Ικανοποιημένος θεσμικός αγοραστής (QIB)

Τι είναι ένας πιστοποιημένος θεσμικός αγοραστής;

Ένας επενδυτής ονομάζεται ειδικός θεσμικός αγοραστής (QIB) εάν πιστεύεται ότι απαιτεί λιγότερη ρυθμιστική προστασία από τους απλούς επενδυτές. Η QIB μπορεί να είναι εταιρεία που ο Κανόνας 501 του Κανονισμού Δ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) ταξινομεί ως διαπιστευμένο επενδυτή, τράπεζες, αμοιβαία κεφάλαια, συνταξιοδοτικά προγράμματα ή οντότητα που αποτελείται από εξελιγμένους επενδυτές.

1:14

Τι είναι Πιστοποιημένος Θεσμικός Αγοραστής (QIB);

Κατανόηση του πιστοποιημένου θεσμικού αγοραστή (QIB)

Ο εξειδικευμένος θεσμικός προσδιορισμός αγοραστών συχνά ανατίθεται σε οντότητες που αποτελούνται από εξελιγμένους επενδυτές. Ουσιαστικά, αυτά τα άτομα ή οι οντότητες, λόγω της πείρας τους, των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση (AUM) ή / και της καθαρής θέσης, θεωρούνται ότι δεν απαιτούν τον τύπο εποπτικής εποπτείας κατά την αγορά τίτλων που δεν χρειάζονται τακτικοί επενδυτές.

Χαρακτηριστικά, μια QIB είναι μια εταιρεία που διαχειρίζεται μια ελάχιστη επένδυση ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων σε τίτλους σε διακριτική βάση ή είναι εγγεγραμμένος μεσίτης-αντιπρόσωπος με τουλάχιστον μια επένδυση ύψους 10 εκατομμυρίων δολαρίων σε μη συνδεδεμένους τίτλους. Το φάσμα των οντοτήτων που θεωρούνται ως εξειδικευμένοι θεσμικοί αγοραστές (QIB) περιλαμβάνει τις ενώσεις αποταμιεύσεων και δανείων (που πρέπει να έχουν καθαρή αξία 25 εκατομμυρίων δολαρίων), τράπεζες, επενδυτικές και ασφαλιστικές εταιρείες, προγράμματα παροχών σε εργαζόμενους και οντότητες που ανήκουν εξ ολοκλήρου σε διαπιστευμένους επενδυτές.

Σύμφωνα με το άρθρο 144Α του Κανονισμού, επιτρέπεται στην QIB να διαπραγματεύεται τίτλους στην αγορά, γεγονός που αυξάνει τη ρευστότητα για αυτούς τους τίτλους. Αυτός ο κανόνας παρέχει μια απαλλαγή από το ασφαλές λιμάνι έναντι των απαιτήσεων καταχώρισης τίτλων από την SEC. Συνήθως, οι συναλλαγές που διεξάγονται σύμφωνα με το άρθρο 144Α περιλαμβάνουν προσφορές από ξένους επενδυτές που προσπαθούν να αποφύγουν τις απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων από τις ΗΠΑ, τις ιδιωτικές τοποθετήσεις χρεών και τις προνομιούχες αξίες των δημόσιων εκδοτών και τις κοινές μετοχές από εκδότες που δεν αναφέρουν.

Βασικές τακτικές

• Ένας επενδυτής ονομάζεται ειδικός θεσμικός αγοραστής (QIB) εάν πιστεύεται ότι απαιτεί λιγότερη ρυθμιστική προστασία από τους απλούς επενδυτές.
• Χαρακτηριστικά, μια QIB είναι μια εταιρεία που διαχειρίζεται μια ελάχιστη επένδυση ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων σε τίτλους σε διακριτική βάση ή είναι εγγεγραμμένος μεσίτης-αντιπρόσωπος με τουλάχιστον μια επένδυση ύψους 10 εκατομμυρίων δολαρίων σε μη συνδεδεμένους τίτλους.
• Σύμφωνα με το άρθρο 144Α του Κανονισμού, επιτρέπεται στην QIB να διαπραγματεύεται τίτλους στην αγορά, γεγονός που αυξάνει τη ρευστότητα για αυτούς τους τίτλους.

Νόμος για τις κινητές αξίες Άρθρο 144 Σύμφωνα με την SEC

Ο κανόνας αυτός διέπει τις πωλήσεις ελεγχόμενων και περιορισμένων κινητών αξιών στην αγορά. Αυτός ο κανόνας προστατεύει τα συμφέροντα των εκδοτικών εταιρειών, επειδή οι πωλήσεις είναι τόσο κοντά στα συμφέροντά τους. Το τμήμα 5 του νόμου περί χρεογράφων του 1933 διέπει όλες τις προσφορές και τις πωλήσεις και απαιτεί την εγγραφή τους στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ή την απαλλαγή από τις απαιτήσεις εγγραφής.

Το άρθρο 144 προβλέπει εξαίρεση, επιτρέποντας τη δημόσια πώληση ελεγχόμενων και περιορισμένων τίτλων, εφόσον πληρούνται ορισμένες προϋποθέσεις. Αυτό περιλαμβάνει τη διάρκεια των χρεογράφων που κρατούνται, τη μέθοδο που χρησιμοποιείται για την πώλησή τους και τον αριθμό που πωλείται σε οποιαδήποτε πώληση. Ακόμη και αν πληρούνται όλες οι απαιτήσεις, οι πωλητές δεν επιτρέπεται να πραγματοποιούν πωλήσεις περιορισμένων τίτλων στο κοινό μέχρις ότου εξασφαλισθεί ένας πράκτορας μεταφοράς.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κανόνας 144Α Ο κανόνας 144Α είναι ένας κανόνας SEC που τροποποιεί μια απαίτηση διάρκειας δύο ετών για την κατοχή χρεογράφων με ιδιωτική κυκλοφορία, ώστε να επιτρέπεται στους συναλλασσομένους ειδικοί θεσμικοί αγοραστές. πιο εξαιρούμενος ορισμός συναλλαγής Μια απαλλασσόμενη συναλλαγή είναι ένας τύπος συναλλαγής επί τίτλων, όταν μια επιχείρηση δεν χρειάζεται να υποβάλλει εγγραφές σε κανένα ρυθμιστικό φορέα. περισσότερη άμεση δημόσια προσφορά (DPO) Μια άμεση δημόσια προσφορά (DPO) είναι μια προσφορά όπου η εταιρεία προσφέρει τις αξίες της απευθείας στο κοινό χωρίς χρηματοπιστωτικούς διαμεσολαβητές. περισσότερα Τι είναι η ιδιωτική τοποθέτηση του αποθέματος; Μια ιδιωτική τοποθέτηση είναι η πώληση μετοχών σε προεπιλεγμένους επενδυτές και ιδρύματα και όχι στην ανοικτή αγορά. (LIFER) Μια μακρά αντίστροφη παραλαβή απαλλασσόμενης παραλαβής (LIFER) είναι κυμαινόμενο χρεωστικό επιτόκιο που διαπραγματεύεται μεταξύ ειδικών θεσμικών αγοραστών (QIBs). περισσότερα Έντυπο 144 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς: Έγγραφο προκήρυξης πώλησης τίτλων SEC Form 144: Ανακοίνωση προτεινόμενης πώλησης τίτλων κατατίθεται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ή στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς όταν υποβάλλει εντολή πώλησης του αποθέματος της συγκεκριμένης εταιρείας υπό ειδικές συνθήκες. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών