαστεί με την αγορά ατομικών κεφαλαίων σε αναλογίες που ταιριάζουν με την επιθυμητή κατανομή ενεργητικού. Εναλλακτικά, μπορείτε να κάνετε όλη τη δουλειά με ένα μόνο ταμείο, αγοράζοντας ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με "ανάπτυξη και εισόδημα" ή "ισορροπημένο" στο όνομά του.

(Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε: Διαχείριση ενός χαρτοφυλακίου αμοιβαίων κεφαλαίων .)

Βασικές τακτικές

• Όταν υπάρχει οικονομική επιβράδυνση ή ακόμα και ύφεση, η επικρατούσα σοφία είναι ότι οι επενδυτές πρέπει να απομακρυνθούν από τα αμοιβαία κεφάλαια και να προχωρήσουν σε σταθερό εισόδημα.
• Το σταθερό εισόδημα μπορεί να είναι μια έξυπνη κίνηση, αλλά μην προσπαθήσετε να χρονομετρήσετε τις αγορές εξάγοντας χρηματιστηριακά κεφάλαια όταν νομίζετε ότι η ανάπτυξη επιβραδύνεται και στη συνέχεια ξεκινήστε να επενδύετε σε ομόλογα.
• Αντ 'αυτού, έχετε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο με ένα μείγμα ομολογιακών και μετοχικών κεφαλαίων, έτσι ώστε να μπορείτε να αντιμετωπίζετε τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η οικονομία χωρίς να δείτε ότι τα δικά σας κέρδη βιώνουν τεράστιο χτύπημα.

1. Federal Bond Funds

Αρκετοί τύποι ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ιδιαίτερα δημοφιλείς με τους επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο. Τα κεφάλαια που αποτελούνται από ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου οδηγούν το πακέτο, καθώς θεωρούνται από τα ασφαλέστερα. Οι επενδυτές δεν αντιμετωπίζουν πιστωτικό κίνδυνο, διότι η ικανότητα της κυβέρνησης να επιβάλλει φόρους και χρήματα εκτύπωσης εξαλείφει τον κίνδυνο αθέτησης και παρέχει κύρια προστασία.

Τα ομόλογα που επενδύουν σε υποθήκες που τιτλοποιούνται από την Κυβέρνηση της Εθνικής Ένωσης Δανείων (Ginnie Mae) υποστηρίζονται επίσης από την πλήρη πίστη και πίστη της αμερικανικής κυβέρνησης. Τα περισσότερα από τα ενυπόθηκα δάνεια (συνήθως στεγαστικά δάνεια για τους πρώτους αγοραστές κατοικιών και τους δανειολήπτες με χαμηλό εισόδημα) που τιτλοποιούνται ως τίτλοι που εξασφαλίζονται με υποθήκη Ginnie Mae (MBS) είναι εγγυημένοι από την Ομοσπονδιακή Υπηρεσία Στέγασης (FHA), τις Υποθέσεις Βετεράνων ή άλλους ομοσπονδιακούς οργανισμούς στέγασης.

Οι επιλογές που πρέπει να εξεταστούν περιλαμβάνουν τα ομοσπονδιακά ομόλογα, τα δημοτικά ομόλογα, τα φορολογικά εταιρικά κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς, τα κεφάλαια μερισμάτων, τα αμοιβαία κεφάλαια κοινής ωφέλειας, τα μεγάλα κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου.

2. Τα δημοτικά ομόλογα

Στη συνέχεια, στον κατάλογο υπάρχουν δημοτικά ταμεία. Εκδίδονται από κρατικές και τοπικές κυβερνήσεις, οι επενδύσεις αυτές ενισχύουν την τοπική φορολογική αρχή για να παρέχουν υψηλό βαθμό ασφάλειας και προστασίας στους επενδυτές. Φέρουν μεγαλύτερο κίνδυνο απ 'ό, τι τα κεφάλαια που επενδύουν σε τίτλους που υποστηρίζονται από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση, αλλά εξακολουθούν να θεωρούνται σχετικά ασφαλείς.

