Ανάλυση ευαισθησίας

Τι είναι η ανάλυση ευαισθησίας;

Μια ανάλυση ευαισθησίας καθορίζει τον τρόπο με τον οποίο οι διαφορετικές τιμές μιας ανεξάρτητης μεταβλητής επηρεάζουν μια συγκεκριμένη εξαρτημένη μεταβλητή κάτω από ένα δεδομένο σύνολο υποθέσεων. Με άλλα λόγια, οι αναλύσεις ευαισθησίας μελετούν τον τρόπο με τον οποίο διάφορες πηγές αβεβαιότητας σε ένα μαθηματικό μοντέλο συμβάλλουν στη συνολική αβεβαιότητα του μοντέλου. Αυτή η τεχνική χρησιμοποιείται σε συγκεκριμένα όρια που εξαρτώνται από μία ή περισσότερες μεταβλητές εισόδου.

Η ανάλυση ευαισθησίας χρησιμοποιείται στον επιχειρηματικό κόσμο και στον οικονομικό τομέα. Χρησιμοποιείται συνήθως από οικονομικούς αναλυτές και οικονομολόγους, και είναι επίσης γνωστή ως ανάλυση ανάλυσης.

Βασικές τακτικές

• Μια ανάλυση ευαισθησίας καθορίζει τον τρόπο με τον οποίο οι διαφορετικές τιμές μιας ανεξάρτητης μεταβλητής επηρεάζουν μια συγκεκριμένη εξαρτημένη μεταβλητή κάτω από ένα δεδομένο σύνολο υποθέσεων.
• Αυτό το μοντέλο αναφέρεται επίσης ως ανάλυση ή προσομοίωση.
• Η ανάλυση ευαισθησίας μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την πρόβλεψη των τιμών των μετοχών των εισηγμένων στο χρηματιστήριο εταιρειών ή για το πώς επηρεάζουν τα επιτόκια των ομολόγων.
• Η ανάλυση ευαισθησίας επιτρέπει την πρόβλεψη χρησιμοποιώντας ιστορικά, αληθή δεδομένα.

Πώς λειτουργεί η ανάλυση ευαισθησίας

Η ανάλυση ευαισθησίας είναι ένα οικονομικό μοντέλο που καθορίζει τον τρόπο με τον οποίο επηρεάζονται οι μεταβλητές στόχου βάσει αλλαγών σε άλλες μεταβλητές γνωστές ως μεταβλητές εισροών. Αυτό το μοντέλο αναφέρεται επίσης ως ανάλυση ανάλυσης "what-if" ή προσομοίωσης. Είναι ένας τρόπος να προβλέψουμε το αποτέλεσμα μιας απόφασης, δεδομένης μιας σειράς μεταβλητών. Δημιουργώντας ένα δεδομένο σύνολο μεταβλητών, ο αναλυτής μπορεί να καθορίσει τον τρόπο με τον οποίο οι αλλαγές σε μια μεταβλητή επηρεάζουν το αποτέλεσμα.

Τόσο η στόχος όσο και οι εισροές ή ανεξάρτητες και οι εξαρτώμενες μεταβλητές αναλύονται πλήρως όταν διεξάγεται ανάλυση ευαισθησίας. Το άτομο που κάνει την ανάλυση εξετάζει πώς κινούνται οι μεταβλητές καθώς και πώς επηρεάζεται ο στόχος από τη μεταβλητή εισόδου.

Η ανάλυση ευαισθησίας μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την πρόβλεψη των τιμών των μετοχών των δημόσιων εταιρειών. Ορισμένες από τις μεταβλητές που επηρεάζουν τις τιμές των μετοχών περιλαμβάνουν τα κέρδη των εταιρειών, τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν, τους δείκτες χρέους / μετοχικού κεφαλαίου (D / E) και τον αριθμό ανταγωνιστών στη βιομηχανία. Η ανάλυση μπορεί να εξευγενιστεί σχετικά με τις μελλοντικές τιμές των μετοχών, κάνοντας διαφορετικές παραδοχές ή προσθέτοντας διαφορετικές μεταβλητές. Το μοντέλο αυτό μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για τον προσδιορισμό της επίδρασης που έχουν οι μεταβολές των επιτοκίων στις τιμές των ομολόγων. Στην περίπτωση αυτή, τα επιτόκια είναι η ανεξάρτητη μεταβλητή, ενώ οι τιμές των ομολόγων είναι η εξαρτημένη μεταβλητή.

Οι επενδυτές μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν ανάλυση ευαισθησίας για τον προσδιορισμό των επιδράσεων που έχουν οι διαφορετικές μεταβλητές στις επενδυτικές αποδόσεις τους.

Η ανάλυση ευαισθησίας επιτρέπει την πρόβλεψη χρησιμοποιώντας ιστορικά, αληθή δεδομένα. Μελετώντας όλες τις μεταβλητές και τα πιθανά αποτελέσματα, μπορούν να ληφθούν σημαντικές αποφάσεις σχετικά με τις επιχειρήσεις, την οικονομία και την πραγματοποίηση επενδύσεων.

1:48

Ανάλυση ευαισθησίας

Παράδειγμα ανάλυσης ευαισθησίας

Υποθέστε ότι η Sue είναι διευθυντής πωλήσεων που θέλει να κατανοήσει τον αντίκτυπο της κυκλοφορίας των πελατών στις συνολικές πωλήσεις. Θεωρεί ότι οι πωλήσεις είναι συνάρτηση του όγκου των τιμών και των συναλλαγών. Η τιμή ενός widget είναι 1.000 δολάρια, ενώ η Sue πούλησε το 100 πέρυσι για συνολικές πωλήσεις $ 100.000. Η Sue επίσης καθορίζει ότι μια αύξηση κατά 10% στην κίνηση των πελατών αυξάνει τον όγκο συναλλαγών κατά 5%. Αυτό της επιτρέπει να οικοδομήσει ένα οικονομικό μοντέλο και ανάλυση ευαισθησίας γύρω από αυτήν την εξίσωση, με βάση δηλώσεις τι-αν. Μπορεί να της πει τι συμβαίνει στις πωλήσεις αν η επισκεψιμότητα των πελατών αυξάνεται κατά 10%, 50% ή 100%. Με βάση 100 συναλλαγές σήμερα, η αύξηση της κίνησης των πελατών κατά 10%, 50% ή 100% ισοδυναμεί με αύξηση των συναλλαγών κατά 5%, 25% ή 50% αντίστοιχα. Η ανάλυση ευαισθησίας δείχνει ότι οι πωλήσεις είναι ιδιαίτερα ευαίσθητες στις αλλαγές στην κίνηση των πελατών.

Ανάλυση ευαισθησίας έναντι σεναρίου

Στη χρηματοδότηση, δημιουργείται ανάλυση ευαισθησίας για να κατανοηθεί ο αντίκτυπος που έχει μια σειρά μεταβλητών σε ένα συγκεκριμένο αποτέλεσμα. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η ανάλυση ευαισθησίας δεν είναι η ίδια με την ανάλυση σεναρίων. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας αναλυτής μετοχών θέλει να κάνει μια ανάλυση ευαισθησίας και μια ανάλυση σεναρίων σχετικά με την επίδραση των κερδών ανά μετοχή (EPS) στη σχετική αποτίμηση μιας εταιρείας, χρησιμοποιώντας το πολλαπλάσιο τιμών προς κέρδη (P / E).

Η ανάλυση ευαισθησίας βασίζεται στις μεταβλητές που επηρεάζουν την αποτίμηση, τις οποίες μπορεί να απεικονίσει ένα οικονομικό μοντέλο χρησιμοποιώντας την τιμή των μεταβλητών και το EPS. Η ανάλυση ευαισθησίας απομονώνει αυτές τις μεταβλητές και στη συνέχεια καταγράφει το φάσμα πιθανών αποτελεσμάτων. Από την άλλη πλευρά, για μια ανάλυση σεναρίων, ο αναλυτής καθορίζει ένα συγκεκριμένο σενάριο, όπως συντριβή χρηματιστηριακής αγοράς ή αλλαγή στη ρύθμιση του κλάδου. Στη συνέχεια αλλάζει τις μεταβλητές εντός του μοντέλου για να ευθυγραμμιστεί με αυτό το σενάριο. Συνολικά, ο αναλυτής έχει μια ολοκληρωμένη εικόνα. Γνωρίζει τώρα το πλήρες φάσμα των αποτελεσμάτων, λαμβάνοντας υπόψη όλα τα άκρα, και έχει μια κατανόηση των αποτελεσμάτων, λαμβάνοντας υπόψη ένα συγκεκριμένο σύνολο μεταβλητών που καθορίζονται από τα σενάρια πραγματικής ζωής.

Οφέλη και περιορισμοί της ανάλυσης ευαισθησίας

Η διεξαγωγή ανάλυσης ευαισθησίας παρέχει πολλά οφέλη στους φορείς λήψης αποφάσεων. Πρώτον, λειτουργεί ως μια εις βάθος μελέτη όλων των μεταβλητών. Επειδή είναι περισσότερο σε βάθος, οι προβλέψεις μπορεί να είναι πολύ πιο αξιόπιστες. Δεύτερον, επιτρέπει στους υπεύθυνους λήψης αποφάσεων να εντοπίσουν από πού μπορούν να βελτιώσουν στο μέλλον. Τέλος, επιτρέπει την ικανότητα να λαμβάνει σωστές αποφάσεις σχετικά με τις εταιρείες, την οικονομία ή τις επενδύσεις τους.

Υπάρχουν όμως ορισμένα μειονεκτήματα στη χρήση ενός μοντέλου όπως αυτό. Τα αποτελέσματα βασίζονται σε υποθέσεις, διότι όλες οι μεταβλητές βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα. Αυτό σημαίνει ότι δεν είναι ακριβές, επομένως ενδέχεται να υπάρχει περιθώριο για σφάλμα κατά την εφαρμογή της ανάλυσης σε μελλοντικές προβλέψεις.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς λειτουργεί η ανάλυση κινδύνου Η ανάλυση κινδύνου είναι η διαδικασία εκτίμησης της πιθανότητας εμφάνισης ενός ανεπιθύμητου συμβάντος στον εταιρικό, κυβερνητικό ή περιβαλλοντικό τομέα. περισσότερη ευαισθησία Λογαριασμός για κάθε παράγοντα που επηρεάζει αρνητικά ή θετικά ένα συγκεκριμένο μέσο, ​​η ευαισθησία είναι το μέγεθος στο οποίο αντιδρά ένα χρηματοπιστωτικό μέσο. περισσότερο πολυπαραγοντικό μοντέλο Το πολυπαραγοντικό μοντέλο είναι ένα δημοφιλές στατιστικό εργαλείο που χρησιμοποιεί πολλαπλές μεταβλητές για την πρόβλεψη πιθανών επενδυτικών αποτελεσμάτων. περισσότερες προσομοιώσεις Monte Carlo Οι προσομοιώσεις Monte Carlo χρησιμοποιούνται για να μοντελοποιήσουν την πιθανότητα διαφορετικών αποτελεσμάτων σε μια διαδικασία που δεν μπορεί εύκολα να προβλεφθεί λόγω της επέμβασης τυχαίων μεταβλητών. περισσότερα Γιατί η στοχαστική μοντελοποίηση είναι λιγότερο περίπλοκη απ 'ό, τι ακούγεται Η στοχαστική μοντελοποίηση είναι ένα εργαλείο που χρησιμοποιείται στην λήψη αποφάσεων για επενδύσεις που χρησιμοποιεί τυχαίες μεταβλητές και αποφέρει πολλά διαφορετικά αποτελέσματα. περισσότερα Πώς λειτουργεί πολλαπλή γραμμική παλινδρόμηση Η πολλαπλή γραμμική παλινδρόμηση (MLR) είναι μια στατιστική τεχνική που χρησιμοποιεί αρκετές επεξηγηματικές μεταβλητές για να προβλέψει το αποτέλεσμα μιας μεταβλητής απόκρισης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών