Χρηματιστηριακός δείκτης κεφαλαιοποίησης προς ΑΕΠ Ορισμός

Ποιος είναι ο λόγος χρηματιστηριακής κεφαλαιοποίησης προς ΑΕΠ;

Ο λόγος κεφαλαιοποίησης χρηματιστηριακών αγορών προς ΑΕΠ είναι ο λόγος που χρησιμοποιείται για να προσδιοριστεί κατά πόσο μια συνολική αγορά είναι υποτιμημένη ή υπερτιμημένη σε σύγκριση με τον ιστορικό μέσο όρο. Ο λόγος μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να επικεντρωθεί σε συγκεκριμένες αγορές, όπως η αγορά των ΗΠΑ, ή μπορεί να εφαρμοστεί στην παγκόσμια αγορά, ανάλογα με τις τιμές που χρησιμοποιούνται στον υπολογισμό. Υπολογίζεται απλά ως ανώτατο όριο χρηματιστηριακής αγοράς διαιρούμενο με ακαθάριστο εγχώριο προϊόν

Ο δείκτης κεφαλαιοποίησης χρηματιστηριακών αγορών προς το ΑΕΠ είναι επίσης γνωστός ως δείκτης Buffett-μετά τον επενδυτή Warren Buffett, ο οποίος διαφήμισε τη χρήση του.

Ο τύπος για τη χρηματιστηριακή κεφαλαιοποίηση προς τον δείκτη ΑΕΠ είναι

Κεφαλαιοποίηση αγοράς στο ΑΕΠ = SMCGDP × 100 όπου: SMC = Κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίουGDP = Ακαθάριστο εγχώριο προϊόν \ begin {aligned} & \ text {Κεφαλαιοποίηση αγοράς στο ΑΕΠ} = \ frac {\ text {SMC}} {\ text {GDP}} \ times 100 \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {SMC} = \ κείμενο {Χρηματιστήριο Κεφαλαιοποίησης} \\ & \ text {GDP} = \ text {Gross Domestic Product} } Κεφαλαιοποίηση αγοράς προς ΑΕΠ = GDPSMC × 100 όπου: SMC = Κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίουGDP = Ακαθάριστο εγχώριο προϊόν

Τι σημαίνει να σας πω ο χρηματιστηριακός δείκτης κεφαλαιοποίησης προς ΑΕΠ;

Η χρήση του δείκτη κεφαλαιοποίησης χρηματιστηριακών αγορών προς το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά κύριο λόγο αφού ο Warren Buffett σχολίασε κάποτε ότι ήταν "ίσως το καλύτερο ενιαίο μέτρο για το πού βρίσκονται οι αποτιμήσεις σε οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή". Πρόκειται για ένα μέτρο της συνολικής αξίας όλων των μετοχών που διαπραγματεύονται στο κοινό σε μια αγορά που διαιρείται με το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) της εν λόγω οικονομίας. Ο δείκτης συγκρίνει την αξία όλων των αποθεμάτων σε συνολικό επίπεδο με την αξία της συνολικής παραγωγής της χώρας. Το αποτέλεσμα αυτού του υπολογισμού είναι το ποσοστό του ΑΕΠ που αντιπροσωπεύει τη χρηματιστηριακή αξία.

Για να υπολογίσει τη συνολική αξία όλων των μετοχών που διαπραγματεύονται στο Ηνωμένο Βασίλειο, οι περισσότεροι αναλυτές χρησιμοποιούν το δείκτη συνολικού δείκτη αγοράς Wilshire 5000, ο οποίος αποτελεί δείκτη που αντιπροσωπεύει την αξία όλων των μετοχών στις αγορές των ΗΠΑ. Το τριμηνιαίο ΑΕΠ χρησιμοποιείται ως παρονομαστής στον υπολογισμό της αναλογίας.

Συνήθως, ένα αποτέλεσμα που υπερβαίνει το 100% λέγεται ότι δείχνει ότι η αγορά είναι υπερτιμημένη, ενώ μια τιμή περίπου 50%, η οποία είναι κοντά στον ιστορικό μέσο όρο για την αμερικανική αγορά, λέγεται ότι υποδεικνύει υποτίμηση. Εάν ο δείκτης αποτίμησης πέσει μεταξύ 50 και 75%, η αγορά μπορεί να ειπωθεί ότι είναι υποτιμημένη.

