Παίζοντας με ασφάλεια στις ξένες χρηματιστηριακές αγορές

Για πολλούς, η επένδυση σε ξένες χρηματιστηριακές αγορές μπορεί να αποτελέσει έναν δύσκολο τρόπο για την εξισορρόπηση ενός χαρτοφυλακίου, αν και τα αποτελέσματα μπορούν συχνά να ανταμείψουν. Οι επενδυτές που συμμετέχουν έχουν την ευκαιρία να συμμετάσχουν στις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης πολλών αναδυόμενων αγορών-αγορών που έχουν ταχύτερους ρυθμούς ανάπτυξης σε σύγκριση με εκείνες τις ανεπτυγμένες χώρες.

Η επιτυχής επένδυση απαιτεί την κατανόηση των κινδύνων επένδυσης σε αυτούς τους τύπους αγορών και τον τρόπο αγοράς των αποθεμάτων στις ξένες αγορές.

Θέματα με ξένες χρηματιστηριακές αγορές

Η επένδυση σε ξένα χρηματιστήρια παρουσιάζει πολλές προκλήσεις, σε σύγκριση με την επένδυση στις εγχώριες αγορές. Οι επιτυχείς επενδυτές ξέρουν τι είναι αυτά τα εμπόδια και έχουν επινοήσει στρατηγικές για να τους ξεπεράσουν για να προσφέρουν τα χαρτοφυλάκια τους με μεγαλύτερη απόδοση. Παρακάτω θα εξετάσουμε ορισμένους κοινούς κινδύνους, όπως η έλλειψη διαφάνειας, συναλλαγματικού κινδύνου, μεταβλητότητας και εύρεσης τρόπων αγοράς σε αυτές τις αγορές. (Βλέπε επίσης: Κίνδυνος αξιολόγησης χώρας για διεθνή επένδυση .)

Έλλειψη διαφάνειας

Πολλές αναδυόμενες αγορές και ορισμένες ανεπτυγμένες αγορές δεν έχουν τους ίδιους τύπους προτύπων αναφοράς με τις Ηνωμένες Πολιτείες. Για παράδειγμα, ο νόμος περί τίτλων και συναλλαγών του 1934 απαιτεί από όλες τις εταιρείες που είναι εισηγμένες σε οποιοδήποτε χρηματιστήριο των ΗΠΑ να αναφέρουν τα κέρδη τους ανά τρίμηνο και να καταθέτουν τακτικά την κατάλληλη τεκμηρίωση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

Αυτά θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν 10Ks, 10Qs και άλλα είδη εγγράφων. Σε άλλες χώρες, αυτοί οι νόμοι δεν ισχύουν και θα μπορούσε να είναι δύσκολο να βρεθούν ακριβείς πληροφορίες για την εταιρεία - ανεξάρτητα από το γεγονός ότι οι πληροφορίες που βρέθηκαν ενδέχεται να μην είναι στα αγγλικά.

Συναλλαγματικός κίνδυνος

Όταν το νόμισμα της χώρας στην οποία πραγματοποιείται η επένδυση εκτιμάται σε σχέση με το δολάριο, η αξία της επένδυσης αξίζει περισσότερα χρήματα. Από την άλλη πλευρά, όταν υποτιμάται έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, η αξία της επένδυσης μπορεί να είναι άνευ αξίας. Επίσης, ορισμένες χώρες θα μπορούσαν να επιβάλουν περιορισμούς συναλλάγματος που θα μπορούσαν να καθυστερήσουν ή να σταματήσουν τη δυνατότητα "εξαργύρωσης" του νομίσματος της χώρας. (Δείτε επίσης: Προστατεύστε τις ξένες επενδύσεις σας από συναλλαγματικό κίνδυνο .)

Αγορά σε ξένες αγορές

Η αγορά μετοχών σε αυτές τις διαφορετικές αγορές μπορεί να είναι πολύ δύσκολη. Οι μεσίτες δεν έχουν πάντα πρόσβαση σε συγκεκριμένες αγορές και δεν μπορούν να πραγματοποιήσουν συγκεκριμένες συναλλαγές. Όταν οι μεσίτες είναι σε θέση να κάνουν το εμπόριο, οι αναφορές και οι χρόνοι εκκαθάρισης ενδέχεται να είναι μεγαλύτεροι από ό, τι στις αγορές των ΗΠΑ, καθιστώντας τους για μεγαλύτερους διακανονισμούς. Επίσης, η φύλαξη των μετοχών ενδέχεται να μην προστατεύεται από απάτη ή κλοπή, εάν η τράπεζα ή η μεσιτική εταιρεία υποχωρήσει.

Μεταβλητότητα

Οι ξένες χρηματιστηριακές αγορές μπορεί να είναι μεταβλητές κατά περιόδους. Αυτές οι αγορές μπορούν να έχουν τεράστιες κούνιες, πάνω-κάτω. Αυτό μπορεί να είναι πιο ακραίο σε σύγκριση με τις αγορές των ΗΠΑ, λόγω εμπορικών συναλλαγών εμπιστευτικών πληροφοριών, χειραγώγησης ή άλλων παραγόντων. Ένα καλό παράδειγμα αυτού συνέβη στο Μεξικό το 1994.

Μεταξύ του 1989 και του 1993, το Μεξικό κατάφερε να ελέγξει τον πληθωρισμό και να μειώσει το αυξανόμενο εξωτερικό χρέος του. Πριν από το 1994, το πέσο συνδέθηκε σταθερά με το αμερικανικό δολάριο. Όταν η κυβέρνηση αποφάσισε να διευρύνει τη ζώνη συναλλαγών από 3, 47 σε 4, σημειώθηκε μαζική κατάρρευση του πέσο, με αποτέλεσμα τα αποθέματα στο Bolsa Mexicana de Valores να φθάσουν το 60%.

Είναι σημαντικό οι επενδυτές στις αγορές αυτές να επικεντρωθούν σε μακροπρόθεσμους παράγοντες. Ενώ οι αγορές μπορεί να είναι ασταθείς κατά περιόδους, οι καθημερινές μετατοπίσεις προς τα πάνω και προς τα κάτω δεν θα πρέπει να αποτρέψουν τους πενιχρούς επενδυτές. Υπάρχουν πολλοί τρόποι να συμμετάσχετε σε ξένες χρηματιστηριακές αγορές χωρίς να χρειάζεται να αντιμετωπίζετε πολλούς από αυτούς τους κινδύνους, όπως οι αποδείξεις των ΗΠΑ, οι χρηματιστηριακές συναλλαγές (ETF) και τα αμοιβαία κεφάλαια.

Αμερικανικά Πιστοποιητικά Αποθήκης

Οι ADR είναι ξένα αποθέματα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ. Αυτές είναι γενικά μεγαλύτερες, σταθερότερες εταιρείες που υπόκεινται σε πρότυπα καταχώρισης και αναφοράς των ΗΠΑ. Πρέπει να καταθέσουν όλες τις κατάλληλες τεκμηρίωση με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), για να καταχωριστούν. Οι ADR θα πρέπει να αντιμετωπίζονται ακριβώς όπως οι τίτλοι που είναι τακτικά εισηγμένοι στο χρηματιστήριο όσον αφορά τους εγγενείς κινδύνους που πηγάζουν από τις μετοχές διαπραγμάτευσης. (Δείτε επίσης: Tutorial για τα βασικά στοιχεία ADR .)

Χρηματοδοτικά Αμοιβαία Κεφάλαια

Ένα ΕΙΕΕ είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο των ΗΠΑ που παρακολουθεί ένα υποκείμενο δείκτη. Εμπορεύεται σαν ένα απόθεμα και μπορεί να αγοραστεί και να πωληθεί σε όλη την ημέρα διαπραγμάτευσης. Τα ΕΙΕΕ μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να ακολουθήσουν έναν δείκτη ο οποίος συσχετίζεται με μια συγκεκριμένη χώρα ή περιοχή. Αυτό δημιουργεί περισσότερη διαφοροποίηση με την εξάπλωση του κινδύνου.

