Κανόνες και στρατηγικές για κερδοφόρα ανοικτή πώληση

Οι ανοικτές πωλήσεις παίρνουν μια ικανότητα που εκμεταλλεύεται τη μηχανική του πότε μια αγορά μεταβαίνει από υψηλότερες σε χαμηλότερες τιμές. Η απότομη καμπύλη εκμάθησης εκφοβίζει τους εμπόρους και τους επενδυτές, οδηγώντας τους να το αποφύγουν εξ ολοκλήρου, ακόμη και στις αγορές bear. Αλλά αυτή η κλασική στρατηγική μπορεί να είναι κερδοφόρα μέσω uptrends και downwards, εφόσον τηρούνται αυστηροί κανόνες διαχείρισης του κινδύνου και η διαχείριση του χρονοδιαγράμματος γίνεται προσεκτικά.

Φυσικά, είναι ευκολότερο να επωφεληθείτε από τις μικρές πωλήσεις σε πτωτικές τάσεις επειδή, όπως ο Martin Zweig λέει με σύνεση στο κλασσικό του 1986 Winning on Wall Street, «η τάση είναι ο φίλος σου». Παρά το πλεονέκτημα, οι σύντομοι πωλητές στοχεύουν αμείλικτα στις αγορές μεριδίων, συχνά παγιδευμένοι σε βίαιες συμπιέσεις που εκτοξεύουν τις πιο προσεκτικά τοποθετημένες απώλειες διακοπής. Αυτός ο έλεγχος πραγματικότητας μας λέει ότι η μακροπρόθεσμη κερδοφορία απαιτεί περισσότερο από το να ρίχνει χρήματα σε μια πτώση της ασφάλειας. (Δείτε επίσης: Keep it Simple - Trade with the Trend ).

Η σύντομη κυριαρχία πώλησης απαιτεί απλές στρατηγικές εισόδου, τέλειο χρονοδιάγραμμα και αμυντική διαχείριση του εμπορίου. Οι πωλητές πρέπει επίσης να υιοθετήσουν κανόνες που ενισχύουν αυτές τις στρατηγικές μειώνοντας παράλληλα τον κίνδυνο να πιάνεται σε σύντομη συμπίεση. Αυτά δεν είναι αποτυχημένα γιατί είναι φυσικό οι πωλητές να υποφέρουν από τις απώλειες σοκ από καιρό σε καιρό, αλλά το τέχνασμα είναι να ελαχιστοποιηθούν αυτά τα δυσάρεστα μέρη, ενώ βρίσκουμε επιθετικούς τρόπους για να οδηγήσουμε τις τιμές σε χαμηλότερα επίπεδα.

Τρεις σύντομες στρατηγικές πώλησης

Μπορείτε να πουλήσετε σύντομα οποιαδήποτε στιγμή σε μια αγορά που δεν έχει ειδικούς περιορισμούς. Η τρέχουσα έκδοση του αμερικανικού κανόνα uptick δεν τίθεται σε ισχύ μέχρις ότου η ασφάλεια έχει μειωθεί ήδη κατά 10%, επομένως είναι σπάνια ένας παράγοντας που αποφασίζει να πουλήσει σύντομα. Θεωρητικά, ο μεσίτης πρέπει να έχει την ασφάλεια στο απόθεμα όταν ένας άλλος πελάτης παίρνει τη μικρή θέση, αλλά στην πραγματικότητα, οι γυμνές ανοικτές πωλήσεις χωρίς αντίστοιχο απόθεμα είναι πλέον μια ευρέως διαδεδομένη πρακτική λόγω ανταγωνιστικών επιχειρηματικών πρακτικών.

Οι κερδοφόρες βραχυπρόθεσμες πωλήσεις τείνουν να ακολουθούν μία από τις τρεις τεχνικές:

• Πώληση ενός pullback σε μια πτωτική τάση.
• Συμμετοχή σε μια περιοχή διαπραγμάτευσης και αναμονή για μια ανάλυση.
• Πώληση σε ενεργή παρακμή.

Φυσικά, πολλοί έμποροι επιλέγουν να πωλούν σύντομα σε νέα υψηλά επίπεδα, θεωρώντας ότι η ασφάλεια έχει αυξηθεί υπερβολικά, αλλά αυτή είναι μια συνταγή για καταστροφή, επειδή οι uptrends μπορούν να παραμείνουν περισσότερο από ό, τι προβλεπόταν από τεχνική ή θεμελιώδη ανάλυση. Στην πραγματικότητα, η μεγάλη προσφορά αδύναμων πωλητών μικρής διάρκειας σε ισχυρή uptrends παρέχει καύσιμα πυραύλων για ακόμη υψηλότερες τιμές. Το μόνο που χρειάζεται είναι μερικές upticks και αυτοί οι έμποροι αρχίζουν να καλύπτουν, προκαλώντας ένα φαινόμενο cascade που μπορεί να προσθέσει πολλά σημεία σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα.

