Ποιο είναι πιο σημαντικό - μερισματική απόδοση ή συνολική απόδοση;

Τόσο η μερισματική απόδοση όσο και η συνολική απόδοση είναι όροι που χρησιμοποιούνται για να περιγράψουν την απόδοση ενός αποθέματος για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο (συνήθως ένα έτος), αλλά αντικατοπτρίζουν διαφορετικούς τύπους απόδοσης. Εάν οι επενδυτές σε μετοχές πρέπει να επικεντρωθούν στην παραγωγή εισοδήματος, η οποία περιλαμβάνει τη μερισματική απόδοση, ή η απόδοση είναι ένα αμφισβητούμενο θέμα στον χρηματοπιστωτικό κόσμο. Στην πραγματικότητα, η σχετική σημασία κάθε μέτρησης πιθανόν εξαρτάται από τις ατομικές σας περιστάσεις και τον επενδυτικό ορίζοντα. Αυτό δεν σημαίνει ότι πρέπει να παραμελήσετε κάποιον υπέρ του άλλου. είναι πιο συνετό να εξετάσουμε και τα δύο πριν επιλέξουμε μια επένδυση.

Η σημασία της απόδοσης μερισμάτων

Μερίσματα είναι το μέρος των κερδών μιας εταιρείας που διανέμονται στους μετόχους. Θεωρείται ως ένδειξη σαφούς χρηματοοικονομικής υγείας και εμπιστοσύνης για μια εταιρεία να πληρώνει μερίσματα, τα οποία είναι συνήθως ανεξάρτητα από την τιμή της μετοχής. Η απόδοση του μερίσματος είναι μια οικονομική αναλογία που αντιπροσωπεύει το εισόδημα από μερίσματα ανά μετοχή, διαιρούμενο με την τιμή ανά μετοχή. Για παράδειγμα, ένα απόθεμα αξίας $ 100 ανά μετοχή που λαμβάνει πληρωμή μερίσματος ύψους $ 8 λέγεται ότι έχει απόδοση 8%.

Για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, τα μερίσματα μπορούν να είναι πολύ ισχυρά, διότι μπορούν να επανεπενδύονται και να χρησιμοποιούνται για την αγορά περισσότερων μετοχών, πράγμα που σημαίνει ότι ο επενδυτής δεν χρειάζεται να δεσμεύσει περισσότερους από τους πόρους του για να αυξήσει τις συμμετοχές του. Άλλοι επενδυτές βασίζονται στις αποδόσεις για να δημιουργήσουν μια ροή εσόδων από τις επενδύσεις τους. Αν και δεν είναι τόσο αξιόπιστες όσο οι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος, όπως τα ομόλογα, τα μερίσματα που παράγουν μερίσματα μπορούν να είναι πολύτιμα με αυτό τον τρόπο.

Η απόδοση, ωστόσο, μπορεί να είναι παραπλανητική. Ορισμένες εταιρείες συνεχίζουν να πληρώνουν αποδόσεις ακόμα και όταν λειτουργούν με βραχυπρόθεσμη ζημιά, ενώ άλλες εταιρείες αποδίδουν πολύ επιθετικά τις αποδόσεις και δεν αποπληρώνουν αρκετά κέρδη για να διατηρήσουν τις δραστηριότητές τους κάτω από το δρόμο.

Η σημασία της συνολικής απόδοσης

Η συνολική απόδοση, συχνά αναφέρεται ως "επιστροφή", είναι μια πολύ απλή αναπαράσταση του πόσο έχει πραγματοποιηθεί μια επένδυση για τον μέτοχο. Ενώ η απόδοση των μερισμάτων λαμβάνει υπόψη μόνο τα πραγματικά μερίσματα μετρητών, οι συνολικές αποδόσεις λογαριασμών για τους τόκους, τα μερίσματα και τις αυξήσεις στην τιμή των μετοχών μεταξύ άλλων κεφαλαιακών κερδών. Στην επιφάνεια, αυτό φαίνεται να παρέχει μια πιο εμπεριστατωμένη και κατά συνέπεια χρήσιμη μέτρηση επιδόσεων από την απόδοση του μερίσματος. Ωστόσο, η απόδοση είναι εντελώς αναδρομική και οι τιμές των μετοχών μπορούν να αυξηθούν για έναν τεράστιο αριθμό λόγων. Είναι συνήθως πιο δύσκολο να σχεδιαστεί η μελλοντική απόδοση των επενδύσεων από την απόδοση του αποθέματος παρά από τη μερισματική απόδοση.

Ποιο είναι σημαντικότερο;

Η σημασία είναι σχετική και συγκεκριμένη για κάθε επενδυτή. Εάν ενδιαφέρεστε μόνο για τον προσδιορισμό των αποθεμάτων που έχουν αποδώσει καλύτερα σε μια χρονική περίοδο, η συνολική απόδοση είναι πιο σημαντική από τη μερισματική απόδοση. Εάν βασίζεστε στις επενδύσεις σας για να παρέχετε σταθερό εισόδημα, η απόδοση του μερίσματος είναι πιο σημαντική. Εάν έχετε έναν μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα και σχεδιάζετε να κρατάτε ένα χαρτοφυλάκιο για μεγάλο χρονικό διάστημα, είναι πιο λογικό να εστιάσετε στη συνολική απόδοση. Ωστόσο, η αξιολόγηση μιας εταιρείας για δυνητικές επενδύσεις σε ίδια κεφάλαια δεν θα πρέπει ποτέ να καταλήγει σε αυτά τα δύο αριθμητικά στοιχεία. μάλλον, εξετάστε τον ισολογισμό και την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας και πραγματοποιήστε επιπλέον έρευνα.