Ταμείο ιδιωτικών επενδύσεων
Ένα ιδιωτικό επενδυτικό ταμείο είναι μια εταιρεία επενδύσεων που δεν απαιτεί κεφάλαια από ιδιώτες επενδυτές ή το ευρύ κοινό. Τα μέλη μιας ιδιωτικής εταιρείας επενδύσεων έχουν συνήθως βαθιά γνώση της βιομηχανίας καθώς και επενδύσεις αλλού. Για να χαρακτηριστεί ως ιδιωτικό ταμείο, ένα ταμείο πρέπει να πληροί μία από τις εξαιρέσεις που περιγράφονται στον νόμο περί εταιρειών επενδύσεων του 1940. Οι εξαιρέσεις 3C1 ή 3C7 στο πλαίσιο του νόμου χρησιμοποιούνται συχνά για την ίδρυση ενός ταμείου ως ιδιωτικό επενδυτικό ταμείο. Υπάρχει πλεονέκτημα για τη διατήρηση του καθεστώτος των ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων, καθώς οι κανονιστικές και νομικές απαιτήσεις είναι πολύ χαμηλότερες από ό, τι απαιτείται για τα κεφάλαια που διακινούνται δημόσια.
Βασικές τακτικές
- Τα ιδιωτικά επενδυτικά ταμεία είναι αυτά που δεν απαιτούν δημόσιες επενδύσεις.
- Τα ιδιωτικά κεφάλαια ταξινομούνται ως τέτοια σύμφωνα με τις απαλλαγές που περιλαμβάνονται στον νόμο περί εταιρειών επενδύσεων του 1940.
- Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια είναι δύο από τους πιο συνηθισμένους τύπους ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων.
Κατανόηση ενός Ιδιωτικού Ταμείου Επενδύσεων
Τα ιδιωτικά κεφάλαια αναμένεται να πληρούν ορισμένα κριτήρια για να διατηρήσουν το καθεστώς τους. Γενικά, οι απαιτήσεις περιορίζουν τόσο τον αριθμό όσο και τον τύπο των επενδυτών που μπορούν να κατέχουν μετοχές στο κεφάλαιο. Στις ΗΠΑ, σύμφωνα με τον προαναφερθέντα νόμο περί εταιρειών επενδύσεων του 1940, ένα ταμείο 3C1 μπορεί να έχει έως και 100 διαπιστευμένους επενδυτές και ένα ταμείο 3C7 μπορεί να έχει ένα μαλακό όριο περίπου 2.000 ειδικευμένων επενδυτών. Τόσο ο ορισμός του ειδικευμένου όσο και ο διαπιστευμένος επενδυτής έρχονται με μεμονωμένες δοκιμές πλούτου. Οι διαπιστευμένοι επενδυτές πρέπει να έχουν πάνω από 1 εκατομμύριο δολάρια σε καθαρή αξία χωρίς να υπολογίζουν την κύρια κατοικία τους και / ή 200.000 δολάρια σε ετήσιο εισόδημα για ένα άτομο και 300.000 δολάρια για ένα ζευγάρι. Οι ειδικοί επενδυτές πρέπει να κατέχουν περιουσιακά στοιχεία άνω των 5 εκατομμυρίων δολαρίων.
Γιατί τα κεφάλαια παραμένουν ιδιωτικά
Ένα ιδιωτικό επενδυτικό ταμείο μπορεί να επιλέξει να παραμείνει ιδιωτικό για διάφορους λόγους. Όπως αναφέρθηκε, οι κανονισμοί γύρω από τα ιδιωτικά επενδυτικά ταμεία είναι πολύ πιο χαλαροί από τους δημόσιους πόρους. Τα ιδιωτικά επενδυτικά ταμεία απολαμβάνουν μεγαλύτερη ελευθερία στον τρόπο με τον οποίο χειρίζονται τα πάντα, από την αναφορά σε εξαγορές. Αυτό επιτρέπει στα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια να εξετάζουν τις μη ρευστοποιήσιμες επενδύσεις που θα αποφύγει ένα δημόσιο ταμείο λόγω των δυσκολιών της τακτικής αποτίμησης και εκκαθάρισης σε περίπτωση αυξανόμενων εξαγορών. Πολλά αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου είναι αμοιβαία κεφάλαια ιδιωτικών επενδύσεων, ώστε να μπορούν να συνεχίσουν να χρησιμοποιούν επιθετικές στρατηγικές διαπραγμάτευσης που θα αποφύγει ο διαχειριστής ενός δημόσιου ταμείου, λόγω των πιθανών επενδυτικών αγωγών που προκύπτουν από την αδικαιολόγητη ανάληψη κινδύνων. Το σημαντικότερο είναι ότι δεν υπάρχει δημόσια αναφορά θέσεων για τα ιδιωτικά επενδυτικά ταμεία, η οποία τους επιτρέπει να αποφεύγουν την ανατροπή του χεριού τους στην αγορά και να εξουδετερώνουν την κερδοφορία μιας μυστικώς χτισμένης θέσης.
Εκτός από την ευελιξία των επενδύσεων, τα ιδιωτικά επενδυτικά ταμεία μπορούν να είναι οχήματα επιλογής για τη διαχείριση σημαντικού οικογενειακού πλούτου. Εξαιρετικά εύπορες οικογένειες μπορούν να δημιουργήσουν ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια για να επενδύσουν τον πλούτο με τα μέλη της οικογένειας ως μετόχους. Συχνά μια εταιρεία χρησιμεύει ως αρχική δομή για αυτή τη ρύθμιση, και επαναπροσδιορίζεται για να δημιουργήσει ένα κεφάλαιο επενδύσεων κεφαλαίου από τα κέρδη της επιχείρησης. Στην περίπτωση αυτή, η οικογένεια δεν θέλει ή δεν χρειάζεται εξωτερικό κεφάλαιο, οπότε δεν υπάρχει κανένα κίνητρο για να πάρει το δημόσιο ταμείο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.