Τα ETF υποχρεούνται να ακολουθούν τα πρότυπα αναφοράς των ΗΠΑ. Το μειονέκτημα των ETF είναι ότι θα μπορούσαν να γίνουν μεταβλητά σε ορισμένες χρονικές στιγμές, καθώς ενδέχεται να ακολουθούν δείκτες από διαφορετικές χώρες. (Βλέπε επίσης: Εκπαιδευτικό Πρόγραμμα Αμοιβαίων Κεφαλαίων ).

Αμοιβαία κεφάλαια

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια εταιρεία επενδύσεων που συγκεντρώνει τα χρήματα μαζί από πολλούς επενδυτές. Αυτά τα χρήματα χρησιμοποιούνται για επενδύσεις σε μετοχές, ομόλογα και άλλες περιοχές. Η βασική ιδέα είναι ότι τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να παρέχουν διαφοροποίηση επιτρέποντας στους επενδυτές να κατανείμουν τον κίνδυνο σε πολλές διαφορετικές περιοχές. Τα αμοιβαία κεφάλαια επιτρέπουν στους επενδυτές να βουτήξουν στις ξένες αγορές με πολλούς τρόπους και τα είδη των κεφαλαίων ποικίλλουν.

Παρακάτω είναι μερικοί τύποι που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές:

• Τα παγκόσμια κεφάλαια επενδύουν κυρίως σε ξένες εταιρείες, αλλά μπορούν επίσης να επενδύσουν σε αμερικανικές εταιρείες.
• Τα διεθνή κεφάλαια επενδύουν σε συγκεκριμένες εταιρείες εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών.
• Τα περιφερειακά και τα εθνικά ταμεία επενδύουν σε μια συγκεκριμένη περιοχή ή χώρα.
• Τα διεθνή ταμεία δείκτη παρακολουθούν τον δείκτη της χρηματιστηριακής αγοράς συγκεκριμένης χώρας.

Επίσης, τα αμοιβαία κεφάλαια είναι συνήθως πιο διαφοροποιημένα, έτσι ώστε να μειώσουν κάποια πιθανή αστάθεια.

Ωστόσο, όπως και με τα ADR και τα ETF, θα μπορούσαν να υποστούν τις διακυμάνσεις που μπορεί να προκύψουν σε μια αγορά. Επίσης, τα αμοιβαία κεφάλαια τείνουν να έχουν πολλές αμοιβές και φορτία που μπορούν να αποτρέψουν πολλούς δυνητικούς επενδυτές από την αγορά. (Δείτε επίσης: Αμοιβαία κεφάλαια Tutorial .)

Η κατώτατη γραμμή

Η επένδυση σε ξένες χρηματιστηριακές αγορές μπορεί να είναι πρόκληση και ανταμοιβή, αλλά αυτές οι αγορές έχουν τα δικά τους αποκλειστικά εμπόδια. Αγοράζοντας ADR, ETF και αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να συμβάλει στη μείωση ορισμένων από αυτούς τους κινδύνους. Και οι τρεις υπόκεινται σε αμερικανικά πρότυπα καταχώρησης, διαπραγματεύονται σε δολάρια ΗΠΑ και μπορούν να αγοραστούν μέσω χρηματιστών. Ωστόσο, η μεταβλητότητα των αγορών μπορεί να επηρεάσει τις επενδύσεις αυτές κατά περιόδους, έτσι ώστε η μακροπρόθεσμη εστίαση και η προσοχή εξακολουθούν να είναι σημαντικές.

(Δείτε επίσης: Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της υπεράκτιας επένδυσης, πώς μπορώ να επενδύσω σε ξένες χρηματιστηριακές αγορές και επενδύοντας πέρα ​​από τα σύνορά σας ).