VTIVX: Επισκόπηση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου για τη Συνταξιοδότηση Στόχων Vanguard 2045

Το Ταμείο Vanguard Target Retirement 2045 ("VTIVX") είναι μια από τις γνωστές σειρές κεφαλαίων του κύκλου ζωής του ομίλου The Vanguard, γνωστές και ως πόροι-στόχοι. Κάθε ένα από αυτά τα κεφάλαια στοχεύει σε ένα συγκεκριμένο τμήμα της αγοράς επενδυτών αμοιβαίων κεφαλαίων που βασίζεται σε παράθυρα συνταξιοδότησης.

Αυτό το ταμείο θα πρέπει να αυξηθεί με την ανάγκη του τυπικού επενδυτή να ξεκινήσει με έμφαση στο μετοχικό κεφάλαιο και να στραφεί προς μια πιο ισορροπημένη προσέγγιση όταν ο επενδυτής φτάσει στην ηλικία συνταξιοδότησης.

Επισκόπηση της εταιρείας

Η πρωτοπορία είναι η πρωταρχική ονομασία σε αμοιβαία κεφάλαια χαμηλού κόστους που διαχειρίζονται παθητικά και σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Το παθητικό αμοιβαίο κεφάλαιο S & P 500-tracking, το οποίο εισήχθη το 1976, επανάσταση στον τρόπο με τον οποίο οι εταιρείες επενδύσεων προσεγγίζουν συγκεντρωμένα προϊόντα. Εξακολουθώντας να βασίζεται στις κατευθυντήριες αρχές που θέσπισε ο ιδρυτής John Bogle, η εταιρεία παραμένει ένα από τα πιο μοναδικά και αξιόπιστα ονόματα στη χρηματοδότηση.

Από τον Αύγουστο του 2018, η Vanguard ήταν ο δεύτερος μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων στις Ηνωμένες Πολιτείες, μετά την BlackRock, με περισσότερα από 5.1 τρισεκατομμύρια δολάρια στο σύνολο των ενεργητικών υπό διαχείριση (AUM). Δομικά, η εταιρεία είναι ένα περίεργο ιδιωτικό / δημόσιο υβρίδιο. Ως ιδιωτική εταιρεία, οι επενδυτές δεν μπορούν να αγοράσουν απευθείας μετοχές του ομίλου The Vanguard. Αντ 'αυτού, οι μέτοχοι των αμοιβαίων κεφαλαίων της είναι οι πραγματικοί ιδιοκτήτες της εταιρείας. Ως εκ τούτου, μια επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο Vanguard διπλασιάζεται ως άμεση επένδυση στην μεγαλύτερη εταιρεία.

Ομάδα διαχείρισης επενδύσεων

Ο Γενικός Διευθυντής Επενδύσεων και Διευθύνων Σύμβουλος Γκρέγκορι Ντέιβις είναι υπεύθυνος για τα ίδια κεφάλαια της Vanguard, τις ποσοτικές μετοχές και τις ομάδες σταθερού εισοδήματος. Ο Davis προσχώρησε στην εταιρεία το 1999, αφού εργάστηκε στην Merrill Lynch ως συνεργάτης στις παγκόσμιες αγορές χρεογράφων. Έλαβε πτυχίο ασφάλισης από το κρατικό πανεπιστήμιο της Πενσυλβάνια και πτυχίο MBA από το The Wharton School του Πανεπιστημίου της Πενσυλβανίας. Όλα τα αμοιβαία κεφάλαια Vanguard με ημερομηνία στόχου διαχειρίζονται επιπλέον ο Vanguard Equity Investment Group.

Επισκόπηση κεφαλαίων

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard's Target Retirement 2045 είναι κατάλληλο για επενδυτές που σχεδιάζουν να συνταξιοδοτηθούν μεταξύ 2043 και 2047. Η εταιρεία το εμπορεύεται ρητώς σε όποιον σχεδιάζει να συνταξιοδοτηθεί μεταξύ 2043 και 2047. Το ταμείο είναι μεγάλο και φθηνό, με 23, 7 δισεκατομμύρια δολάρια σε AUM και ένα ποσοστό δαπανών 0, 15%. Κάτω από τα κουτιά στυλ του Morningstar, κατατάσσεται ως ένα μεγάλο μείγμα με υψηλή πιστωτική ποιότητα και μέτρια ευαισθησία σε επιτόκια.

