Ευρετήριο Προστιθέμενου Δείκτη (WAI)

Τι σημαίνει ο δείκτης προστιθέμενου πλούτου σημαίνει;

Ο Δείκτης Προστιθέμενου Πλούτου (WAI) είναι ένα μετρικό που σχεδιάστηκε από τη Stern Stewart & Co, μια εταιρεία συμβούλων, που προσπαθεί να μετρήσει την αξία που δημιουργείται (ή καταστρέφεται) για τους μετόχους από μια εταιρεία. Σύμφωνα με αυτή τη μέθοδο υπολογισμού, ο πλούτος δημιουργείται μόνο εάν οι αποδόσεις μιας εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των κερδών και των μερισμάτων των τιμών μετοχών, υπερβαίνουν το κόστος ιδίων κεφαλαίων.

Κατανόηση Ευρετηρίου Προστιθέμενου Δείκτη (WAI)

Το εννοιολογικό θεμέλιο του δείκτη προστιθέμενης περιουσίας είναι ότι το κόστος ιδίων κεφαλαίων μιας εταιρείας πρέπει να είναι μεγαλύτερο από το διαθέσιμο κέρδος σε τίτλους χωρίς κίνδυνο, όπως τα κρατικά ομόλογα, επειδή μια εταιρεία είναι πιο επικίνδυνη (όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος που αναλαμβάνει ο επενδυτής, επιστροφή απαιτείται). Αν οι αποδόσεις μιας εταιρείας δεν υπερβαίνουν το κόστος της καθαρής θέσης, τότε οι μέτοχοι θα πρέπει να επενδύσουν τα χρήματά τους αλλού. Με άλλα λόγια, σύμφωνα με την WAI, εάν η απόδοση είναι μικρότερη από το κόστος των ιδίων κεφαλαίων, η εταιρεία καταστρέφει πραγματικά την αξία των μετόχων. αν η απόδοση υπερβαίνει το κόστος των ιδίων κεφαλαίων, η εταιρεία προσθέτει πλούτο στους μετόχους της.

Το WAI είναι παρόμοιο με την οικονομική προστιθέμενη αξία (EVA), ένα άλλο μέτρο της Stern Stewart, καθώς το κόστος του κεφαλαίου συγκρίνεται με τις αποδόσεις. Οι παραδοσιακές μετρήσεις επιστροφής λογιστικής, όπως η επιστροφή κεφαλαίου (ROE) και η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA), δεν θεωρούν την άλλη πλευρά - το κόστος του κεφαλαίου για την επίτευξη αυτών των αποδόσεων για μια ορισμένη περίοδο. Μια επιχείρηση μπορεί να δείξει υψηλό ROE, για παράδειγμα, αλλά εάν το κόστος του κεφαλαίου για την επίτευξη αυτού του ROE ήταν ακόμα μεγαλύτερο, τότε η αξία καταστράφηκε από την εταιρεία.

Υπάρχουν όμως δύο βασικές διαφορές μεταξύ WAI και EVA. Πρώτον, και το πιο σημαντικό, το EVA είναι προς τα πίσω, υπολογίζοντας μόνο τα αποτελέσματα που έχουν ήδη συμβεί. Το WAI, αντιθέτως, λαμβάνει υπόψη τόσο την απόδοση των τιμών των μετοχών στο παρελθόν όσο και τις μελλοντικές επιδόσεις. Επειδή η αξία μετοχών μιας εταιρείας είναι η παρούσα αξία όλων των μελλοντικών ταμειακών ροών, η τρέχουσα τιμή μετοχής της μετοχής μιας εταιρείας θα αντικατοπτρίζει τη μελλοντική προοπτική δημιουργίας αξίας ή προστιθέμενου πλούτου. Δεύτερον, η EVA περιορίζεται στην παροχή διασυνοριακών συγκρίσεων, διότι βασίζεται σε λογιστικές μεθοδολογίες εντός των επιμέρους χωρών. Επομένως, για παράδειγμα, η EVA μιας εταιρείας κοινής ωφέλειας στις ΗΠΑ δεν θα είναι άμεσα συγκρίσιμη με την EVA μιας εταιρείας κοινής ωφέλειας στην Ισπανία, επειδή χρησιμοποιούνται διαφορετικά λογιστικά πρότυπα για τη συλλογή των αναφερόμενων κερδών. Με έμφαση στην κίνηση της τιμής των μετοχών και των μερισμάτων, που είναι άμεσα διαθέσιμα για υπολογισμό οπουδήποτε, η WAI είναι σε θέση να ξεπεράσει αυτόν τον περιορισμό.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Οικονομική προστιθέμενη αξία (EVA) Η οικονομική προστιθέμενη αξία είναι μια μετρική χρηματοοικονομικής απόδοσης που βασίζεται στον υπολειμματικό πλούτο, που υπολογίζεται με την αφαίρεση του κόστους κεφαλαίου μιας επιχείρησης από το λειτουργικό κέρδος. περισσότερο επενδυμένο κεφάλαιο Ορισμός Το επενδεδυμένο κεφάλαιο είναι το συνολικό χρηματικό ποσό που παραχωρήθηκε σε μια εταιρεία από τους μετόχους, τους ομολογιούχους και όλους τους άλλους ενδιαφερόμενους. περισσότερα Πώς να χρησιμοποιήσετε την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων Όταν αναλύετε μια απόδοση της επιχείρησης (ROA) είναι ένας δείκτης για το πόσο κερδοφόρα είναι μια εταιρεία σε σχέση με το συνολικό ενεργητικό της και πόσο αποτελεσματική διαχείριση τις χρησιμοποιεί για να δημιουργήσει κέρδη. (MVA) Ορισμός Η προστιθέμενη αξία αγοράς είναι ένας υπολογισμός που δείχνει τη διαφορά μεταξύ της αγοραίας αξίας μιας εταιρείας και του κεφαλαίου που συνεισέφεραν όλοι οι επενδυτές. περισσότερα Τρόπος χρήσης του απαιτούμενου ποσοστού απόδοσης - RRR για την αξιολόγηση αποθεμάτων Το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης (RRR) είναι η ελάχιστη απόδοση που ένας επενδυτής θα αποδεχθεί για μια επένδυση ως αντιστάθμιση για ένα δεδομένο επίπεδο κινδύνου. περισσότερα Η κατανόηση της απόδοσης του επενδεδυμένου κεφαλαίου Η απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου (ROIC) είναι ένας τρόπος για να εκτιμηθεί η αποδοτικότητα μιας εταιρείας στην κατανομή του κεφαλαίου υπό τον έλεγχό της σε κερδοφόρες επενδύσεις. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών