Μελλοντικό μέλλον

Τι είναι το μέλλον του καιρού;

Το μέλλον του καιρού είναι ένας τύπος παραγώγου καιρού όπου οι αποδόσεις βασίζονται στη συνολική διαφορά της μετρούμενης μεταβλητής του καιρού, συνήθως της καταγραφόμενης θερμοκρασίας, για μια καθορισμένη περίοδο.

Βασικές τακτικές

• Το μέλλον του καιρού είναι ένας τύπος παραγώγου καιρού όπου οι αποδόσεις βασίζονται στη συνολική διαφορά της μετρούμενης μεταβλητής του καιρού, συνήθως της καταγραφόμενης θερμοκρασίας, για μια καθορισμένη περίοδο.
• Τα συμβόλαια για το μεσογειακό μέλλον εμφανίστηκαν στις αρχές της δεκαετίας του 1990 ως ένας τρόπος για τις επιχειρήσεις να αντισταθμίζουν την έκθεση του καιρού με βάση τις μεταβολές των δεικτών που μετρούν τις μεταβολές των μέσων ημερήσιων θερμοκρασιών.
• Το πιο συνηθισμένο μελλοντικό συμβόλαιο για καιρικές συνθήκες ισχύει για την καταγραφείσα θερμοκρασία, μετρημένη σε HDD ή CDD, σε μια μελλοντική ημερομηνία και η τιμή διακανονισμού είναι συνήθως ίση με την τιμή του HDD / CDD του σχετικού μήνα πολλαπλασιασμένη με $ 20.

Κατανόηση των προθεσμιακών συμβολαίων

Τα μελλοντικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτρέπουν στις επιχειρήσεις να προστατεύονται από απώλειες που προκαλούνται από απροσδόκητες μεταβολές των καιρικών συνθηκών. Ενώ οι επιχειρήσεις ενδέχεται να έχουν ασφαλιστήρια συμβόλαια αστικής ευθύνης για την κάλυψη σωματικών βλαβών που προκαλούνται από γεγονότα σχετικά με σπάνια καιρικά φαινόμενα, όπως η καταιγίδα ή το χαλάζι, αυτά τα ασφαλιστήρια συμβόλαια δεν καλύπτουν τις οικονομικές απώλειες εάν οι πελάτες δεν είναι σε θέση να εμφανιστούν λόγω ισχυρής βροχής εάν οι καλλιέργειες αποτυγχάνουν να ευδοκιμήσουν σε ζεστό καιρό. Τα συμβόλαια για το μεσογειακό μέλλον εμφανίστηκαν στις αρχές της δεκαετίας του 1990 ως ένας τρόπος για τις επιχειρήσεις να αντισταθμίζουν την έκθεση του καιρού με βάση τις μεταβολές των δεικτών που μετρούν τις μεταβολές των μέσων ημερήσιων θερμοκρασιών.

Ουσιαστικά, ένα καιρικό μέλλον υποχρεώνει τον αγοραστή να αγοράσει την αξία του υποκείμενου δείκτη καιρού. Η πιο συνηθισμένη σύμβαση μελλοντικών καιρικών συνθηκών ισχύει για την καταγραφείσα θερμοκρασία, μετρούμενη σε ημερήσιες μέρες θέρμανσης (HDD) ή ημερών βαθμού ψύξης (CDD), σε μια μελλοντική ημερομηνία. Η τιμή διακανονισμού του υποκείμενου δείκτη καιρικών συνθηκών είναι συνήθως ίση με την τιμή του HDD / CDD του σχετικού μήνα που πολλαπλασιάζεται με $ 20.

Ένας σκληρός δίσκος ορίζεται ως ο αριθμός των βαθμών που η μέση θερμοκρασία μιας ημέρας είναι κάτω από 65 ^o Fahrenheit (18 ^o Celsius). Αντιστρόφως, ένα CDD είναι ο αριθμός βαθμών που η μέση θερμοκρασία μιας ημέρας είναι πάνω από 65 ^o Fahrenheit (18 ^o Celsius). 65 ⁰ επιλέχθηκε ως σημείο αναφοράς από τον ενεργειακό τομέα για να οριοθετήσει τη θερμοκρασία όπου συμβαίνει ελάχιστη θέρμανση ή ψύξη σε κτίρια γραφείων. Η πληρωμή εξαρτάται από τη σωρευτική διαφορά στις ημερήσιες θερμοκρασίες σε σχέση με το σημείο αναφοράς (65 ⁰ ) για μια καθορισμένη περίοδο.

Ο αγοραστής ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης για το σκληρό δίσκο θα δεχθεί να κερδίσει αν η σωρευτική θερμοκρασία είναι κάτω από το καθορισμένο επίπεδο καθώς η θέρμανση συμβαίνει όταν οι θερμοκρασίες είναι χαμηλότερες. Το αντίθετο θα ισχύει για τον αγοραστή συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης CDD, όπου θα κερδίσει αν η σωρευτική θερμοκρασία είναι πάνω από το καθορισμένο επίπεδο καθώς η ψύξη πραγματοποιείται όταν οι θερμοκρασίες είναι υψηλότερες.