Η πρωτοπορία παρουσιάζει τις "εξελιγμένες μεθόδους κατασκευής χαρτοφυλακίου του χαρτοφυλακίου και τις αποδοτικές εμπορικές στρατηγικές", παρόλο που το ταμείο πραγματικά παρακολουθεί μόνο μερικά γνωστά σημεία αναφοράς. Το κύριο σημείο αναφοράς του είναι ο δείκτης Composite Retirement 2045 Composite Index, αλλά επίσης παρακολουθεί στενά τις ΗΠΑ Dow Jones. Συνολικός δείκτης χρηματιστηριακής αγοράς.

Φιλοσοφία επενδύσεων

Η φιλοσοφία του Vanguard επικεντρώνεται στο χαμηλό κόστος. Όλα τα αμοιβαία κεφάλαια της δεν είναι φορτίο και δεν φέρουν τέλη 12b-1, ανεξάρτητα από το χαρτοφυλάκιό τους ή τη βάση επενδυτών στόχων τους. Δεν καταβάλλονται προμήθειες σε μεσίτες, χρηματοοικονομικούς συμβούλους ή άλλους μεσάζοντες της πρωτοβάθμιας. Η εταιρεία διαφημίζει την αφοσίωσή της σε χαμηλότερες αμοιβές ως τον μόνο αξιόπιστο τρόπο για τον έλεγχο των αποδόσεων των μετόχων.

Τα κεφάλαια για την ημερομηνία στόχου αποτελούν σημαντικό τμήμα της ομάδας προϊόντων της Vanguard. Η ιδέα είναι απλή: μακροπρόθεσμα, οι μετοχές ξεπερνούν τα κεφάλαια των ομολόγων. Ωστόσο, η βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα τείνει να ευνοήσει τα ομόλογα. Ένα ταμείο με ημερομηνία στόχου προσαρμόζεται σε αυτές τις αντιφατικές πραγματικότητες ξεκινώντας από μια ανομοιογενή έκθεση σε μετοχές και χαλαρώνοντας αργά τις μετοχές υπέρ των ομολόγων, καθώς το αμοιβαίο κεφάλαιο πλησιάζει την καθορισμένη ημερομηνία στόχου.

Διαδικασία χαρτοφυλακίου και επιλογής

Το Ταμείο Συντάξεων του Vanguard 2045 είναι ένα ταμείο κεφαλαίων, που σημαίνει ότι το χαρτοφυλάκιό του αποτελείται από τις μετοχές τεσσάρων άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων του δείκτη Vanguard. Από τον Αύγουστο του 2018, αποτελούσε περίπου 90% μετοχές και 10% ομόλογα, με τη συσσώρευση περιουσιακών στοιχείων σε μετρητά ή άλλα μέσα. Περίπου το 54% των συμμετοχών της ήταν εγχώριες και οι υπόλοιπες ήταν ξένες. Τα περισσότερα ξένα αποθέματα προέρχονται από ανεπτυγμένες χώρες όπως η Ιαπωνία, το Ηνωμένο Βασίλειο, η Γαλλία, η Γερμανία και ο Καναδάς.

Όπως και όλα τα αμοιβαία κεφάλαια Vanguard target-date, το Ταμείο συνταξιοδότησης Target 2045 εξελίσσεται και διαμορφώνεται κατά μήκος μιας ολισθηρότητας, η οποία είναι μια απεικόνιση της σταδιακής μετάβασης από μετοχές σε ομόλογα καθώς το ταμείο πλησιάζει την de facto ωριμότητα. Με τα υπόλοιπα 27 έτη μεταξύ 2018 και 2045, το Vanguard Target Retirement 2045 έχει αρκετά παραθυρόφυλλα για να παραμείνει επικεντρωμένο στο μετοχικό κεφάλαιο. Μέχρι το 2040, μόλις πέντε χρόνια μέχρι τον στόχο του, το τμήμα ομολόγων του χαρτοφυλακίου θα ανέλθει στο 40% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων.