Σύντομο περίβλημα
Ένα σύντομο περιθώριο είναι μια στρατηγική επιλογών που αποτελείται από την πώληση τόσο μιας επιλογής κλήσης όσο και μιας πώλησης με την ίδια τιμή προειδοποίησης και την ημερομηνία λήξης. Χρησιμοποιείται όταν ο έμπορος πιστεύει ότι το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο δεν θα κινηθεί σημαντικά υψηλότερα ή χαμηλότερα κατά τη διάρκεια ζωής των συμβάσεων δικαιωμάτων προαιρέσεως. Το μέγιστο κέρδος είναι το ποσό της πριμοδότησης που εισπράττεται με τη σύνταξη των επιλογών. Η πιθανή απώλεια μπορεί να είναι απεριόριστη, επομένως είναι συνήθως μια στρατηγική για πιο προηγμένους εμπόρους.
Κατανόηση του Short Straddle
Οι σύντομες περιφράξεις επιτρέπουν στους εμπόρους να επωφεληθούν από την έλλειψη κίνησης στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, αντί να χρειάζεται να τοποθετούν κατευθυντικά στοιχήματα ελπίζοντας για μεγάλη κίνηση είτε υψηλότερη είτε χαμηλότερη. Τα ασφάλιστρα εισπράττονται όταν το εμπόριο ανοίγει με στόχο να αφήσει άχρηστο τόσο το put όσο και την κλήση. Ωστόσο, οι πιθανότητες ότι το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο κλείνει ακριβώς στην τιμή προειδοποίησης κατά τη λήξη είναι χαμηλό και αυτό αφήνει τον σύντομο ιδιοκτήτη του straddle σε κίνδυνο για εκχώρηση. Ωστόσο, εφόσον η διαφορά μεταξύ της τιμής του ενεργητικού και της τιμής προειδοποίησης είναι μικρότερη από τα ασφάλιστρα που έχουν εισπραχθεί, ο έμπορος θα αποκομίσει ακόμα κέρδος.
Οι προχωρημένοι έμποροι ενδέχεται να χρησιμοποιήσουν αυτήν τη στρατηγική για να επωφεληθούν από πιθανή μείωση της τεκμαρτής μεταβλητότητας. Αν η τεκμαρτή μεταβλητότητα είναι ασυνήθιστα υψηλή χωρίς έναν προφανή λόγο για να είναι έτσι, η κλήση και η θέση μπορεί να είναι υπερτιμημένη. Σε αυτήν την περίπτωση, ο στόχος θα ήταν να περιμένουμε να πέσει η αστάθεια και στη συνέχεια να κλείσει τη θέση για ένα κέρδος χωρίς να περιμένει τη λήξη.
Βασικές τακτικές
- Οι βραχυπρόθεσμες εξελίξεις είναι όταν οι έμποροι πωλούν μια επιλογή αγοράς και μια επιλογή πώλησης για να επωφεληθούν από μια υποκείμενη έλλειψη μεταβλητότητας στην τιμή του περιουσιακού στοιχείου.
- Χρησιμοποιούνται γενικά από τους προχωρημένους εμπόρους για να προσφέρουν χρόνο.
Παράδειγμα Short Straddle
Τις περισσότερες φορές, οι έμποροι χρησιμοποιούν στα χρήματα επιλογές για straddles.
Εάν ένας έμπορος γράψει ένα straddle με τιμή άσκησης 25 δολαρίων για μια υποκείμενη διαπραγμάτευση μετοχών κοντά σε 25 δολάρια ανά μετοχή και η τιμή του αποθέματος αυξάνεται στα $ 50, ο έμπορος θα υποχρεωθεί να πουλήσει το απόθεμα για $ 25. Εάν ο επενδυτής δεν κατείχε το υποκείμενο αποθετήριο, θα αναγκαστούσε να το αγοράσει στην αγορά για $ 50 και να το πουλήσει για $ 25 για απώλεια $ 25 μείον τα ασφάλιστρα που έλαβε κατά το άνοιγμα του εμπορίου.
Υπάρχουν δυο πιθανά σημεία ανανέωσης κατά την εκπνοή της τιμής απεργίας συν ή μείον του συνολικού ποσού που εισπράχθηκε.
Για μια μετοχή με τιμή προειδοποίησης 60 δολαρίων και συνολικό ασφάλιστρο 7, 50 δολαρίων, το υποκείμενο απόθεμα πρέπει να κλείσει μεταξύ 52, 50 και 67, 50 δολ., Χωρίς να συμπεριλαμβάνονται οι προμήθειες, για να ξεπεραστεί η στρατηγική.
Ένα κλείσιμο κάτω από $ 52, 50 ή πάνω από $ 67, 50 θα έχει ως αποτέλεσμα μια απώλεια.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.