Treasury STRIPS

Τι είναι το Treasury STRIPS

Οι χρεοκοπίες STRIPS είναι χρεόγραφα σταθερού εισοδήματος που πωλούνται με σημαντική έκπτωση στην ονομαστική τους αξία, αλλά δεν προσφέρουν πληρωμές τόκων, λόγω του ότι έχουν ωριμάσει στην ονομαστική αξία. Το STRIPS, το οποίο είναι ένα αρκτικόλεξο για την ξεχωριστή διαπραγμάτευση των εγγεγραμμένων τόκων και των τίτλων, είναι ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου που προκύπτουν όταν τα κουπόνια του ομολόγου διαχωρίζονται από το χαρτοφυλάκιο ή το χαρτονομίσμα. Με τα μέσα αυτά, η απόδοση του επενδυτή καθορίζεται με τον υπολογισμό της διαφοράς μεταξύ της τιμής αγοράς και της αξίας διαπραγμάτευσης (ονομαστική αξία) του ομολόγου εάν κρατείται μέχρι τη λήξη του.

1:28

Treasury STRIPS

Διαστρέβλωση του Treasury STRIPS

Υποστηριζόμενοι από την αμερικανική κυβέρνηση, το Treasury STRIPS, εισήχθησαν το 1985, σε μια προσπάθεια να προσφέρουν ελάχιστο κίνδυνο και κάποια φορολογικά οφέλη σε ορισμένα κράτη. Με αυτόν τον τρόπο, η STRIPS αντικατέστησε τους TIGRs και CATS, ως κυρίαρχη αμερικανική ασφάλεια με μηδενικό κουπόνι.

Αν και οι επενδυτές STRIPS δεν λαμβάνουν ενσώματα εισοδήματα, είναι υποχρεωμένοι να καταβάλλουν ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος για την προσαύξηση του ομολόγου για το έτος. Όλα τα θέματα από το Δημόσιο με διάρκεια 10 ετών ή περισσότερο είναι επιλέξιμα για τη διαδικασία STRIPS. Οι STRIPS δεν μπορούν να αγοραστούν απευθείας από την Federal Reserve ή από οποιαδήποτε άλλη κυβερνητική υπηρεσία. Ωστόσο, οι τίτλοι αυτοί μπορούν να αγοραστούν από ιδιωτικές χρηματιστηριακές εταιρείες.

Βασικές τακτικές
--STRIPS ένα αρκτικόλεξο για την ξεχωριστή διαπραγμάτευση των εγγεγραμμένων τόκων και του αρχικού τίτλου.
- Συμβόλαια STRIPS είναι χρεόγραφα σταθερού εισοδήματος που πωλούνται με έντονη έκπτωση στην ονομαστική τους αξία,
- Τα ΣΧΕΕ δεν προσφέρουν καταβολές τόκων, διότι ωριμάζουν στην ισοτιμία.
- Τα ΟΣΔΕΠ είναι ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου που προκύπτουν όταν τα κουπόνια του ομολόγου διαχωρίζονται από το ομολογιακό δελτίο ή τη σημείωση.

Απογύμνωση κουπονιού

Η πράξη αποσύνδεσης των πληρωμών τόκων από ένα ομόλογο ονομάζεται "εξαφάνιση κουπονιών". Αυτά τα κουπόνια γίνονται ξεχωριστά χρεόγραφα, με την πληρωμή της κύριας οφειλής στη λήξη, χωρίς να πραγματοποιούνται ενδιάμεσες πληρωμές με τοκομερίδιο.

Για παράδειγμα, μπορεί να αφαιρεθεί ένα δεκαετές ομόλογο με ονομαστική αξία 40.000 δολαρίων και ετήσιο επιτόκιο 5%. Αν υποθέσουμε ότι αρχικά καταβάλλει τοκομερίδια εξαμηνιαία, μπορούν να δημιουργηθούν 21 ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου. Αυτό περιλαμβάνει τις 20 εξαμηνιαίες πληρωμές με κουπόνια. Κάθε αποκομμένο κουπόνι έχει ονομαστική αξία $ 1.000, δηλαδή το ποσό κάθε κουπονιού. Υπάρχει επίσης ένα ομολόγιο που δημιουργείται από την κύρια πληρωμή κατά τη λήξη. Και οι 21 κινητές αξίες είναι ξεχωριστές και το εμπόριο στην αγορά.

