4 Χαρακτηριστικά των επιχειρήσεων που αποδεικνύουν την ύφεση
Οι δύσκολες συνθήκες της οικονομίας και της αγοράς παρουσιάζουν τις περισσότερες επιχειρήσεις με επιχειρησιακές και οικονομικές δυσκολίες. Οι μειώσεις στις ταμειακές ροές θέτουν σημαντικούς κινδύνους για την οικονομική επιτυχία και, επειδή η διάρκεια μιας ύφεσης είναι δύσκολο να προβλεφθεί, υπάρχει κίνδυνος η παρατεταμένη στασιμότητα να αναγκάσει μια οικονομική οντότητα να αποχωρήσει από την επιχείρηση. Ορισμένες επιχειρήσεις δεν υποφέρουν από κάμψεις τόσο αυστηρές όσο οι συνομήλικοί τους, ωστόσο, καθιστώντας τους καλές αμυντικές αποθέματα για μια κάτω αγορά.
Πώς χτυπά η ύφεση
Οι δύσκολες οικονομικές περιόδους μετατρέπουν τον κίνδυνο σε επιχειρησιακή και οικονομική πίεση. Μια εταιρεία μπορεί να αναγκαστεί να μειώσει τα έξοδα, να απολύσει μη απαραίτητους υπαλλήλους και να ελαχιστοποιήσει τις αγορές, τις εξαγορές και τις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Ένα ορισμένο ποσό μισθοδοσίας, μίσθωσης, μισθώσεων, φόρων και κεφαλαιουχικών δαπανών δεν μπορεί να εξαλειφθεί, οπότε αυτές πρέπει να ικανοποιηθούν με περιορισμένη διαθεσιμότητα μετρητών. ( Βλ. Επίσης "Μια ανασκόπηση των παρελθουσών κρίσεων.")
Μια ύφεση πλήττει και τα πελατολόγια των πελατών μιας επιχείρησης, των οποίων οι μειωμένες δαπάνες επηρεάζουν την εταιρεία με τη σειρά της. Καθώς οι πελάτες μειώνουν τις δαπάνες τους, ο αριθμός των παραγγελιών προϊόντων μειώνεται. οι πελάτες ενδέχεται να μην πληρώσουν τους λογαριασμούς τους, μειώνοντας το κεφάλαιο κίνησης των εταιρειών που οφείλουν και αφήνοντας την επιχείρηση με μειώσεις. Οι εργολάβοι συχνά πληγούν περισσότερο. Οι υπηρεσίες τους επικεντρώνονται σε νέα έργα, όπως η εγκατάσταση εξοπλισμού κτιρίων, η κατασκευή νέων εργοταξίων ή η κατασκευή στεγών και πλακιδίων. Σε δύσκολες συνθήκες της αγοράς, οι πελάτες τους θα μειώσουν επίσης τα έξοδα και θα μειώσουν τις παραγγελίες τους ως μέρος μιας ευρύτερης προσπάθειας για τη διατήρηση των μετρητών.
Πώς να εντοπίσετε μια εταιρεία που αποδεικνύει την ύφεση
Οι επενδυτές που ελπίζουν να ελαχιστοποιήσουν τους κινδύνους που απορρέουν από την ύφεση θα πρέπει να προσέχουν τις ακόλουθες ιδιότητες μιας εταιρείας:
1. Η εταιρεία παρέχει κρίσιμες υπηρεσίες επισκευής και συντήρησης ή πωλεί προϊόντα πρώτης ανάγκης.
Οι εταιρείες που παρέχουν μη απαραίτητες υπηρεσίες είναι συνήθως οι πρώτες που χτυπάνε σε ύφεση. Οι καταναλωτές μπορούν να επιλέξουν να κόψουν το δικό τους γρασίδι ή να χρωματίσουν τα σπίτια τους, για παράδειγμα, θέτοντας τον οικιακό εργολάβο σε δύσκολες οικονομικές περιόδους.
Ωστόσο, ορισμένες εταιρείες παροχής υπηρεσιών παρέχουν ουσιαστικές και κρίσιμες υπηρεσίες στους πελάτες τους, οι οποίες δεν μπορούν να μειωθούν ή να εξαλειφθούν τόσο εύκολα. Τα διυλιστήρια και τα χημικά εργοστάσια μισθώνουν εταιρείες μηχανικών και συμβούλους για να διεξάγουν περιοδικές αξιολογήσεις του εξοπλισμού, της καλωδίωσης και των διαδικασιών τους. Αυτά είναι συνεχόμενα σχόλια που δεν μπορούν να εξαλειφθούν απλά για να εξοικονομήσουν μερικά δολάρια σε δαπάνες. Ένα άλλο παράδειγμα είναι η διαχείριση αποβλήτων. Θα χρειαζόταν περισσότερο από μια ύφεση για τις γειτονιές και τις επιχειρήσεις, ώστε να επιτρέψουν τη συσσώρευση μη συλλεγόμενων σκουπιδιών.
Παρομοίως, προσέξτε τις εταιρείες που παράγουν ένα σημαντικό προϊόν που διασπάται με ένα ορισμένο επίπεδο συχνότητας και πρέπει να αντικατασταθεί. Ένας κατασκευαστής σφραγίδων κινητήρων και παρεμβυσμάτων θα τείνει να έχει σχετικά σταθερές ροές εσόδων ακόμα και σε δύσκολες στιγμές. Οι καλές σφραγίδες και τα παρεμβύσματα εξασφαλίζουν ότι ο κινητήρας του αυτοκινήτου λειτουργεί ομαλά, αλλά πρέπει να αντικαθίσταται περιοδικά. Οι κασέτες εκτυπωτών είναι μια άλλη κλασική περίπτωση μονωμένου επιχειρηματικού μοντέλου. ( Βλ. Επίσης "Φρουρά το χαρτοφυλάκιό σας με αμυντικά αποθέματα.")