Η Ford Motor (F) παρουσίασε τρεις επικερδείς στρατηγικές πώλησης σε σύντομο χρονικό διάστημα. Η αυτοκινητοβιομηχανία σκαρφάλωσε το τελευταίο σκέλος ενός στρογγυλού διπλού κορυφαίου σχεδίου το Σεπτέμβριο και έσπασε, πυροδοτώντας σημάδια μέτριας έντασης που οι έμποροι ορμής μπορούν να χρησιμοποιήσουν για να πουλήσουν σύντομα. Η πτώση τελείωσε γρήγορα, δίνοντας τη θέση σε μια αναπήδηση που απέτυχε σε σπασμένη υποστήριξη, επιτρέποντας στους παίκτες pullback να πάρουν στο πλοίο. Η τιμή υποχώρησε στο εβδομαδιαίο χαμηλό, μέσα σε μια ενοποίηση 8 ημερών, ενθαρρύνοντας τα σορτς για να πάρουν θέσεις. Το απόθεμα έσπασε στη συνέχεια, ξεκινώντας μια ακολουθία που επαναλαμβάνει τα σήματα εισόδου για κάθε στρατηγική.

Παρά το τέλειο παράδειγμα, οι σύντομες καταχωρήσεις πώλησης συνεπάγονται σημαντικό κίνδυνο που απαιτεί τέλειο χρονοδιάγραμμα. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Short Selling: Οι κίνδυνοι ). Είναι εύκολο να κυνηγήσετε μια πτωτική τάση, να γεμίσετε πολύ κάτω από το επίπεδο της βλάβης και να πιάσετε σε μια κανονική αναδρομή. Οι ανατροπές λειτουργούν καλά, αλλά οι σύγχρονοι αλγόριθμοι συχνά πιέζουν τις τιμές πάνω από ένα σπασμένο επίπεδο για να αποσπάσουν τα σορτς και να αντλήσουν αδύναμους αγοραστές, πριν επαναλάβουν μια πτωτική τάση. Και, όπως στο διάγραμμα της Ford, η αναπήδηση του Σεπτεμβρίου θα μπορούσε να έχει γεμίσει το χάσμα απόκλισης πάνω από 17 χωρίς να έχει αντίκτυπο στα bearish τεχνικά, αντί να αντιστρέψει δεξιά στο χαμηλό του Αυγούστου.

Σύντομες πωλήσεις Do και Don'ts

Οι βραχυπρόθεσμες πωλήσεις μπορούν να βελτιωθούν με τους ακόλουθους κανόνες που μειώνουν τον κίνδυνο, εστιάζοντας ταυτόχρονα στις πιο ελπιδοφόρες ευκαιρίες. Σημειώστε ότι η κυνηγημένη κατώτατα χαμηλά επίπεδα σε μια στρατηγική ορμής θα πρέπει να αποφεύγεται σχολαστικά μέχρι ο σύντομος πωλητής να έχει αναπτύξει ένα αποδεδειγμένο σετ δεξιοτήτων που επαληθεύεται από τα κέρδη και τις ζημίες. Αυτός είναι ένας σημαντικός περιορισμός επειδή οι θέσεις αυτές συχνά πληρώνονται στις χειρότερες δυνατές τιμές, λόγω αλγοριθμικού εμπρός.