3. Φορολογικά Εταιρικά Κεφάλαια

Τα φορολογητέα ομολογιακά δάνεια που εκδίδονται από εταιρείες είναι εξίσου αντιπαροχή. Προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις από ό, τι οι εγγυημένες από την κυβέρνηση εκδόσεις, αλλά φέρουν σημαντικά μεγαλύτερο κίνδυνο. Η επιλογή ενός ταμείου που επενδύει σε θέματα ομολόγων υψηλής ποιότητας θα συμβάλει στη μείωση του κινδύνου. Ενώ τα εταιρικά ομόλογα είναι πιο ριψοκίνδυνα απ 'ό, τι τα ταμεία που κρατούν μόνο κρατικά ομόλογα, εξακολουθούν να είναι λιγότερο επικίνδυνα από τα χρηματιστήρια.

(Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Εταιρικά Ομόλογα: Εισαγωγή στον Πιστωτικό Κίνδυνο .

4. Ταμεία χρηματαγοράς

Όταν πρόκειται για την αποφυγή της ύφεσης, τα ομόλογα είναι σίγουρα δημοφιλή, αλλά δεν είναι το μόνο παιχνίδι στην πόλη. Οι υπερ-συντηρητικοί επενδυτές και οι απλοί επενδυτές συχνά αποταμιεύουν τα μετρητά τους σε κεφάλαια χρηματαγοράς. Ενώ τα κεφάλαια αυτά παρέχουν υψηλό βαθμό ασφάλειας, πρέπει να χρησιμοποιούνται μόνο για βραχυπρόθεσμες επενδύσεις.

(Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε: Εισαγωγή στα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος. )

Δεν υπάρχει λόγος να αποφεύγουμε τα αμοιβαία κεφάλαια όταν η οικονομία επιβραδύνεται, αντίθετα, θεωρούν τα κεφάλαια και τα αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα ή που επενδύουν σε σταθερότερες μετοχές βασικών καταναλωτών. όσον αφορά τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, τα κεφάλαια που επικεντρώνονται σε μετοχές μεγάλου κεφαλαιοποίησης τείνουν να είναι λιγότερο επικίνδυνες από εκείνες που επικεντρώνονται σε μετοχές μικρού κεφαλικού κεφαλαίου, γενικά.

5. Ταμείο Μερισμάτων

Σε αντίθεση με τη δημοφιλή πεποίθηση, η αναζήτηση στέγης κατά τη διάρκεια δύσκολων περιόδων δεν σημαίνει απαραίτητα την εγκατάλειψη της χρηματιστηριακής αγοράς εντελώς. Ενώ οι επενδυτές θεωρούν στερεοτυπικά τη χρηματιστηριακή αγορά ως μέσο για την ανάπτυξη, η ανατίμηση της τιμής των μετοχών δεν είναι το μόνο παιχνίδι στην πόλη όταν πρόκειται να κερδίσουμε χρήματα στο χρηματιστήριο. Για παράδειγμα, τα αμοιβαία κεφάλαια που επικεντρώνονται στα μερίσματα μπορούν να παρέχουν ισχυρές αποδόσεις με λιγότερη μεταβλητότητα από τα κεφάλαια που εστιάζουν αποκλειστικά στην ανάπτυξη.

(Για να μάθετε περισσότερα, δείτε: Τα μερίσματα εξακολουθούν να φαίνονται καλά μετά από όλα αυτά τα χρόνια .)

6. Αμοιβαία κεφάλαια κοινής ωφέλειας

Τα αμοιβαία κεφάλαια που βασίζονται σε επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και τα κεφάλαια που επενδύουν σε βασικούς καταναλωτές είναι λιγότερο επιθετικές στρατηγικές αποθεμάτων, οι οποίες τείνουν να επικεντρώνονται στην επένδυση σε εταιρείες που πληρώνουν προβλέψιμα μερίσματα.

