Συστηματικός εναντίον συστηματικού κινδύνου: Ποια είναι η διαφορά;

Ο συστημικός κίνδυνος περιγράφει ένα γεγονός που μπορεί να προκαλέσει σημαντική κατάρρευση σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία ή στην ευρύτερη οικονομία. Ο συστηματικός κίνδυνος είναι ο διαδεδομένος, εκτεταμένος, διαρκής κίνδυνος αγοράς που αντικατοπτρίζει μια ποικιλία ανησυχητικών παραγόντων.

Ο συστημικός κίνδυνος είναι συχνά ένα πλήρες εξωγενές σοκ για το σύστημα, όπως η απειλή ότι μια από τις μεγάλες τράπεζες που κατέρρευσε κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 θα μπορούσε να προκαλέσει τεράστια έκρηξη στην αγορά. Ο συστηματικός κίνδυνος είναι ο συνολικός, καθημερινός, συνεχής κίνδυνος που μπορεί να προκληθεί από ένα συνδυασμό παραγόντων όπως η οικονομία, τα επιτόκια, τα γεωπολιτικά θέματα, η εταιρική υγεία και άλλοι παράγοντες.

Ο συστημικός κίνδυνος είναι πιο δύσκολο να προσδιοριστεί ποσοτικά και είναι δύσκολο να προβλεφθεί, ενώ ένας συστηματικός κίνδυνος είναι πιο ποσοτικοποιήσιμος και μπορεί να αναμένεται σε ορισμένες περιπτώσεις.

Συστημικός κίνδυνος

Ο Συστημικός Κίνδυνος αντιπροσωπεύει τον κίνδυνο που συνδέεται με την πλήρη αποτυχία μιας επιχείρησης, ενός τομέα ή βιομηχανίας, ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος ή της συνολικής οικονομίας. Μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για την περιγραφή μικρών, ειδικών προβλημάτων, όπως ελαττώματα ασφαλείας για τραπεζικό λογαριασμό ή πληροφορίες χρηστών του ιστότοπου. Τα μεγαλύτερα και ευρύτερα θέματα περιλαμβάνουν μια ευρεία οικονομική κρίση που πυροδοτήθηκε από την κατάρρευση του χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Η λέξη συστηματική, η ίδια, χρησιμοποιείται κυρίως για να περιγράψει ένα συγκεκριμένο ζήτημα σχετικό με την υγεία που επηρεάζει ολόκληρο το σώμα ενός ατόμου. Αυτή η περιγραφή στη συνέχεια δανείστηκε για να εξηγήσει τον τρόπο με τον οποίο τα μικρότερα οικονομικά ζητήματα μπορούν να επηρεάσουν επικίνδυνα την οικονομία ή το χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Ο κίνδυνος του συστήματος είναι ένας κίνδυνος που προκαλείται από ένα περιστατικό σε τοπικό ή εταιρικό επίπεδο που είναι αρκετά σημαντικό για να επηρεάσει το ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Συστηματικός κίνδυνος

Ενώ ο συστημικός κίνδυνος είναι λίγο άμορφος, ο συστηματικός κίνδυνος έχει μια πιο κοινή έννοια. Ο όρος χρησιμοποιείται συχνά εναλλακτικά με τον "κίνδυνο αγοράς" και σημαίνει τον κίνδυνο που έχει ψηθεί στη συνολική αγορά και δεν μπορεί να επιλυθεί με τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου ή των χαρτοφυλακίων σας. Ο ευρύς κίνδυνος αγοράς μπορεί να οφείλεται σε ύφεση ή σε περιόδους οικονομικής αδυναμίας, πολέμων, αυξανόμενων ή στασιμόμενων επιτοκίων, διακυμάνσεων των νομισμάτων ή των τιμών των βασικών εμπορευμάτων, μεταξύ άλλων θεμάτων μεγάλης εικόνας. Ενώ ο συστηματικός κίνδυνος δεν μπορεί να αποδυναμωθεί με μια διαφορετική στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων, μπορεί να διαχειριστεί.

Ο κίνδυνος αγοράς που είναι συγκεκριμένος ή βιομηχανικός και μπορεί να σταθεροποιηθεί ονομάζεται μη συστηματικός ή ιδιοσυγκρασιακός κίνδυνος. Με συστηματικό κίνδυνο, η διαφοροποίηση δεν θα βοηθήσει, επειδή οι κίνδυνοι είναι πολύ ευρύτεροι από έναν τομέα ή μια εταιρεία. Η λέξη συστηματική σημαίνει μια προγραμματισμένη, βήμα προς βήμα προσέγγιση ενός προβλήματος ή ενός προβλήματος.

Οι επενδυτές που ελπίζουν να μετριάσουν τους κινδύνους συστηματικού κινδύνου μπορούν να διασφαλίσουν ότι τα χαρτοφυλάκιά τους περιλαμβάνουν μια ποικιλία κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, όπως μετοχές, σταθερό εισόδημα, μετρητά και ακίνητα, καθώς κάθε ένα από αυτά θα αντιδράσει διαφορετικά σε μια σημαντική συστημική αλλαγή.

Παράδειγμα συστημικού και συστηματικού κινδύνου

Ένα πρόσφατο παράδειγμα συστημικού κινδύνου είναι η κατάρρευση της Lehman Brothers το 2008, η οποία έφερε πλήγματα σε όλο το χρηματοπιστωτικό σύστημα και την οικονομία. Επειδή η Lehman Brothers ήταν μια μεγάλη εταιρεία, βαθιά ριζωμένη στην οικονομία, η κατάρρευση της είχε ως αποτέλεσμα ένα φαινόμενο ντόμινο που δημιούργησε σοβαρό κίνδυνο στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα, απαιτώντας κρατική παρέμβαση.

Η "Μεγάλη ύφεση" στα τέλη της δεκαετίας του 2000 είναι ένα παράδειγμα συστηματικού κινδύνου. Όποιος επενδύθηκε στην αγορά το 2008, οι αξίες των επενδύσεών τους άλλαξαν δραστικά από αυτό το οικονομικό γεγονός. Αυτή η ύφεση επηρέασε τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων με διάφορους τρόπους, καθώς οι πιο ριψοκίνδυνες κινητές αξίες πωλήθηκαν σε μεγάλες ποσότητες, ενώ τα απλούστερα στοιχεία ενεργητικού, όπως τα αμερικανικά χρεόγραφα, αύξησαν την αξία τους.

Βασικές τακτικές

• Ο συστημικός κίνδυνος και ο συστηματικός κίνδυνος αποτελούν τόσο κινδύνους για τις χρηματοπιστωτικές αγορές όσο και για την οικονομία, αλλά η αιτία και η διαχείριση του καθενός είναι διαφορετική.
• Ο συστημικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ένα γεγονός σε επίπεδο εταιρείας ή βιομηχανίας να προκαλέσει τεράστια κατάρρευση, όπως η οικονομική κρίση του 2008.
• Ο συστηματικός κίνδυνος είναι ο εγγενής κίνδυνος για ολόκληρη την αγορά, που οφείλεται σε ένα συνδυασμό οικονομικών, κοινωνικοπολιτικών και σχετικών με την αγορά παραγόντων.