3C1
Το άρθρο 3C1 αναφέρεται σε ένα τμήμα του νόμου περί εταιρειών επενδύσεων του 1940 που επιτρέπει στα ιδιωτικά κεφάλαια να αποφεύγουν τις απαιτήσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC). Το σημείο 3C1 είναι συντομογραφία της εξαίρεσης του άρθρου 3 (γ) (1) που περιλαμβάνεται στο τμήμα 3 της πράξης. Διατυπώνεται εν μέρει:
(γ) Παρά το εδάφιο (α), κανένα από τα ακόλουθα πρόσωπα δεν είναι εταιρεία επενδύσεων κατά την έννοια του παρόντος τίτλου:
(3) Οποιοσδήποτε εκδότης των οποίων οι εκκρεμείς τίτλοι (εκτός από το βραχυπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο) ανήκουν ευεργετικά σε περισσότερα από εκατό πρόσωπα και δεν προτίθεται να προβεί σε δημόσια προσφορά των τίτλων του.
Τα κεφάλαια που πληρούν τους όρους του 3C1 δεν θεωρούνται εταιρείες επενδύσεων. Αυτό επιτρέπει ιδιωτικά κεφάλαια με 100 ή λιγότερους επενδυτές και κανένα σχέδιο αρχικής δημόσιας προσφοράς για να αποφύγει την καταχώριση SEC και άλλες απαιτήσεις, όπως η συνεχιζόμενη γνωστοποίηση και οι περιορισμοί στη διαπραγμάτευση των παραγώγων. Τα κεφάλαια 3C1 αναφέρονται επίσης ως εταιρείες 3C1 ή 3 (γ) (1).
Διακοπή 3C1
Το 3C1 χρησιμοποιείται συχνά από εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου για να αποφευχθεί ο έλεγχος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC), ότι άλλα επενδυτικά κεφάλαια, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια και άλλα αμοιβαία διαπραγματεύσιμα κεφάλαια, βρίσκονται κάτω από. Τούτου λεχθέντος, οι επενδυτές σε κεφάλαια 3C1 πρέπει να είναι διαπιστευμένοι επενδυτές, δηλαδή επενδυτές που έχουν ετήσιο εισόδημα άνω των $ 200.000 ή καθαρή αξία άνω του 1 εκατομμυρίου δολαρίων.
Η διαφορά μεταξύ των κεφαλαίων 3C1 και 3C7 Funds
Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια συνήθως διαρθρώνονται ως ταμεία 3C1 ή κεφάλαια 3C7, τα δε τελευταία αποτελούν αναφορά στην απαλλαγή 3 (γ) (7). Τόσο τα κεφάλαια 3C1 όσο και το 3C7 απαλλάσσονται από τις απαιτήσεις εγγραφής SEC δυνάμει του νόμου περί εταιρειών επενδύσεων του 1940, αλλά η φύση της απαλλαγής είναι ελαφρώς διαφορετική. Ενώ η απαλλαγή 3C1 εξαρτάται από το γεγονός ότι δεν υπερβαίνει τους 100 διαπιστευμένους επενδυτές, ένα ταμείο 3C7 πρέπει να διατηρήσει συνολικά 2.000 ή λιγότερους εξειδικευμένους αγοραστές. Οι εξειδικευμένοι αγοραστές πρέπει να εκκαθαρίζουν υψηλότερο bar, με περιουσιακά στοιχεία άνω των 5 εκατομμυρίων δολαρίων, επομένως ένα ταμείο 3C7 επιτρέπεται να έχει περισσότερα από αυτά τα άτομα ή οντότητες που συμμετέχουν ως επενδυτές.
Προκλήσεις για τη συμμόρφωση με το 3C1
Αν και 100 διαπιστευμένοι επενδυτές ακούγονται σαν ένα εύκολο όριο για να προσέξετε, αυτό μπορεί να είναι μια δύσκολη περιοχή για τη συμμόρφωση των ταμείων. Τα ιδιωτικά κεφάλαια γενικά προστατεύονται στην περίπτωση ακούσιων μεταβιβάσεων μεριδίων, για παράδειγμα, ο θάνατος ενός μεγάλου επενδυτή έχει ως αποτέλεσμα τη διάσπαση των μετοχών μεταξύ των μελών της οικογένειας. Εντούτοις, αντιμετωπίζουν προβλήματα με μετοχές που δίδονται ως κίνητρα απασχόλησης. Οι καταρτισμένοι υπάλληλοι, συμπεριλαμβανομένων των στελεχών, των διευθυντών και των εταίρων, δεν υπολογίζονται σε σχέση με τη συμφωνία του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ωστόσο, εάν ο εργαζόμενος αποχωρήσει από την κατοχή των μετοχών μαζί του, θα μετρήσει έναντι του ορίου των 100 επενδυτών. Επειδή τόσο πολύ μετράει η απαλλαγή από την εταιρεία επενδύσεων και το καθεστώς 3C1, τα ιδιωτικά κεφάλαια καταβάλλουν μεγάλη προσπάθεια για να βεβαιωθούν ότι συμμορφώνονται.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.