7. Ταμεία μεγάλης κεφαλαιοποίησης

Παραδοσιακά, τα κεφάλαια που επενδύουν σε μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης τείνουν να είναι λιγότερο ευάλωτα από εκείνα των μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης, καθώς οι μεγαλύτερες εταιρείες είναι γενικά καλύτερα τοποθετημένες για να υπομείνουν δύσκολες στιγμές. Η μετατόπιση περιουσιακών στοιχείων από κεφάλαια που επενδύουν σε μικρότερες, πιο επιθετικές εταιρείες σε εκείνους που στοιχηματίζουν σε μπλε τσιπ παρέχει έναν τρόπο να αμβλύνουν το χαρτοφυλάκιο σας από την πτώση της αγοράς χωρίς να φεύγουν από τη χρηματιστηριακή αγορά εντελώς.

8. Αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και άλλα ταμεία

Για πλουσιότερους ιδιώτες, η επένδυση μέρους του χαρτοφυλακίου σας σε hedge funds είναι μια ιδέα. Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου έχουν σχεδιαστεί για να κερδίζουν χρήματα ανεξάρτητα από τις συνθήκες της αγοράς. Η επένδυση σε ένα κακό ταμείο για τις καιρικές συνθήκες είναι μια άλλη ιδέα, καθώς αυτά τα κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί ειδικά για να κερδίζουν χρήματα όταν οι αγορές βρίσκονται σε παρακμή.

Και στις δύο περιπτώσεις, τα κεφάλαια αυτά θα πρέπει να αντιπροσωπεύουν μόνο ένα μικρό ποσοστό των συνολικών σας συμμετοχών. Στην περίπτωση των hedge funds, η αντιστάθμιση είναι η πρακτική της προσπάθειας μείωσης του κινδύνου, αλλά ο πραγματικός στόχος των περισσότερων hedge funds σήμερα είναι να μεγιστοποιήσουν την απόδοση των επενδύσεων. Το όνομα είναι ως επί το πλείστον ιστορικό, καθώς τα πρώτα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου προσπαθούσαν να αντισταθμίσουν τον αρνητικό κίνδυνο μιας αγοράς μεριδίων με την ύφεση της αγοράς (τα αμοιβαία κεφάλαια γενικά δεν μπορούν να εισέλθουν σε θέσεις short ως έναν από τους κύριους στόχους τους). Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου χρησιμοποιούν συνήθως δεκάδες διαφορετικές στρατηγικές, οπότε δεν είναι ακριβές να λέμε ότι τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου αντισταθμίζουν απλώς τον κίνδυνο. Στην πραγματικότητα, επειδή οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αντισταθμίζουν τις κερδοσκοπικές επενδύσεις, τα κεφάλαια αυτά μπορούν να φέρουν μεγαλύτερο κίνδυνο απ 'ό, τι η συνολική αγορά. Στην περίπτωση χαρτοφυλακίων με ασταθή καιρικά φαινόμενα, το χαρτοφυλάκιό σας μπορεί να μην ταιριάζει καλά όταν οι καιροί είναι καλές.

Η κατώτατη γραμμή

Ανεξάρτητα από το πού βάζετε τα χρήματά σας, αν έχετε ένα μακροπρόθεσμο χρονικό πλαίσιο, κοιτάξτε μια κάτω αγορά ως ευκαιρία να αγοράσετε. Αντί να πουλήσετε όταν η τιμή είναι χαμηλή, δείτε την ως ευκαιρία να χτίσετε το χαρτοφυλάκιό σας με έκπτωση. Όταν η συνταξιοδότηση γίνει μια βραχυπρόθεσμη δυνατότητα, κάντε μια μόνιμη κίνηση σε μια συντηρητική κατεύθυνση. Κάντε το επειδή έχετε αρκετά χρήματα για να ικανοποιήσετε τις ανάγκες σας και θέλετε να αφαιρέσετε ορισμένους κινδύνους από το χαρτοφυλάκιό σας για το καλό, όχι επειδή σχεδιάζετε να πηδήσετε ξανά, όταν νομίζετε ότι οι αγορές θα αναζωπυρωθούν ξανά.