Επίσης, η αγορά μπορεί να αποτιμάται δίκαια αν ο δείκτης πέσει μεταξύ 75 και 90% και μέτρια υπερεκτίμηση αν κυμαίνεται μεταξύ 90 και 115%. Ωστόσο, τα τελευταία χρόνια, ο καθορισμός του ποσοστού του ποσοστού είναι ακριβής όσον αφορά την υποεκτίμηση και την υπερεκτίμηση, ενώ ο λόγος έχει αυξηθεί σε μεγάλο χρονικό διάστημα.

Μπορεί επίσης να υπολογιστεί ο λόγος του ανώτατου ορίου στην παγκόσμια ΑΕΠ αντί της αναλογίας για μια συγκεκριμένη αγορά. Η Παγκόσμια Τράπεζα εκδίδει ετήσια στοιχεία για την κεφαλαιοποίηση της χρηματιστηριακής αγοράς προς το ΑΕΠ για τον κόσμο, η οποία ήταν 55, 2% στο τέλος του 2015.

Αυτός ο δείκτης κεφαλαιοποίησης του ΑΕΠ επηρεάζεται από τις τάσεις στις αρχικές δημόσιες προσφορές (IPO) και το ποσοστό των εταιρειών που αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης σε σύγκριση με εκείνες που είναι ιδιωτικές. Όλοι οι άλλοι είναι ίσοι, αν υπήρχε μεγάλη αύξηση του ποσοστού των εταιρειών που είναι δημόσιες έναντι ιδιωτικών, ο λόγος του ανώτατου ορίου της αγοράς προς το ΑΕΠ θα ανέβαινε, αν και τίποτα δεν άλλαξε από την άποψη της αποτίμησης.

• Ο λόγος κεφαλαιοποίησης χρηματιστηριακών αγορών προς ΑΕΠ είναι ο λόγος που χρησιμοποιείται για να προσδιοριστεί κατά πόσο μια συνολική αγορά είναι υποτιμημένη ή υπερτιμημένη σε σύγκριση με τον ιστορικό μέσο όρο.
• Εάν ο δείκτης αποτίμησης πέσει μεταξύ 50 και 75%, η αγορά μπορεί να ειπωθεί ότι είναι υποτιμημένη. Επίσης, η αγορά μπορεί να αποτιμάται δίκαια αν ο δείκτης πέσει μεταξύ 75 και 90% και μέτρια υπερεκτίμηση αν κυμαίνεται μεταξύ 90 και 115%.
• Ο δείκτης κεφαλαιοποίησης χρηματιστηριακών αγορών προς το ΑΕΠ είναι επίσης γνωστός ως δείκτης Buffett-μετά τον επενδυτή Warren Buffett, ο οποίος διαφήμισε τη χρήση του.

Παράδειγμα αναλογίας Κεφαλαιοποίησης Χρηματιστηρίου προς ΑΕΠ

Ως ιστορικό παράδειγμα, ας υπολογίσουμε το ανώτατο όριο της αγοράς για τον δείκτη ΑΕΠ των ΗΠΑ για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2017. Η συνολική αγοραία αξία της χρηματιστηριακής αγοράς, όπως μετράται από το Wilshire 5000, ανήλθε σε 26, 1 τρισεκατομμύρια. Το πραγματικό ΑΕΠ των ΗΠΑ για το τρίτο τρίμηνο καταγράφηκε ως 17, 2 τρισεκατομμύρια δολάρια. Ο λόγος του ανώτατου ορίου της αγοράς προς το ΑΕΠ είναι ως εκ τούτου:

Κεφάλαιο Αγοράς προς ΑΕΠ = 26, 1 τρισεκατομμύρια δολάρια 17, 2 τρισεκατομμύρια δολάρια × 100 = 151, 7% \ begin {ευθυγραμμισμένο} & \ κείμενο {Καπέλο αγοράς προς ΑΕΠ} = \ frac {\ $ 26, 1 \ text {trillion}} {\ $ 17, 2 \ text {trillion}} \ times 100 = 151.7 \% \\ \ end {ευθυγραμμισμένο} Κατώτατο όριο αγοράς προς ΑΕΠ = 17, 2 τρισεκατομμύρια δολάρια 26, 1 τρισεκατομμύρια δολάρια × 100 = 151, 7%

Στην περίπτωση αυτή, το 151, 7% του ΑΕΠ αντιπροσωπεύει τη συνολική χρηματιστηριακή αξία και δείχνει ότι είναι υπερτιμημένη.