Η δημοτικότητα των συμβόλων για τις καιρικές συνθήκες αναπτύσσεται με ταχύ ρυθμό και γίνεται μια πιο κοινή μέθοδος για τις εταιρείες ενέργειας ή τους γεωργικούς παραγωγούς να αντισταθμίζουν τη μεταβολή της ζήτησης λόγω των μεταβολών της θερμοκρασίας. Για παράδειγμα, αν ο Οκτώβριος είναι θερμότερος από τον αναμενόμενο, οι πελάτες δεν θα χρησιμοποιήσουν τόση θερμότητα. Αυτό θα προκαλέσει ζημιά στην ενεργειακή εταιρεία. Εάν, ωστόσο, η ενεργειακή εταιρεία έχει πουλήσει ένα μελλοντικό μέλλον για τον Οκτώβριο, η ενεργειακή εταιρεία θα λάβει την αξία του HDD του Οκτωβρίου, παρέχοντας αποζημίωση για τις απώλειές της.

Εκτιμάται ότι περίπου το 20% της αμερικανικής οικονομίας είναι επιρρεπής στον άμεσο επηρεασμό των καιρικών συνθηκών και ότι η κερδοφορία για σχεδόν όλους τους κλάδους της βιομηχανίας - π.χ. γεωργία, ενέργεια, ταξίδια και ψυχαγωγία και κατασκευή - - εξαρτάται από τις διακυμάνσεις της θερμοκρασίας, του ανέμου και της βροχόπτωσης. Κατά τη διάρκεια ορκωτών μαρτυριών στο Κογκρέσο το 1998, ο πρώην γραμματέας του εμπορίου William Daley πρότεινε: "Ο καιρός δεν είναι μόνο ένα περιβαλλοντικό ζήτημα, είναι ένας σημαντικός οικονομικός παράγοντας, τουλάχιστον ένα τρισεκατομμύριο δολάρια της οικονομίας μας είναι ευαίσθητο στις καιρικές συνθήκες".

Καινοτομίες Futures και CME

Το 1999, το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγου (CME) εισήγαγε, για πρώτη φορά, συναλλαγματικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, καθώς και δικαιώματα προαίρεσης για αυτά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Προηγουμένως, τα εξωχρηματιστηριακά (OTC) παράγωγα καιρού διαπραγματεύονταν με ιδιωτική μορφή, εξατομικευμένες συμφωνίες μεταξύ δύο μερών.

Τα προθεσμιακά συμβόλαια και τα δικαιώματα προαίρεσης για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (CME) είναι τυποποιημένα συμβόλαια που διαπραγματεύονται δημόσια στην ανοικτή αγορά σε περιβάλλον τύπου ηλεκτρονικού πλειστηριασμού, με συνεχή διαπραγμάτευση των τιμών και πλήρη διαφάνεια τιμών, μετρούμενη σε ημερήσιες μέρες θέρμανσης (HDD) .

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των προθεσμιών CME χρησιμοποιούν τέτοιους δείκτες για να αντικατοπτρίζουν τις μηνιαίες και εποχιακές μέσες θερμοκρασίες για 15 ΗΠΑ και πέντε ευρωπαϊκές πόλεις και είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με διακανονισμό μετρητών. Οι τιμές διακανονισμού των συμβολαίων αυτών καθορίζονται από την τελική μηνιαία ή εποχιακή τιμή του δείκτη, όπως υπολογίζεται από τη Γη Satellite Satellite (EarthSat) Corp, μια παγκόσμια εταιρεία ειδικευμένη στα γεωγραφικά συστήματα πληροφοριών (GIS). Άλλες εταιρείες θα καθορίσουν τιμές για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που δεν διαπραγματεύονται με την CME.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ημέρα ψύξης (CDD) Ορισμός Η μέρα ψύξης (CDD) αναφέρεται στους βαθμούς που η μέση θερμοκρασία μιας ημέρας είναι πάνω από 65 βαθμούς Φαρενάιτ, που χρησιμοποιείται για τον ποσοτικό προσδιορισμό της ζήτησης ενέργειας. Περισσότερη ημέρα θέρμανσης (HDD) Ορισμός Η ημέρα βαθμού θέρμανσης (HDD) είναι οι μοίρες που η μέση θερμοκρασία μιας ημέρας είναι κάτω από 65 Fahrenheit (18 Celsius), που χρησιμοποιείται για τον ποσοτικό προσδιορισμό της ζήτησης ενέργειας. περισσότερα Πώς λειτουργεί μια επιλογή Swing Μια επιλογή swing είναι ένας τύπος σύμβασης που χρησιμοποιείται από επενδυτές σε ενεργειακές αγορές που επιτρέπει στον κάτοχο δικαιωμάτων αγοράς να αγοράσει μια προκαθορισμένη ποσότητα ενέργειας σε μια προκαθορισμένη τιμή ενώ παράλληλα έχει κάποια ευελιξία στο ποσό που αγοράστηκε και την καταβληθείσα τιμή. περισσότερα παράγωγα καιρού Καιρός παράγωγο είναι ένα χρηματοοικονομικό μέσο που αντισταθμίζει τον κίνδυνο των καιρικών συνθηκών. περισσότερες Ασφάλειες Καιρού Ασφάλεια Καιρού είναι ένας τύπος προστασίας από οικονομική ζημιά που μπορεί να προκύψει λόγω βροχής, χιονιού, καταιγίδων, ανέμου, ομίχλης, ανεπιθύμητων θερμοκρασιών ή άλλων δυσμενών συνθηκών. more Futures Pack Ένα μελλοντικό πακέτο είναι ένας τύπος συμβολαίου συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Eurodollar, στον οποίο ένας επενδυτής πωλεί έναν προκαθορισμένο αριθμό συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε τέσσερις διαδοχικούς μήνες παράδοσης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών