Κανόνες που Warren Buffett ζει από

Ο διευθύνων σύμβουλος της Berkshire Hathaway Warren Buffett είναι αναμφισβήτητα ο μεγαλύτερος επενδυτής μετοχών στον κόσμο. Είναι επίσης ένας φιλόσοφος.

Ο Buffett χαλάει τις επενδυτικές του ιδέες σε απλά, αξέχαστα ηχητικά τσιμπήματα. Ξέρετε τι πραγματικά λέει το σκυλί του; Η φιλοσοφία του συγκρατείται στο σημερινό δύσκολο περιβάλλον; Μάθετε παρακάτω.

Βασικές τακτικές

• Ο διευθύνων σύμβουλος της Berkshire Hathaway, Warren Buffett, είναι ο τρίτος πλουσιότερος άνθρωπος στον κόσμο με καθαρή αξία άνω των 85 δισ. Δολαρίων.
• Θεωρείται από τους μερικούς ως ο καλύτερος επιλογέας αποθεμάτων στον κόσμο, με τις επενδυτικές φιλοσοφίες και τις κατευθυντήριες γραμμές του να επηρεάζουν πολλούς επενδυτές.
• Ένα από τα πιο διάσημα λόγια του είναι "Κανόνας Νο 1: Ποτέ μην χάσετε χρήματα. Κανόνας 2: Ποτέ μην ξεχνάτε τον κανόνα Νο. 1."
• Ένας άλλος είναι "Αν η επιχείρηση κάνει καλά, το απόθεμα τελικά ακολουθεί."
• Το τρίτο είναι: "Είναι πολύ καλύτερο να αγοράσετε μια θαυμάσια επιχείρηση σε μια δίκαιη τιμή από μια δίκαιη εταιρεία σε μια θαυμάσια τιμή."

"Κανόνας Νο 1: Ποτέ μην χάσετε χρήματα Κανόνας Νο 2: Ποτέ μην ξεχνάτε τον κανόνα Νο. 1."

Ο Buffett έχασε προσωπικά περίπου 23 δισεκατομμύρια δολάρια από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 και η εταιρεία του, Berkshire Hathaway, έχασε τις διασημότητες του AAA. Πώς μπορεί να μας πει να μην χάσουμε ποτέ χρήματα;

Αναφέρεται στη νοοτροπία ενός λογικού επενδυτή. Μην είστε επιπόλαιοι. Μην στοιχηματίζετε. Μην πηγαίνετε σε μια επένδυση με μια καυτή στάση ότι είναι εντάξει να χάσετε. Να είσαι ενημερωμένος. Κανε τα μαθηματα σου. Ο Buffett επενδύει μόνο σε εταιρείες που διερευνά και κατανοεί διεξοδικά. Δεν πηγαίνει σε μια επένδυση έτοιμη να χάσει, ούτε και εσείς.

Ο Buffett πιστεύει ότι η πιο σημαντική ποιότητα για έναν επενδυτή είναι η ιδιοσυγκρασία, όχι η διάνοια. Ένας επιτυχημένος επενδυτής δεν επικεντρώνεται στην ύπαρξη με ή εναντίον του πλήθους.

Η χρηματιστηριακή αγορά θα βιώνει κούνιες. Αλλά σε καλές και δύσκολες στιγμές, ο Buffett παραμένει επικεντρωμένος στους στόχους του, και έτσι πρέπει. Αυτός ο αξιόπιστος επενδυτής σπάνια αλλάζει τη μακροπρόθεσμη επενδυτική του στρατηγική ανεξάρτητα από το τι κάνει η αγορά.

"Αν η επιχείρηση κάνει καλά, το απόθεμα τελικά ακολουθεί."

Ο "Ευφυής Επενδυτής" του Benjamin Graham έπεισε τον Buffett ότι η επένδυση σε ένα απόθεμα ισοδυναμεί με την κατοχή ενός κομμάτι της επιχείρησης. Έτσι, όταν ψάχνει για ένα απόθεμα για να επενδύσει, Buffett επιδιώκει επιχειρήσεις που παρουσιάζουν ευνοϊκές μακροπρόθεσμες προοπτικές. Η εταιρεία έχει συνεπές ιστορικό λειτουργίας; Έχει ένα κυρίαρχο επιχειρηματικό franchise; Η επιχείρηση παράγει υψηλά και βιώσιμα περιθώρια κέρδους; Εάν η τιμή της μετοχής της εταιρείας διαπραγματεύεται κάτω από τις προσδοκίες για τη μελλοντική της ανάπτυξη, τότε είναι ένα απόθεμα που μπορεί να θέλει ο Buffett.

