5 προβλέψεις αγοράς για το 2018: Bogle της Vanguard

"Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν εγγύηση μελλοντικών αποτελεσμάτων", είναι μια φράση που μπορείτε να βρείτε στις γνωστοποιήσεις επενδύσεων σε οποιοδήποτε ενημερωτικό δελτίο αμοιβαίων κεφαλαίων. Αν ο John Bogle, δημιουργός του πρώτου αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη, είναι σωστός για το πού κατευθύνεται η τελευταία αγορά ταύρων, τότε ίσως θελήσετε να το πιστέψετε.

Το γεγονός ότι τα αποθέματα θα επιστρέψουν μόνο κατά μέσο όρο 4% την επόμενη δεκαετία σε σύγκριση με τη μέση ετήσια απόδοση των τελευταίων δεκαετιών κατά 10% είναι μόνο μία από τις πέντε προβλέψεις που έκανε η Bogle σε πρόσφατη συνέντευξη στο CNBC. Παρακάτω, εξετάζουμε προσεχώς αυτή την πρόβλεψη και οτιδήποτε άλλο αναμένει ο θρυλικός ιδρυτής της ομάδας Vanguard για το 2018 και πέρα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Γιατί η Αγορά Ταύρων μπορεί να διαρκέσει μέχρι το 2018 ).

1. Χαμηλότερη απόδοση αποθεμάτων

Με προσδοκίες για μελλοντική μερισματική απόδοση 2%, η οποία είναι χαμηλότερη από τον ιστορικό μέσο όρο 4, 4% και αύξηση 4% στα κέρδη, η Bogle προβλέπει ότι οι μελλοντικές αποδόσεις των επενδύσεων σε μετοχές θα είναι 6%. Ο συντελεστής σε πτώση του δείκτη ιστορικά υψηλών τιμών προς κέρδη (P / E Ratio) από 24 σε περίπου 20 ή ενδεχομένως λιγότερο θα έχασε το 2% της απόδοσης αυτής της απόδοσης 6%. Αυτό αφήνει ένα ετήσιο ποσοστό απόδοσης 4% για την αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά, η οποία είναι μικρότερη από το ήμισυ της απόδοσης που έχει περάσει τις τελευταίες δεκαετίες, και αυτό δεν περιλαμβάνει τις επενδυτικές αμοιβές.

2. Οι αγορές της Αμερικής εξακολουθούν να είναι ασφαλέστερες

Παρά το ξέσπασμα της αμερικανικής χρηματιστηριακής αγοράς, η Bogle υποστηρίζει ότι η καινοτόμος και επιχειρηματική δύναμη των ΗΠΑ θα το καταστήσει ασφαλέστερο από ό, τι η υπόλοιπη παγκόσμια αγορά. Επιβεβαιώνει το επιχείρημά του ισχυριζόμενος ότι, μακροπρόθεσμα, η επένδυση σε εγχώριο επίπεδο έχει φέρει τους επενδυτές σε υψηλότερες αποδόσεις.

Τα δεδομένα φαίνεται να είναι στην πλευρά του, σύμφωνα με την ερμηνεία του CNBC για την ανάλυση δεδομένων Morningstar. Ενώ μέχρι σήμερα τόσο η MSCI EM όσο και η MSCI EAFE, με απόδοση 33, 17% και 21, 38% αντίστοιχα, ξεπερνούν την απόδοση του S & P 500 με 17, 45%, ο δεκαετής ετήσιος μέσος όρος ευνοεί τον τελευταίο. Για το S & P 500, η ​​μέση απόδοση κατά την τελευταία δεκαετία ήταν 8, 04%, έναντι μόλις 1, 73% και 2, 01% για τις άλλες δύο μη εγχώριες αγορές.

Επενδυτές: Ο John Bogle έχει κάποιες συμβουλές για εσάς

3. Χαρτοφυλάκιο ομολόγων προς απόδοση 3, 1%

Κατά τα επόμενα 10 χρόνια, ένα χαρτοφυλάκιο ομολόγων θα πρέπει να αποφέρει ετήσια μέση απόδοση 3, 1%. Η εκτίμηση της Bogle βασίζεται στην κατασκευή χαρτοφυλακίου ομολόγων με 50% επενδύσεις σε αμερικανικά κρατικά ομόλογα 10 ετών και το άλλο 50% σε εταιρικά ομόλογα μακροπρόθεσμης επενδυτικής ποιότητας. Επί του παρόντος, τα 10ετή τραπεζικά δάνεια αποδίδουν 2, 2% και τα εταιρικά ομόλογα αποδίδουν 3, 9%, σύμφωνα με το CNBC.

4. Wall Street υπό πίεση

Σε ένα περιβάλλον χαμηλών αποδόσεων, οι εταιρείες της Wall Street θα αρχίσουν να αισθάνονται το τσίμπημα καθώς αγωνίζονται για να ανταγωνιστούν την αυξανόμενη δημοτικότητα παθητικά διαχειριζόμενων χρηματιστηριακών δεικτών όπως τα ETF, των οποίων η πρωτοπορία της Bogle είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος πάροχος δίπλα στο BlackRock.

5. Αντίκτυπος Επένδυση Υπεραπόδοση

Η Bogle υποστηρίζει ότι η αειφόρος και υπεύθυνη επένδυση ή η επίδραση της επένδυσης δεν θα είναι τόσο αποτελεσματική όσο ελπίζουν πολλοί από τους υποστηρικτές της. Σε ένα άλλο κίνητρο για παθητική επένδυση, οι λόγοι της Bogle που επηρεάζουν την επένδυση αποτελούν απλώς μια άλλη μορφή ενεργού διαχείρισης και κατά συνέπεια πιθανόν να υποφέρουν λιγότερο από την ευρύτερη αγορά.