Το 2000, σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία της Παγκόσμιας Τράπεζας, ο δείκτης κεφαλαιοποίησης του ΑΕΠ για τις ΗΠΑ ήταν 153%, και πάλι σημάδι μιας υπερτιμημένης αγοράς. Με την αμερικανική αγορά να πέφτει απότομα μετά τη διάρρηξη της φούσκας dotcom, αυτή η αναλογία μπορεί να έχει κάποια πρόβλεψη στις κορυφές σηματοδότησης στην αγορά.

Ωστόσο, το 2003, ο δείκτης ήταν περίπου 130%, ο οποίος εξακολουθούσε να είναι υπερτιμημένος, αλλά η αγορά συνέχισε να παράγει ψηλά υψηλά επίπεδα τα επόμενα χρόνια. Από το 2019, η αγορά επιδιώκει να ξεπεράσει το επίπεδο του 2000.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Το ABC για το ΑΕΠ: Όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε για το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) είναι η χρηματική αξία όλων των τελικών προϊόντων και υπηρεσιών που πραγματοποιούνται σε μια χώρα κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης περιόδου. περισσότερα Κατανόηση του λόγου Book-to-Market Ο λόγος book-to-market χρησιμοποιείται για να βρεθεί η αξία μιας εταιρείας συγκρίνοντας τη λογιστική της αξία με την αγοραία αξία της, με υψηλό δείκτη που υποδεικνύει ένα δυνητικό χρηματιστηριακό απόθεμα. περισσότερα Πώς ο λόγος Q - Ο Q του Tobin Works Ο λόγος Tobin's Q ορίζεται ως η αγοραία αξία μιας εταιρείας διαιρούμενο με το κόστος αντικατάστασης των στοιχείων του ενεργητικού. Έτσι, η ισορροπία είναι όταν η αγοραία αξία ισούται με το κόστος αντικατάστασης. περισσότερα Πώς χρησιμοποιείται ο λόγος EV / 2P Ο λόγος EV / 2P είναι ένας δείκτης που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση των εταιρειών πετρελαίου και φυσικού αερίου. Αποτελείται από την αξία της επιχείρησης (EV) διαιρούμενη με τα αποδεδειγμένα και πιθανά (2P) αποθεματικά. Το EV σε σύγκριση με αποδεδειγμένα και πιθανά αποθεματικά είναι μια μέτρηση που βοηθά τους αναλυτές να κατανοήσουν πόσο καλά οι πόροι μιας εταιρείας θα υποστηρίξουν την ανάπτυξή της. περισσότερα Πώς να χρησιμοποιήσετε την Επιχειρηματική Αξία προς Πώληση Οι Πολλαπλές Επιχειρήσεις Value-to-Sales (EV / πωλήσεις) είναι ένα μέτρο αποτίμησης που συγκρίνει την αξία της επιχείρησης (EV) μιας εταιρείας στις ετήσιες πωλήσεις της. Το EV-to-Sales δίνει στους επενδυτές μια μετρήσιμη μέτρηση για το πόσο κοστίζει η αγορά των πωλήσεων της εταιρείας. περισσότερα Τι αποκαλύπτει ο λόγος τιμής προς πώληση (P / S); Ο δείκτης τιμών προς πώληση (P / S) είναι ένας δείκτης αποτίμησης που συγκρίνει την τιμή των μετοχών μιας εταιρείας με τα έσοδά της. Είναι ένας δείκτης της αξίας κάθε πωλήσεως ή εσόδων μιας εταιρείας σε κάθε δολάριο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών