Παραγγελία Stop
Μια εντολή διακοπής είναι μια εντολή αγοράς ή πώλησης ενός τίτλου όταν η τιμή του κινείται πέρα από ένα συγκεκριμένο σημείο, εξασφαλίζοντας μεγαλύτερη πιθανότητα επίτευξης προκαθορισμένης τιμής εισόδου ή εξόδου, περιορίζοντας την απώλεια του επενδυτή ή κλείνοντας με κέρδος. Μόλις η τιμή διασχίσει το προκαθορισμένο σημείο εισόδου / εξόδου, η εντολή διακοπής γίνεται εντολή αγοράς.
Επίσης αναφέρεται ως "διακοπή" μια εντολή διακοπής πώλησης που συνδέεται με μια εντολή όριο είναι γνωστή ως "stop-loss order."
1:54Κορυφαία 3 λάθη που προκαλούν τους εμπόρους να αποτύχουν
Βασικές τακτικές
- Οι εντολές διακοπής είναι εντολές που ενεργοποιούνται όταν ένα απόθεμα κινείται πέρα από ένα συγκεκριμένο σημείο τιμής. Πέρα από αυτό το σημείο τιμών, οι εντολές διακοπής μετατρέπονται σε εντολές αγοράς που εκτελούνται στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή.
- Οι εντολές διακοπής είναι διαφόρων τύπων: αγοράζουν εντολές διακοπής και πωλούν εντολές διακοπής. stop market και stop-limit.
- Οι εντολές διακοπής χρησιμεύουν για τον περιορισμό των ζημιών με απώλειες διακοπής ή κλειδώματος κερδών με τη χρήση ενός bullish stop.
Βασικά στοιχεία μιας εντολής διακοπής
Οι επενδυτές και οι έμποροι μπορούν να εκτελέσουν τις εντολές αγοράς και πώλησής τους χρησιμοποιώντας στρατηγικές πολλαπλών παραγγελιών για να περιορίσουν την πιθανότητα απώλειας. Η βασική εντολή αγοράς συμπληρώνει μια εντολή στην τρέχουσα τιμή αγοράς της ασφάλειας. Εντούτοις, μια εντολή διακοπής τοποθετείται όταν ένας επενδυτής ή ένας έμπορος επιθυμεί να εκτελεστεί μια εντολή μετά την επίτευξη μιας συγκεκριμένης τιμής. Η τιμή αυτή είναι γνωστή ως τιμή στάσης και συνήθως ξεκινάει από επενδυτές που φεύγουν για διακοπές, εισέρχονται σε καταστάσεις όπου δεν είναι σε θέση να παρακολουθούν τα χαρτοφυλάκιά τους για παρατεταμένες χρονικές περιόδους ή εμπορεύονται σε πτητικά περιουσιακά στοιχεία, όπως κρυπτοσυχνότητες, διανυκτέρευση.
Οι έμποροι συχνά εισέρχονται σε εντολές διακοπής προκειμένου να περιορίσουν τις απώλειες ή να αποκομίσουν κέρδη από τις διακυμάνσεις των τιμών. Αυτοί οι τύποι παραγγελιών είναι πολύ συνηθισμένοι τόσο στο χρηματιστήριο όσο και στο forex, όπου οι συναλλαγές εντός ημέρας μπορούν να ισοδυναμούν με μεγάλα κέρδη για τους εμπόρους αλλά είναι επίσης χρήσιμα για τον μέσο επενδυτή με συναλλαγές μετοχών, δικαιωμάτων προαίρεσης ή συναλλάγματος. Υπάρχουν δύο τύποι παραγγελιών παρόμοιου τύπου που είναι ελαφρώς διαφορετικοί. Η πρώτη, μια εντολή διακοπής, ενεργοποιεί μια επόμενη εντολή αγοράς όταν η τιμή φτάσει σε ένα καθορισμένο σημείο. Μια εντολή όριο stop, από την άλλη πλευρά, ενεργοποιεί μια εντολή ορίου που εισάγεται όταν χτυπηθεί ένα καθορισμένο σημείο τιμής.
Οι έμποροι που χρησιμοποιούν την τεχνική ανάλυση θα τοποθετήσουν τις εντολές διακοπής κάτω από τους κυριότερους κινητούς μέσους όρους, τις γραμμές τάσης, τα υψηλά swing, τα χαμηλά swing ή άλλα βασικά επίπεδα υποστήριξης ή αντίστασης.
Παραγγελίες Stop-Loss για αρκούδες
Μια εντολή stop-loss είναι ουσιαστικά μια αυτόματη εντολή συναλλαγής που δίνεται από έναν επενδυτή στην μεσιτεία τους για να ενεργοποιήσει μια πώληση όταν ένα ορισμένο επίπεδο τιμών φτάσει στο αρνητικό. Το εμπόριο (είτε εντολή αγοράς είτε όριο) εκτελείται στη συνέχεια όταν η τιμή του εν λόγω αποθέματος πέσει στην καθορισμένη τιμή τερματισμού. Οι εντολές αυτές έχουν σχεδιαστεί για να περιορίσουν την απώλεια ενός επενδυτή σε μια θέση. Ο κύριος κίνδυνος που ενέχει η εντολή stop-loss είναι η πιθανότητα να σταματήσει. Η διακοπή της λειτουργίας συμβαίνει όταν η ασφάλεια συναντά απροσδόκητα ένα σημείο διακοπής, ενεργοποιώντας την εντολή. Η στάση θα μπορούσε να προκαλέσει ζημιά σε ένα εμπόριο που θα ήταν κερδοφόρο - ή πιο κερδοφόρο - δεν θα είχε ξαφνικά σταματήσει να παίζει. Αυτή η κατάσταση μπορεί να είναι ιδιαίτερα χαλαρωτική εάν οι τιμές πέφτουν όπως κάνουν κατά τη διάρκεια μιας αγοράς flash crash-plummeting αλλά στη συνέχεια να ανακάμψει. Ανεξάρτητα από το πόσο γρήγορη είναι η ανάκαμψη της τιμής, μόλις ενεργοποιηθεί η απώλεια στάσης, ενεργοποιείται.
Αγοράστε εντολές διακοπής για ταύρους
Οι στρατηγικές που περιγράψαμε παραπάνω χρησιμοποιούν τη στάση αγοράς για να προστατεύουν από την ολισθηρή κίνηση σε μια ασφάλεια. Μια άλλη, λιγότερο γνωστή, στρατηγική χρησιμοποιεί τη στάση αγοράς για να επωφεληθεί από την αναμενόμενη ανοδική κίνηση στην τιμή της μετοχής. Οι τεχνικοί αναλυτές αναφέρονται συχνά σε επίπεδα αντίστασης και υποστήριξης για ένα απόθεμα. Η τιμή μπορεί να ανεβαίνει και να πέφτει, αλλά είναι βραχυκυκλωμένη στο υψηλό τέλος με αντίσταση και με υποστήριξη στο χαμηλό τέλος. Αυτά μπορούν επίσης να αναφέρονται ως ανώτατο όριο τιμών και τιμή κατωφλίου.
Μερικοί επενδυτές, ωστόσο, αναμένουν ότι ένα απόθεμα που τελικά θα ανέβει πάνω από τη γραμμή αντίστασης, σε αυτό που είναι γνωστό ως ξεμπλοκάρισμα, θα συνεχίσει να ανεβαίνει. Μια παραγγελία διακοπής αγοράς μπορεί να είναι πολύ χρήσιμη για να επωφεληθείτε από αυτό το φαινόμενο. Ο επενδυτής θα ανοίξει μια εντολή διακοπής αγοράς ακριβώς πάνω από τη γραμμή αντίστασης για να συλλάβει τα διαθέσιμα κέρδη από τη στιγμή που έχει σημειωθεί ξεμπλοκάρισμα. Η εντολή stop loss μπορεί να προστατεύσει από την επακόλουθη μείωση της τιμής της μετοχής.
Παραδείγματα παραγγελιών διακοπής
Για παράδειγμα, αν στις 5 Ιανουαρίου 2018 η AAPL διαπραγματεύεται με 175 δολάρια ανά μετοχή στις 1:00 μ.μ., μια εντολή αγοράς δεν εγγυάται ότι η τιμή αγοράς ή πώλησης ενός επενδυτή θα πληρωθεί στα 175 δολάρια. Ο επενδυτής μπορεί να πάρει μια τιμή χαμηλότερη ή μεγαλύτερη από $ 175, ανάλογα με το χρόνο πλήρωσης. Σε περίπτωση μη ρευστοποιήσιμων ή εξαιρετικά ασταθών κινητών αξιών, η τοποθέτηση μιας εντολής αγοράς μπορεί να οδηγήσει σε μια τιμή πλήρωσης που διαφέρει σημαντικά από τα 175 δολάρια.
