6 Αποθέματα αξίας για μια ακριβή αγορά: Leon Cooperman

Ο δισεκατομμυριούχος Leon Cooperman, ο ιδρυτής, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του hedge fund Omega Advisors, δημιούργησε ένα αστρικό ιστορικό ως διαχειριστής μετοχών, παρουσιάζοντας μέση ετήσια συνολική απόδοση 12, 4% από την ίδρυσή του, έναντι 9, 5% για το S & P 500 Δείκτη (SPX) κατά την ίδια περίοδο. Η Cooperman, η οποία συνεχώς αξιολογεί τις αγορές μετοχών για ευκαιρίες, λέει ότι βλέπει ιδιαίτερα καλή αξία σε 6 μετοχές σήμερα, όπως AMC Networks Inc. (AMCX), Citigroup Inc. (C), CVS Health Corp. (CVS), Keane Group Inc (FRAC), η Nabors Industries Ltd. (NBR) και η United Continental Holdings Inc. (UAL), σύμφωνα με συνέντευξη στο CNBC.

Πηγή: CNBC; τα στοιχεία από τη λήξη της αγοράς στις 25 Ιουλίου.

Στην έρευνα για μετοχές αξίας, ο Cooperman δήλωσε στο CNBC ότι οι αγαπημένες του μετρήσεις περιλαμβάνουν τον δείκτη τιμών / κερδών (P / E) και την ελεύθερη ταμειακή ροή (FCF), και ότι επίσης παρακολουθεί στενά τους ισολογισμούς της εταιρείας. Συζητήθηκε εκτενώς με το CNBC, ενώ προσέφερε μικρότερες παρατηρήσεις στους άλλους.

UAL: "Τρώγοντας το δικό τους μαγείρεμα"

Η αεροπορική εταιρεία United Continental (UAL) ήταν μία από τις κορυφαίες επιλογές του Cooperman πέρυσι. Εκείνη την εποχή, ανέφερε αρκετές θετικές για το απόθεμα, το οποίο έχει εκτοξευθεί. Καταρχάς, σημειώνει ότι η εταιρεία αγοράζει επιθετικά τα αποθέματα, έχοντας μειώσει τη βασική της βάση κατά περίπου 45% τα τελευταία 4 χρόνια και οι μελλοντικές επαναγορές μετοχών αναμένεται να συρρικνώσουν τα ίδια κεφάλαιά της κατά περίπου 10% ετησίως. Επιπλέον, λέει ότι η UAL έχει "καλή χορηγία" στο γεγονός ότι η Warren Buffett κατέχει περίπου το 10% της εταιρείας. Ενώ δεν στοιχηματίζει σε μια εξαγορά από τον Buffett, πιστεύει ότι αυτό είναι μια πιθανότητα.

Ο Cooperman σημείωσε επίσης ότι, κάθε φορά που παίρνει μια πτήση UAL, είναι γεμάτη. Είπε: "Μου αρέσει αυτό που κάνουν με μετρητά", προσθέτοντας ότι "τρώνε το δικό τους μαγείρεμα, πιστεύοντας τι κάνουν". Στο πνεύμα αυτό, ανέφερε την περίπτωση του νέου επικεφαλής λειτουργού (COO), ο οποίος ήθελε να μειώσει όλες τις χρηματικές αποζημιώσεις και να πληρωθεί αντ 'αυτού με δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών.

Δίκτυα AMC: 'Σημαντικά υποτιμημένα'

Η οικογένεια Dolan, η οποία κατέχει το 17% της εταιρίας καλωδιακής τηλεόρασης AMC Network και ελέγχει ήδη το 60% των δικαιωμάτων ψήφου, ενεργεί σαν να πιστεύει ότι είναι σημαντικά υποτιμημένη, δήλωσε ο Cooperman. Συγκεκριμένα, πρόσθεσε, "πρέπει να δώσετε προσοχή όταν ένα 17% ιδιοκτήτης αγοράζει επιθετικά." Η Cooperman πιστεύει ότι η AMC Networks έχει "αξία απογείωσης κοντά στα $ 80", η οποία θα ήταν περίπου 33% υψηλότερη από την τρέχουσα τιμή της. Σημείωσε ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται σε P / E μόνο 7 φορές τα κέρδη του τρέχοντος έτους, και μόλις 6 φορές το επόμενο έτος.

«Το πετρέλαιο αυξάνεται, δεν μειώνεται»

Όσον αφορά τους Keane και Nabors, οι οποίοι παρέχουν υπηρεσίες πετρελαίου και φυσικού αερίου, ο Cooperman δήλωσε ότι «η τιμή του πετρελαίου αυξάνεται και δεν μειώνεται». Επιπλέον, διαπιστώνει ότι οι εταιρείες αυτές είναι φθηνά, σε "2, 3, 4 φορές ταμειακή ροή." Ο κ. Cooperman σημειώνει ότι η εταιρεία υγείας CVS και ο τραπεζικός γίγαντας Citigroup διαπραγματεύονται σε περίπου το ήμισυ της αγοράς, ενώ αυξάνονται ταχύτερα.

Γιατί ο Cooperman του αρέσει το αλφάβητο

Το Google parent Alphabet Inc. (GOOGL) είναι η μεγαλύτερη συμμετοχή της Cooperman, που κυμαίνεται μεταξύ 5% και 6% της αξίας του αμοιβαίου κεφαλαίου. Σε ένα άλλο τμήμα της συνέντευξης στο CNBC, δήλωσε: "Η ανάπτυξη είναι πολύ εντυπωσιακή σε σχέση με την αποτίμηση ... είναι πολύ λογική τιμή. Όπως αναφέρθηκε από την Barron, τα έσοδα του δεύτερου τριμήνου σημείωσαν άνοδο 26% σε ετήσια βάση (YOY) και τα κέρδη ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Λίγα εταιρείες με ετήσια έσοδα άνω των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων αυξάνονται όσο πιο γρήγορα γίνεται το αλφάβητο, σημειώνει ο Barron, αναφέροντας ένα ερευνητικό σημείωμα της Morgan Stanley που αναφέρει το Αλφάβητο για «επένδυση σκληρότερη από ποτέ για να επεκτείνει το πλεονέκτημά της».