7 αποθέματα υψηλής απόδοσης για να επιζήσουν το χάος της αγοράς

Καθώς η αγορά των ταύρων εννέα ετών έχει λήξει, οι επενδυτές έχουν κουραστεί από γιγαντιαίες ταλαντεύσεις στην αγορά, στέλνοντας μερικές από τις αγαπημένες μετοχές της Wall Street σε διορθωτικές περιοχές. Οι επενδυτές που επιδιώκουν να ελαχιστοποιήσουν τις απώλειές τους εν μέσω της πώλησης και, αντίθετα, να επικεντρωθούν στον μακροπρόθεσμο ορίζοντα ενδεχομένως να θελήσουν να εξετάσουν έναν κατάλογο αποθεμάτων με αυξημένη απόδοση ROE, μια μέτρηση της κερδοφορίας των επιχειρήσεων που υπολογίζεται λαμβάνοντας το καθαρό εισόδημα ως ποσοστό του μετοχικού κεφαλαίου.

Οι αναλυτές της Goldman Sachs έχουν συντάξει μια ομάδα μετοχών με υψηλό ROE που υποδεικνύουν ότι έχουν την τάση να συνεχίζουν να ξεπερνούν την ευρύτερη αγορά καθώς παραμένουν οι δικαιούχοι των φορολογικών περικοπών που έχουν περάσει πρόσφατα και ελαχιστοποιούν με επιτυχία τις αυξανόμενες δαπάνες. Την περασμένη εβδομάδα, η Investopedia είπε στους αναγνώστες για εννέα από τις 50 μετοχές στο καλάθι ανάπτυξης ROE της Goldman, που αναμένεται να έχει την ταχύτερη αύξηση των ROE κατά τους επόμενους 12 μήνες. Αυτή τη βδομάδα προσθέτουμε τις εταιρείες MGM Resorts International (MGM), την Best Buy Co. Inc. (BBY), την Coca-Cola Co, την Bank of America Corp. (BAC), την Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX) Corp. (ORCL) και Salesforce.com Inc. (CRM) στην ομάδα. (Δείτε επίσης: 9 αποθέματα υψηλών αποδόσεων για μια τρελή αγορά. )

Το μέσο σταθμικό στοιχείο του καλαθιού με ίσο σταθμικό και το ουδέτερο τομέα εκτιμάται ότι θα αυξηθεί κατά 5% από 23% σε 28%, σε σύγκριση με μείωση 1% για το διάμεσο απόθεμα S & P 500 υπό κάλυψη Goldman. Το μεσαίο απόθεμα που υπάρχει στον κατάλογο διαπραγματεύεται σε τιμή πολλαπλής τιμής 5, 7, σε σύγκριση με 3, 5 φορές για το διάμεσο απόθεμα στο S & P 500.

Για τα επτά νέα αποθέματα που αναφέρθηκαν, τα μελλοντικά τους ROE και τα ποσοστά αύξησης ROE είναι:

• MGM Resorts: 11%, 37%
• Best Buy Inc .: 42%, 25%
• Coca-Cola: 52%, 20%
• Τράπεζα της Αμερικής: 10%, 38%
• Η Vertex Pharmaceuticals: 23%, 22%
• Oracle: 28%, 13%
• Πωλήσεις: 16%, 29%

Η έκθεση Goldman δημοσιεύθηκε στις 23 Μαρτίου, όταν το S & P 500 ήταν περίπου στο ίδιο επίπεδο που είναι σήμερα. Στα 2, 644, 69 δολάρια από την Τετάρτη, το S & P 500 αντανακλά μια ετήσια μείωση της τάξης του 1, 1% (YTD) και αύξηση κατά 12, 1% τους τελευταίους 12 μήνες.

Το S & P 500 διατηρεί την κερδοφορία

Οι φόβοι των επενδυτών σχετικά με τον επικείμενο παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο έσυραν την ευρύτερη αγορά, ιδίως τις μετοχές εταιρειών με μεγάλες διεθνείς επιχειρήσεις, όπως ο κατασκευαστής αεροσκαφών Boeing Co. (BA). Ωστόσο, παρά την πρόσφατη ανησυχία της αγοράς για τις αυξανόμενα προστατευτικές πολιτικές από τον Λευκό Οίκο, οι αναλυτές της Goldman σημειώνουν ότι η κερδοφορία του S & P 500 παραμένει "πολύ υγιής". Η ROE σημείωσε άνοδο κατά 180 μονάδες βάσης το 2017 στο 16, 3%. Εξαιρουμένων των οικονομικών μεγεθών, η κερδοφορία αυξήθηκε στο 19, 4%, σημειώνοντας το υψηλότερο επίπεδό του τουλάχιστον σε πέντε χρόνια, λόγω των χαμηλότερων φόρων και των υψηλότερων περιθωρίων κέρδους.

Το 2018, η Goldman προβλέπει ότι το ROE πηδά στο 17, 6%, καθώς οι αμερικανικές εταιρείες εξοικονομούν δισεκατομμύρια για τις περικοπές φόρου Trump για να αντισταθμίσουν την επιβράδυνση της επέκτασης των περιθωρίων κέρδους και το αυξανόμενο κόστος δανεισμού. Μια αύξηση 70 μονάδων βάσης στο ROE που αποδίδεται σε χαμηλότερο νόμιμο φορολογικό συντελεστή σε 21% φέτος θα έπρεπε να ωφελήσει τις εταιρείες στις αγορές διακριτικής ευχέρειας και τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών των καταναλωτών, δεδομένων των προηγουμένως υψηλών πραγματικών φορολογικών τους συντελεστών. Καθώς οι αυξανόμενες τιμές μισθών και βασικών εμπορευμάτων αναμένεται να οδηγήσουν σε χαμηλότερα περιθώρια κέρδους προ φόρων, η επενδυτική τράπεζα συνιστά στους επενδυτές να αποφεύγουν επιχειρήσεις με υψηλό κόστος εργασίας σε σχέση με τα έσοδα, καθώς τα αποθεματικά διακριτικής ευχέρειας και τα αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης θα αποβούν τα χειρότερα. (Δείτε επίσης: Αποθέματα Δημοσιεύστε το χειρότερο Q1 από τη μεγάλη κατάθλιψη. )