Αμερικανικά ομόλογα έναντι λογαριασμών και σημειώσεων: Ποια είναι η διαφορά;

Σύμφωνα με το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ, η πώληση του εθνικού χρέους προς χρηματοδότηση πράξεων χρονολογείται από τον επαναστατικό πόλεμο. Οι πρώτοι λογαριασμοί του Δημοσίου χτυπήθηκαν στην αγορά το 1929, ακολουθούμενοι από τα ευρέως δημοφιλή αμερικανικά ομόλογα αποταμίευσης το 1935 και τελικά το νόμισμα του Treasury.

Τα αμερικανικά ομόλογα εξοικονόμησης, τα αμερικανικά έντοκα γραμμάτια και οι σημειώσεις είναι όλα τα επενδυτικά προϊόντα που πωλούνται από την αμερικανική κυβέρνηση για να βοηθήσουν στη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της. Ο επενδυτής δανείζει αποτελεσματικά χρήματα στην ομοσπονδιακή κυβέρνηση και κερδίζει κέρδος σε αντάλλαγμα.

Αμερικανικά δάνεια αποταμίευσης

Το αμερικανικό δάνειο εξοικονόμησης είναι το παλιό πρωτότυπο των οχημάτων εξοικονόμησης χρημάτων για τον μικρό αμερικανικό επενδυτή, υποστηριζόμενο από την πλήρη πίστη και πίστη της αμερικανικής κυβέρνησης.

Σε αντίθεση με τα υπόλοιπα κρατικά χρεόγραφα, τα ομόλογα αποταμίευσης καταχωρούνται σε έναν μόνο ιδιοκτήτη και δεν είναι μεταβιβάσιμα. Δηλαδή, δεν μπορούν να μεταπωληθούν. Ωστόσο, μπορούν να κληρονομηθούν και μπορούν να εξαργυρωθούν νωρίς με την καταβολή χρηματικής ποινής.

Τα ομόλογα αποταμίευσης δεν έχουν τυπωθεί σε χαρτί από το 2012 και δεν πωλούνται πλέον σε τράπεζες ή ταχυδρομικά γραφεία. Σήμερα, τα ομόλογα αποταμίευσης μπορούν να αγοραστούν μόνο μέσω της ιστοσελίδας TreasuryDirect.gov.

Τα πιο συνηθισμένα ομόλογα αποταμίευσης για τους επενδυτές είναι τα ομόλογα Series EE και Series I. Είναι μια επιλογή σε ορισμένα σχέδια συνταξιοδότησης της εταιρείας.

Σειρά EE ομολόγων μπορούν να αγοραστούν για μόλις $ 50 ή έως και $ 10.000. Έχουν εγγύηση ότι θα διπλασιαστούν τουλάχιστον σε αξία σε 20 χρόνια και μπορούν να συνεχίσουν να καταβάλλουν τόκους έως και 30 χρόνια μετά την έκδοση. Ο επενδυτής μπορεί να επιλέξει να πληρώσει το μισό της ονομαστικής αξίας του ομολόγου μπροστά και στη συνέχεια να το εξαγοράσει στην ονομαστική του αξία κατά την ημερομηνία λήξης του.

Τα ομόλογα εξοικονόμησης Series I έχουν ενσωματωμένη προστασία από τον πληθωρισμό. Εκδίδονται με σταθερό επιτόκιο συν ένα μεταβλητό ποσοστό πληθωρισμού που βασίζεται στον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή. Μπορούν επίσης να κερδίσουν τόκο μέχρι και 30 χρόνια.

Γραμμάτια Δημοσίου

Το αμερικανικό νομοσχέδιο του Δημοσίου ή το νομοσχέδιο T είναι μια βραχυπρόθεσμη επένδυση, εξ ορισμού με λήξη ενός έτους ή μικρότερη. Ένα Τ-νομοσχέδιο δεν καταβάλλει τόκους, αλλά πωλείται με έκπτωση στην ονομαστική του αξία ή την ονομαστική του αξία. Έτσι, ο επενδυτής πληρώνει λιγότερο από την πλήρη αξία μπροστά για το λογαριασμό T και παίρνει την πλήρη αξία την ημερομηνία λήξης. Η διαφορά μεταξύ των δύο αριθμών είναι η απόδοση του επενδυτή στην επένδυση.

Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που αγοράζει ένα δελτίο ύψους 100 $ σε τιμή έκπτωσης $ 97 θα λάβει την ονομαστική αξία των 100 δολαρίων κατά τη λήξη. Η διαφορά $ 3 αντιπροσωπεύει την απόδοση της ασφάλειας.

Τα έντοκα γραμμάτια μπορούν να αγοραστούν μέσω τράπεζας ή μεσίτη ή στην ιστοσελίδα TreasuryDirect.gov.

Οι διαφορές μεταξύ λογαριασμών, χαρτονομισμάτων και ομολόγων

Σημειώσεις του Δημοσίου

Οι σημειώσεις του Δημοσίου, που ονομάζονται Τ-σημειώσεις, είναι παρόμοιες με τα ομόλογα του Δημοσίου, αλλά είναι βραχυπρόθεσμες και όχι μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Τα χαρτονομίσματα T εκδίδονται σε προσαυξήσεις ύψους $ 100 σε δύο, τρία, πέντε, επτά και δέκα χρόνια. Ο επενδυτής καταβάλλεται σταθερό επιτόκιο δύο φορές το χρόνο μέχρι την ημερομηνία λήξης του χαρτονομίσματος.

Τα δελτία του δημοσίου πωλούνται σε κυβερνητικό πλειστηριασμό. Ο αγοραστής μπορεί να υποβάλει ανταγωνιστική προσφορά, προσδιορίζοντας απόδοση ή μη ανταγωνιστική προσφορά, συμφωνώντας να αγοράσει με απόδοση που καθορίζεται από τη δημοπρασία.

Όπως τα Τ-χαρτονομίσματα, οι Τ-νότες μπορούν να αγοραστούν μέσω μιας τράπεζας, ενός μεσίτη ή της ιστοσελίδας TreasuryDirect.gov.

Ειδικές εκτιμήσεις

Για τον μεμονωμένο επενδυτή, το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ αντιπροσωπεύει μια ασφαλή επένδυση με μέτρια απόδοση. Ακολουθούν ορισμένα ποσοστά δειγματοληψίας:

• Ομόλογα σειράς I που αγοράστηκαν μέχρι τις 30 Απριλίου 2019, θα πληρώσουν 2, 83%, αυξημένα κατά 31% από την προηγούμενη εξάμηνη περίοδο.
• Ένα T-Bill 91 ημερών πωλήθηκε σε πλειστηριασμό με μέση έκπτωση 2, 40% στις 12 Φεβρουαρίου του 2019. Ήταν 1, 57 ένα χρόνο νωρίτερα.

Βασικές τακτικές

• Τα αμερικανικά ομόλογα εξοικονόμησης, τα Τ-χαρτονομίσματα και οι σημειώσεις Τ είναι όλες οι μορφές χρέους που εκδίδεται από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση για τη χρηματοδότηση των λειτουργιών της.
• Διατίθενται ως βραχυπρόθεσμες ή μακροπρόθεσμες επενδύσεις, για μικρά ή μεγάλα χρηματικά ποσά.
• Όλοι μπορούν να πωληθούν στην αγορά, εκτός από την αποταμίευση, η οποία είναι εγγεγραμμένη σε έναν μόνο ιδιοκτήτη.