Μια κοινή στρατηγική κατά τη διάρκεια της ύφεσης είναι η επένδυση σε αποθέματα βασικών καταναλωτικών προϊόντων, τα οποία προσφέρουν προϊόντα τα οποία τα νοικοκυριά είναι απίθανο να μειώσουν δραστικά, όπως οδοντόκρεμες, σφουγγάρια και σαμπουάν. Οι επιχειρήσεις αυτές τείνουν επίσης να πληρώνουν γενναιόδωρα μερίσματα. Τα καταστήματα τροφίμων, οι κατασκευαστές καλλυντικών, οι εταιρείες που παρέχουν υπηρεσίες κηδειών, οι κατασκευαστές μπίρας, οινοποιείου και οινοπνευματωδών ποτών κάνουν ελκυστικές επενδύσεις για παρόμοιους λόγους.
2. Η εταιρεία εξυπηρετεί μια πελατειακή βάση που είναι μονωμένη από την οικονομική κρίση.
Οι εγκαταστάσεις πυρηνικής ενέργειας και παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, ως επί το πλείστον, έχουν σταθερά έσοδα. Το ίδιο ισχύει και για τις εταιρείες που μεταφέρουν προϊόντα πετρελαίου και ενέργειας. Υπάρχουν περιορισμένα ή καθόλου υποκατάστατα προϊόντα ή υπηρεσίες σε αυτά τα επιχειρηματικά μοντέλα: οι άνθρωποι δεν εγκαταλείπουν την ηλεκτρική ενέργεια κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης. Ορισμένα σιδηροδρομικά οχήματα που μεταφέρουν και μεταφέρουν ένα συγκεκριμένο φορτίο μπορούν επίσης να είναι σχετικά μονωμένα. Για παράδειγμα, μια εταιρεία σιδηροδρόμων μπορεί να έχει μακροπρόθεσμη σύμβαση με τον στρατό για να μεταφέρει καύσιμα, πυρομαχικά και υλικό σε διάφορα σημεία προορισμού σε όλη τη χώρα. Αυτοί οι τύποι εταιρειών θεωρούνται πιο σταθεροί στις δύσκολες οικονομίες. Οι εταιρείες που εξυπηρετούν κρατικές συμβάσεις τείνουν να συνεχίζουν να αποδίδουν καλά, καθώς αυτές οι συμβάσεις είναι πιθανό να συνεχιστούν μέσω ύφεσης, παρέχοντας στις εταιρείες αυτές σταθερές ταμειακές ροές.
3. Η εταιρεία παρέχει προϊόντα ή υπηρεσίες που έχουν εντολή από κυβερνητικούς κανονισμούς ή κανόνες συμμόρφωσης.
Οι υπηρεσίες ασφαλείας και το προσωπικό τους επιθεωρούν τα εκατομμύρια τόνων εισαγόμενων φορτίων που εισέρχονται στις Ηνωμένες Πολιτείες σε διάφορους ναυτιλιακούς λιμένες και κανάλια. Οι επιθεωρήσεις αυτές είναι απαραίτητες για την πρόληψη της εισόδου ναρκωτικών, λαθρεμπορίου όπλων και άλλων μη επιτρεπόμενων εμπορευμάτων. Αυτές οι προφυλάξεις ασφαλείας έχουν εντολή από τις κυβερνήσεις και τις τοπικές αρχές, οπότε αν δεν υπάρξει μια ασυνήθιστη υπερπροσφορά ειδικευμένου προσωπικού που μπορεί να παρέχει αυτές τις υπηρεσίες, οι επιχειρήσεις αυτές θα συνεχίσουν να απολαμβάνουν υγιή ζήτηση σε όλα τα σημεία του επιχειρηματικού κύκλου.
Ένα άλλο παράδειγμα είναι η επιθεώρηση αγωγών. Οι ΗΠΑ έχουν εκατομμύρια μίλια αγωγών υπόγειας μεταφοράς πετρελαίου και φυσικού αερίου σε ολόκληρη τη χώρα. Οι ρωγμές και οι βλάβες των σωλήνων μπορούν να προκαλέσουν θανατηφόρες εκρήξεις, επομένως οι επιθεωρήσεις είναι υποχρεωτικές. Οι έλεγχοι από τρίτους είναι επίσης υποχρεωτικοί για τις δημόσιες επιχειρήσεις και τις περισσότερες κυβερνητικές υπηρεσίες, παρέχοντας στις ελεγκτικές εταιρείες μια σταθερή προσφορά εργασίας.
4. Η εταιρεία παρέχει ιδιόκτητα, εξειδικευμένα ή άκρως αξιόπιστα προϊόντα ή υπηρεσίες στην αγορά .
Μια εταιρεία μπορεί να έχει μια προσφορά που θεωρείται καλύτερη στην κλάση. Ίσως ένας κατασκευαστής εξοπλισμού γεώτρησης έχει κατοχυρώσει δίπλωμα ευρεσιτεχνίας σωλήνες και συναφή εξοπλισμό που οι πελάτες του γεώτρησης δεν μπορούν να πάνε χωρίς. Οι εταιρείες φαρμακευτικής και υγειονομικής περίθαλψης με διπλώματα ευρεσιτεχνίας φαρμάκων απολαμβάνουν επίσης σχετικά ανελαστική ζήτηση για τα προϊόντα τους. ( Βλέπε επίσης, "Βασικά οικονομικά: Ελαστικότητα.")