Από την άλλη πλευρά, μια εντολή πληρωμής συμπληρώνει εντολή αγοράς ή πώλησης σε τιμή (ή καλύτερη) που καθορίζεται από τον επενδυτή. Χρησιμοποιώντας το παράδειγμα του AAPL παραπάνω, εάν ένας επενδυτής τοποθετήσει ένα όριο $ 177.50 σε μια εντολή πώλησης και εάν η τιμή ανέρχεται σε $ 177.50 ή παραπάνω, η παραγγελία του θα πληρωθεί. Η οριακή εντολή, στην πραγματικότητα, θέτει το μέγιστο ή το ελάχιστο όριο στο οποίο κάποιος είναι πρόθυμος να αγοράσει ή να πουλήσει ένα συγκεκριμένο απόθεμα.
Μια εντολή αγοράς διακοπής εισάγεται σε μια τιμή stop πάνω από την τρέχουσα τιμή αγοράς. Μια διαταγή πώλησης πωλείται σε τιμή stop κάτω από την τρέχουσα αγοραία τιμή. Ας εξετάσουμε έναν επενδυτή που αγόρασε το AAPL για $ 145. Το απόθεμα τώρα διαπραγματεύεται στα $ 175, ωστόσο, για να περιορίσει τυχόν απώλειες από μια βουτιά στην τιμή των μετοχών στο μέλλον, ο επενδυτής τοποθετεί μια εντολή πώλησης σε μια τιμή stop των $ 160. Αν συμβεί ένα ανεπιθύμητο γεγονός που προκαλεί την πτώση του AAPL, η εντολή του επενδυτή θα ενεργοποιηθεί όταν οι τιμές πέσουν στα $ 160.
Μια εντολή διακοπής γίνεται μια εντολή αγοράς όταν φτάσει στην τιμή stop. Αυτό σημαίνει ότι η παραγγελία δεν θα είναι υποχρεωτικά πληρωμένη στην τιμή stop. Δεδομένου ότι γίνεται μια εντολή αγοράς, η εκτελεσθείσα τιμή μπορεί να είναι χειρότερη ή καλύτερη από την τιμή stop. Ο επενδυτής μπορεί να έχει τις μετοχές του που πωλούνται για $ 160, $ 159.75 ή $ 160.03. Οι διακοπές δεν αποτελούν εγγύηση 100% για την επίτευξη των επιθυμητών σημείων εισόδου / εξόδου.
Αυτό μπορεί να είναι ένα μειονέκτημα, διότι σε περίπτωση μείωσης των αποθεμάτων, η εντολή διακοπής του εμπόρου μπορεί να ενεργοποιηθεί (ή να πληρωθεί) σε τιμή σημαντικά χαμηλότερη από την αναμενόμενη, ανάλογα με το ρυθμό μείωσης της τιμής, την αστάθεια της ασφάλειας ή τον τρόπο γρήγορα η εντολή μπορεί να εκτελεστεί.
Χρησιμοποιώντας αυτό το παράδειγμα, μπορούμε να δούμε πώς μπορεί να χρησιμοποιηθεί ένας σταθμός για τον περιορισμό των απωλειών και τη σύλληψη κερδών. Ο επενδυτής του AAPL, εάν η παραγγελία του συμπληρωθεί σε τιμή stop $ 160, εξακολουθεί να αποφέρει κέρδος από την επένδυσή του: $ 160 - $ 145 = $ 15 ανά μετοχή. Εάν η τιμή κατέπεσε κάτω από την αρχική τιμή κόστους, θα είναι ευγνώμων για τη στάση.
Από την άλλη πλευρά, μια εντολή stop-loss θα μπορούσε να αυξήσει τον κίνδυνο εγκατάλειψης μιας θέσης νωρίς. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι τα AAPL πέφτουν στα 160 δολάρια, αλλά ακολουθούν μια ανοδική τροχιά στα 185 δολάρια. Επειδή η εντολή του επενδυτή ενεργοποιείται στο σήμα των $ 160, χάνει τα πρόσθετα κέρδη που θα μπορούσαν να πραγματοποιηθούν χωρίς την εντολή stop.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.