Ο Buffett δεν αγοράζει ποτέ τίποτα εκτός αν μπορεί να γράψει τους λόγους για τους οποίους θα πληρώσει μια συγκεκριμένη τιμή ανά μετοχή για μια συγκεκριμένη εταιρεία. Κάνετε το ίδιο; Δεν τον αποκαλούν "Ορκωτό" για τίποτα.

"Είναι πολύ καλύτερο να αγοράσετε μια υπέροχη εταιρεία σε μια δίκαιη τιμή από μια δίκαιη εταιρεία σε μια υπέροχη τιμή."

Ο Buffett είναι ένας επενδυτής αξίας που του αρέσει να αγοράζει αποθέματα ποιότητας σε τιμές βράχου. Ο πραγματικός του στόχος είναι να κατασκευάσει όλο και περισσότερη λειτουργική ισχύ για την Berkshire Hathaway με την κατοχή μετοχών που θα αποφέρουν σταθερά κέρδη και ανατίμηση κεφαλαίου για τα επόμενα χρόνια. Όταν οι αγορές εξαπλώθηκαν κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης 2007-08, ο Buffett αποθέτει μεγάλες μακροπρόθεσμες επενδύσεις επενδύοντας δισεκατομμύρια σε ονόματα όπως η General Electric και η Goldman Sachs.

Για να επιλέξουν καλά τα αποθέματα, οι επενδυτές πρέπει να καθορίσουν κριτήρια για την αποκάλυψη καλών επιχειρήσεων και να επιμείνουν στην πειθαρχία τους. Μπορεί, για παράδειγμα, να αναζητήσετε επιχειρήσεις που προσφέρουν ένα ανθεκτικό προϊόν ή υπηρεσία και επίσης να έχουν σταθερά λειτουργικά κέρδη και το φύτρο για μελλοντικά κέρδη. Μπορεί να καθορίσετε μια ελάχιστη κεφαλαιοποίηση αγοράς που είστε διατεθειμένη να δεχτείτε και ένα μέγιστο P / E ratio ή το χρέος. Η εύρεση της σωστής εταιρείας στη σωστή τιμή - με περιθώριο ασφαλείας έναντι του άγνωστου κινδύνου αγοράς - είναι ο απώτερος στόχος.

Θυμηθείτε, η τιμή που πληρώνετε για ένα απόθεμα δεν είναι η ίδια με την τιμή που παίρνετε. Οι επιτυχημένοι επενδυτές γνωρίζουν τη διαφορά.

85 δισ. Δολάρια

Η καθαρής θέσης του Διευθύνοντος Συμβούλου Berkshire Hathaway του Warren Buffett, τον Ιούνιο του 2019, τον καθιστά τον τρίτο πλουσιότερο άνθρωπο στον κόσμο.

"Η αγαπημένη μας περίοδος συμμετοχής είναι για πάντα."

Πόσο καιρό θα έπρεπε να κρατάς ένα απόθεμα; Ο Buffett λέει αν δεν αισθάνεστε άνετα να κατέχετε ένα απόθεμα για 10 χρόνια, δεν θα πρέπει να το έχετε για 10 λεπτά. Ακόμα και κατά τη διάρκεια της περιόδου που ονομάζεται "Financial Pearl Harbour", ο Buffett έμεινε πιστός στο μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου του.

Εάν μια επιχείρηση δεν έχει υποστεί μια θαλάσσια αλλαγή στις προοπτικές, όπως αδύνατα εργασιακά προβλήματα ή απαξίωση προϊόντων, μια μακρά περίοδος διατήρησης θα κρατήσει τον επενδυτή από το να ενεργεί πολύ ανθρώπινο. Όντας πολύ φοβισμένος ή υπερβολικά άπληστος μπορεί να κάνει τους επενδυτές να πωλούν αποθέματα στο κατώτατο σημείο ή να αγοράζουν στην κορυφή και να καταστρέφουν την ανατίμηση του χαρτοφυλακίου μακροπρόθεσμα. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Πώς ξεκίνησε η επιχείρηση Warren Buffett στην επιχείρηση;")