• Σύντομες συγκεντρώσεις, όχι πωλήσεις - Η πρώτη σας δουλειά ως σύντομος πωλητής είναι να αποφεύγετε το πλήθος ανά πάσα στιγμή, χρησιμοποιώντας τη συναισθηματική ενέργεια για να βρεθείτε στην καλύτερη δυνατή τιμή. Η αντεπίθεση αντιστρόφως προσφέρει ιδανικές συνθήκες πώλησης μικρών διότι γνωρίζετε την τιμή στην οποία οι άλλοι πωλητές είναι πιθανό να επαναφορτώσουν θέσεις. Ο κίνδυνος έρχεται αν το πλήθος είναι μεγαλύτερο από το πλήθος που αγοράζει τη σπασμένη ασφάλεια, ελπίζοντας για νέα ανοδική πορεία. (Για να μάθετε περισσότερα, δείτε: Trading Momentum With Discipline ).
• Κλείστε τους πιο αδύναμους τομείς και ομάδες αγορών, όχι το πιο ισχυρό - Αφήστε άλλους εμπόρους να πάρουν μια περίπτωση ίλιγγος, κοιτάζοντας σε εκρηκτικές uptrends, νομίζοντας ότι η ασφάλεια είναι πολύ υψηλή και πρέπει να πέσει στη γη. Ένα καλύτερο σχέδιο εντοπίζει τις αδύναμες ομάδες της αγοράς που ήδη ασχολούνται με την καθοδική πορεία και χρησιμοποιεί αντισταθμιστικά τραπεζογραμμάτια για να επιβιβαστούν. Παραδόξως, αυτά τα θέματα συχνά έχουν μικρότερο ενδιαφέρον από ένα τυπικό ζεστό απόθεμα, καθιστώντας τα λιγότερο ευάλωτα στα συμπτώματα.
• Παρακολουθήστε το ημερολόγιο και αποφύγετε την εποικοδομητική εποχή - Οι μικρές πωλήσεις γύρω από τις διακοπές ή κατά τη διάρκεια της εβδομάδας λήξης των δικαιωμάτων προαίρεσης μπορούν να προκαλέσουν οδυνηρές απώλειες, επειδή αυτές οι αγορές δεν ακολουθούν φυσική προσφορά ή ζήτηση. Επίσης, αποφύγετε τις μικρές πωλήσεις σε συνθήκες χαμηλής έντασης, ακολουθώντας την παλιά σοφία για να μην "φτάσετε ποτέ σε μια θαμπή αγορά". (Ελέγξτε τις πιο διογκωτικές περιόδους του έτους: Ενσωμάτωση της Εποχικότητας στην Ημέρα Συναλλαγών ).
• Μικρές αγορές με σύγχυση και συγκρούσεις - Λάβετε θέσεις σε σύντομο χρονικό διάστημα, όταν οι κύριοι δείκτες τραβούν το ένα το άλλο. (Δείτε: Διαβάστε τις τάσεις της αγοράς με την ανάλυση σύγκλισης-απόκλισης). Αυτές οι συγκρούσεις δημιουργούν μέτριες αποκλίσεις που εκπέμπουν τα σήματα πώλησης όταν τα όργανα συγχρονίζονται και υποχωρούν προς τα κάτω σε ενιαία μορφή. Επιπλέον, οι πωλητές μπορούν να χρησιμοποιήσουν σχετικά σφιχτές στάσεις που διατηρούν τις απώλειες υπό έλεγχο αν τα σημεία ευθυγράμμισης είναι υψηλότερα.
• Αποφύγετε τα μεγάλα ιστορικά αποθέματα - Οι έμποροι αγαπούν να πωλούν τίτλους με πολύχρωμες και αμφισβητήσιμες ιστορίες που κυριαρχούν στον οικονομικό τύπο και τα μέσα μαζικής ενημέρωσης, νομίζοντας ότι έχουν αποκαλύψει έναν άμεσο παίκτη χρημάτων, αλλά αυτά τα θέματα προσελκύουν ένα τεράστιο πλήθος. Με τη σειρά του, η ασφάλεια παρουσιάζει υψηλό σύντομο ενδιαφέρον, αυξάνοντας σημαντικά τις πιθανότητες για κάθετες συμπιέσεις ακόμη και σε μολυσματικές καθοδικές τάσεις.
• Προστατεύστε από τις αποτυχημένες βλάβες - Νέες καθοδικές τάσεις μπορούν να εξεταστούν αμείλικτα. (Βλέπε: Πώς να κάνετε εμπόριο και κέρδος από τις αποτυχίες του μοντέλου και το Master Breakout με τη μηχανική αγοράς τριών σταδίων ). Γνωρίστε την τιμή κάλυψης όταν μια πτωτική τάση επιστρέφει στο επίπεδο της βλάβης, τοποθετώντας μια φυσική στάση όποτε είναι δυνατόν. Υπάρχει μικρό πλεονέκτημα στην απώλεια αφού η θέση έχει μεταφερθεί σε κέρδος, ώστε η στάση να μην υπερβαίνει την τιμή σας.

Η κατώτατη γραμμή

Οι σύντομες πωλήσεις λειτουργούν καλά σε περιβάλλοντα αγοράς ταύρων και αρκούδων, αλλά απαιτούνται αυστηροί κανόνες για την είσοδο στο εμπόριο και τη διαχείριση κινδύνου για να ξεπεραστεί η συνεχής απειλή σύντομων συμπιέσεων. Επιπλέον, ο σύντομος πωλητής πρέπει να κάνει συνεχείς ελέγχους πραγματικότητας για να επιβεβαιώσει ότι δεν είστε μέλος του πλήθους που στοχεύει στον πόνο.