Δημοτικότητα της STRIPS

Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους η STRIPS έχει γίνει μια δημοφιλής επενδυτική επιλογή. Επικεφαλής μεταξύ τους, είναι το γεγονός ότι έχουν εξαιρετικά υψηλή πιστωτική ποιότητα, επειδή αυτά τα ομόλογα υποστηρίζονται από τίτλους του αμερικανικού δημοσίου. Δεδομένου ότι οι εταιρείες STRIPS πωλούνται με έκπτωση, οι επενδυτές δεν χρειάζονται μεγάλη ποσότητα μετρητών για την αγορά τους. Εάν οι STRIPS κρατηθούν μέχρι τη λήξη τους, οι επενδυτές γνωρίζουν την ακριβή πληρωμή που θα λάβουν.

Οι STRIPS είναι επίσης ελκυστικές για τους επενδυτές επειδή προσφέρουν μια σειρά ημερομηνιών λήξης, δεδομένου ότι βασίζονται στις ημερομηνίες των πληρωμών τόκων. Εάν ένας επενδυτής επιθυμεί να πωλήσει τη θέση του πριν από τη λήξη του ομολόγου, η αγορά διαθέτει αρκετή ρευστότητα για να δεχθεί μια τέτοια συναλλαγή.

Φορολογικές εκτιμήσεις

Σε γενικές γραμμές, οφείλονται φόροι, στους τόκους που εισπράττονται κάθε χρόνο, παρόλο που δεν υπάρχει πληρωμή σε μετρητά έως ότου το ομολογιακό δάνειο λήξει ή μέχρι να πωληθούν τα STRIPS. Ωστόσο, ένας λογαριασμός που έχει αναβληθεί από τον φόρο, όπως ένας ατομικός λογαριασμός συνταξιοδότησης (IRA) και μη επιτρεπόμενοι λογαριασμοί, όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία, αποφεύγουν αυτή τη φορολογία. Κάθε κάτοχος του STRIPS λαμβάνει μια αναφορά που αναφέρει λεπτομερώς το ποσό των εσόδων από τόκους.

[Σημαντικό: Υπάρχει μια ισχυρή δευτερογενής αγορά για το Treasury STRIPS, όπου οι ατομικές συναλλαγές STRIPS διαπραγματεύονται στην αγοραία αξία μέχρι να φθάσουν στη λήξη τους.]

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Λωρίδα Η λωρίδα είναι η διαδικασία απομάκρυνσης κουπονιών από ένα δεσμό και στη συνέχεια η πώληση των ξεχωριστών τμημάτων ως ομολόγου μηδενικού τοκομεριδίου και ενός ομολογιακού κουπονιού. Είναι επίσης μια στρατηγική επιλογών που δημιουργείται με το να είναι μακρύς σε μία κλήση και δύο επιλογές, όλες με την ίδια τιμή προειδοποίησης. περισσότερα Τι είναι η παραλαβή του Δημοσίου; Μια απόδειξη διαθεσίμων είναι ένας τύπος ομολόγου που αγοράζεται με έκπτωση από τον επενδυτή έναντι πληρωμής με πλήρη ονομαστική αξία κατά την ημερομηνία λήξης του. περισσότερα πιστοποιητικά κρατικών εισπράξεων (COUGR) Πιστοποιητικά κρατικών εισπράξεων είναι ένας από τους πολλούς συνθετικούς ρευστοποιημένους τίτλους του Δημοσίου. (LION) Μια σημείωση Lehman Investment Opportunity (LION) ήταν ένας τύπος ομολογιακού δανείου με μηδενικό τοκομερίδιο που εκδόθηκε από την αμερικανική κυβέρνηση μέσω της Lehman Brothers. (CER) Το ισοδύναμο επιτοκίου κουπονιών (CER) είναι ένας εναλλακτικός υπολογισμός του επιτοκίου του κουπονιού που χρησιμοποιείται για τη σύγκριση των τίτλων σταθερού εισοδήματος με μηδενικό τοκομερίδιο και τοκομερίδιο. περισσότερη απόσυρση από το κουπόνι απογύμνωσης είναι ο διαχωρισμός των περιοδικών πληρωμών τόκων ενός ομολόγου από την υποχρέωσή του για εξόφληση κεφαλαίου για τη δημιουργία μιας σειράς ατομικών κινητών αξιών. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών