S & P 500 Mini
Το E-mini S & P 500 είναι μια ηλεκτρονικά διαπραγματεύσιμη συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης στο Chicago Mercantile Exchange (CME) που αντιπροσωπεύει το ένα πέμπτο της αξίας του συμβατικού συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης S & P 500.
Τα συμβόλαια E-mini διατίθενται επίσης σε ευρύ φάσμα δεικτών όπως το Nasdaq 100, το S & P MidCap 400 και το Russell 2000, καθώς και ο χρυσός και το ευρώ.
Βασικές τακτικές
- Το S & P 500 mini, που ονομάζεται S & P 500 E-mini, είναι συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης αξίας 1/5 της αξίας ενός τυποποιημένου συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης S & P 500.
- Το S & P 500 E-minis έχει γίνει το κύριο μέσο διαπραγμάτευσης μελλοντικής εκπλήρωσης για το S & P 500, το οποίο είναι επικίνδυνο για τα τυποποιημένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης S & P 500.
- Η αξία του E-mini είναι τιμή 50 x S & P 500 και το μέγεθος και η αξία του κριθαριού είναι 0, 25 και 12, 50 δολάρια.
Κατανόηση του S & P 500 Mini
Ο δείκτης Standard & Poor's 500 ή ο δείκτης S & P 500 είναι ένας δείκτης που παρακολουθεί τις 500 μεγαλύτερες αμερικανικές εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο σύμφωνα με την αγοραία αξία. Ο S & P 500 είναι ένας σταθμισμένος δείκτης κεφαλαιοποίησης και ένα από τα πιο κοινά σημεία αναφοράς για τις ευρύτερες χρηματιστηριακές αγορές των ΗΠΑ.
Όλα τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι χρηματοοικονομικές συμβάσεις που υποχρεώνουν τον αγοραστή να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο ή ο πωλητής να πωλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο, όπως ένα φυσικό αγαθό ή ένα χρηματοπιστωτικό μέσο, σε μια προκαθορισμένη μελλοντική ημερομηνία και τιμή. Οι συμβάσεις προθεσμιακών συναλλαγών αναφέρουν λεπτομερώς την ποιότητα και την ποσότητα του υποκείμενου στοιχείου · είναι τυποποιημένα για να διευκολύνουν τις συναλλαγές σε χρηματιστήριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Ορισμένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να απαιτήσουν τη φυσική παράδοση του περιουσιακού στοιχείου, ενώ άλλα διακανονίζονται σε μετρητά.
Η αξία της πλήρους σύμβασης S & P 500 είχε γίνει πολύ μεγάλη για τους περισσότερους μικρούς εμπόρους, οπότε η πρώτη σύμβαση E-mini - το E-mini S & P 500 - άρχισε στις 9 Σεπτεμβρίου 1997. Η αξία της ήταν το ένα πέμπτο του σύμβαση πλήρους μεγέθους.
Το E-mini έκανε εμπορικές συναλλαγές μελλοντικών συναλλαγών προσβάσιμες σε περισσότερους εμπόρους. Γρήγορα έγινε επιτυχία και σήμερα υπάρχουν συμβάσεις E-mini που καλύπτουν ποικίλους δείκτες, εμπορεύματα και νομίσματα. Το E-mini S & P 500, ωστόσο, παραμένει το πιο ενεργό συμβόλαιο E-mini στον κόσμο.
Οι ημερήσιες τιμές διακανονισμού για το E-minis είναι ουσιαστικά ίδιες με εκείνες της σύμβασης κανονικού μεγέθους, αν και μπορεί να διαφέρουν ελαφρά λόγω στρογγυλοποίησης (που προκύπτει από διαφορές στο ελάχιστο μέγεθος των τραπεζογραμματίων μεταξύ των συμβάσεων E-mini και των συμβάσεων πλήρους μεγέθους ). Μια θέση με πέντε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης E-mini S & P 500 έχει την ίδια οικονομική αξία με μία σύμβαση πλήρους μεγέθους τον ίδιο συμβεβλημένο μήνα.
Το μέγεθος της σύμβασης είναι η αξία της σύμβασης που βασίζεται στην τιμή του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης με βάση έναν συμβατικό πολλαπλασιαστή. Το E-mini S & P 500, για παράδειγμα, έχει σύμβαση μεγέθους $ 50 φορές το δείκτη S & P 500. Αν το S & P 500 διαπραγματεύεται στα 2.580, η αξία της σύμβασης θα είναι $ 129.000 ($ 50 x 2.580).
Επειδή οι E-minis προσφέρουν καθημερινά συναλλαγές, χαμηλά περιθώρια κέρδους, μεταβλητότητα, ρευστότητα και μεγαλύτερη οικονομική προσιτότητα, πολλοί ενεργοι έμποροι τις θεωρούν ιδανικό μέσο διαπραγμάτευσης.
E-minis έναντι Full-Futures
Δεν υπάρχει πραγματικά τίποτα ένα συμβόλαιο πλήρους μεγέθους μπορεί να κάνει ότι ένα E-mini δεν μπορεί να κάνει. Και οι δύο είναι πολύτιμοι έμποροι εργαλείων που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για κερδοσκοπία και αντιστάθμιση. Η μόνη διαφορά είναι ότι οι μικρότεροι παίκτες μπορούν να συμμετέχουν με μικρότερες δεσμεύσεις χρημάτων χρησιμοποιώντας το E-minis.
Όλες οι στρατηγικές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι δυνατές με το E-minis, συμπεριλαμβανομένης της εξάπλωσης συναλλαγών. Και τα E-minis είναι πλέον τόσο δημοφιλή που ο όγκος συναλλαγών τους είναι σημαντικά μεγαλύτερος από αυτόν των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης πλήρους μεγέθους. Ο όγκος του E-mini είναι μικρότερος από τον όγκο στις τακτικές συμβάσεις, πράγμα που σημαίνει ότι οι θεσμικοί επενδυτές χρησιμοποιούν επίσης το E-mini εξαιτίας της υψηλής ρευστότητάς του και της δυνατότητας να εμπορεύεται σημαντικό αριθμό συμβάσεων.
Προδιαγραφές σύμβασης του S & P 500 E-Mini
Με το CME, το S & P 500 E-mini έχει τυποποιημένες προδιαγραφές, επιτρέποντας εύκολο εμπόριο.
Η αξία της σύμβασης είναι $ 50 x την τιμή του δείκτη S & P 500. Αυτό που έχει σημασία για τους περισσότερους εμπόρους είναι η ελάχιστη διακύμανση των τιμών και η τιμή τραπεζογραμματίων, καθώς αυτό καθορίζει τα κέρδη ή τις ζημίες της σύμβασης. Το E-mini κινείται σε προσαυξήσεις 0, 25 μονάδων και κάθε μία από αυτές τις προσαυξήσεις αντιστοιχεί σε 12, 50 δολάρια σε μία σύμβαση. Επομένως, μια κίνηση ενός σημείου, που είναι τέσσερα τσιμπούρια, σημαίνει ότι κερδίζονται ή χάνουν $ 50.
Οι συμβάσεις είναι διαθέσιμες με τις περιόδους Μαρτίου, Ιουνίου, Σεπτεμβρίου και Δεκεμβρίου.
Πρόκειται για συμβάσεις που έχουν διακανονιστεί οικονομικά, πράγμα που σημαίνει ότι ο δείκτης ή τα αποθέματα S & P δεν χρειάζεται να παραδοθούν εάν η σύμβαση κρατηθεί μέχρι τη λήξη τους.
Η ηλεκτρονική διαπραγμάτευση λαμβάνει χώρα μεταξύ της Κυριακής και της Παρασκευής στις 5 μ.μ., με διακοπή συναλλαγών μεταξύ 4:15 και 4:30 μ.μ.
Παράδειγμα εμπορίου S & P 500 E-mini
Ας υποθέσουμε ότι ένας έμπορος παρακολουθεί ένα ξεπέρασμα πάνω από τα 2.970 στο S & P 500 E-mini, όπου σχηματίστηκε μια περιοχή βραχυχρόνιας αντίστασης. Ο έμπορος πιστεύει ότι εάν η τιμή μπορεί να σπάσει πάνω από αυτό το επίπεδο θα ταξιδέψει σε 3.000.
Η τιμή διαπραγματεύεται σήμερα στα 2.965. Όταν η τιμή κινείται πάνω από 2.970, θα αγοράσουν μία σύμβαση. Ας υποθέσουμε ότι έχουν τιμή 2.970, 50. Καταγράφουν μια απώλεια στάσης στα 2.960, με κίνδυνο 10.5 βαθμών. Κάθε σημείο αξίζει $ 50, οπότε ο κίνδυνος για τον έμπορο είναι $ 525 (10, 5 x $ 50).
Ο έμπορος τοποθετεί επίσης μια εντολή πώλησης σε επίπεδο στόχου 3.000. Εάν επιτευχθεί ο στόχος, το κέρδος είναι $ 1.475 ((3.000 - 2970.50) x $ 50).
Ο έμπορος δεν υποχρεούται να αγοράσει το πλήρες συμβόλαιο, το οποίο έχει αξία $ 148.525 (2.970, 5 x $ 50) τη στιγμή της αγοράς. Αντίθετα, ο έμπορος πρέπει να βάζει μόνο περιθώρια. Εάν ο έμπορος κρατάει μόνο τη θέση της ημέρας, απαιτείται μόνο να καταγράψει το περιθώριο εμπορικών συναλλαγών. Με μερικούς μεσίτες μελλοντικής εκπλήρωσης, αυτό μπορεί να είναι τόσο χαμηλό όσο $ 400. Στην περίπτωση αυτή, ο έμπορος θα μπορούσε να χάσει 525 δολάρια για το εμπόριο, συν προμήθειες, οπότε αν το περιθώριο είναι $ 400, ο έμπορος θα ήθελε να έχει τουλάχιστον $ 925, συν το κόστος των προμηθειών, στο λογαριασμό τους. Το S & P 500 E-mini μπορεί να κινηθεί γρήγορα, ειδικά κατά τη διάρκεια των εκδόσεων ειδήσεων με μεγάλη ακρίβεια, επομένως συνιστάται πάντοτε ότι οι έμποροι θα έχουν σημαντικά μεγαλύτερο από το ελάχιστο απαιτούμενο ημερήσιο περιθώριο συναλλαγών στον λογαριασμό τους, καθώς αυτό θα βοηθήσει στην αποφυγή κλήσεων περιθωρίου από τον μεσίτη.
Εάν κατέχει μια μέρα στην άλλη, η CME απαιτεί οι έμποροι να έχουν τουλάχιστον $ 6.300 στο περιθώριο συντήρησης στο λογαριασμό τους για να κρατήσουν τη σύμβαση.
Πολλοί έμποροι προτείνουν ότι μόνο 1% έως 2% του μετοχικού κεφαλαίου θα πρέπει να διακινδυνεύεται σε κάθε συναλλαγή. Στην περίπτωση αυτή, ο έμπορος διακινδυνεύει $ 525. Επομένως, εάν θέλουν να διατρέχουν κίνδυνο από 1% έως 2% του υπολοίπου τους, θα πρέπει να έχουν τουλάχιστον $ 26.250 έως $ 52.500 στο λογαριασμό τους ($ 525 x 50 και $ 525 x 100).
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.