Οργανική ανάπτυξη
Η οργανική ανάπτυξη είναι ο ρυθμός ανάπτυξης που μπορεί να επιτύχει μια εταιρεία αυξάνοντας την παραγωγή και ενισχύοντας τις εσωτερικές πωλήσεις. Αυτό δεν περιλαμβάνει κέρδη ή αύξηση που μπορεί να αποδοθεί σε εξαγορές, εξαγορές ή συγχωνεύσεις. Επειδή οι εξαγορές, οι εξαγορές και οι συγχωνεύσεις δεν αποφέρουν κέρδη που παράγονται μέσα στην εταιρεία, οδηγούν σε αυτό που αντιθέτως θεωρείται ανόργανη ανάπτυξη.
1:16Οργανική ανάπτυξη
ΑΝΑΠΤΥΞΗ Βιολογικής Ανάπτυξης
Η στρατηγική για την οργανική ανάπτυξη επιδιώκει να μεγιστοποιήσει την ανάπτυξη από μέσα. Συχνά, οι εταιρείες θα χρησιμοποιούν την αύξηση των εσόδων και των κερδών, σε τριμηνιαία ή ετήσια βάση, ως μετρήσεις απόδοσης βάσει των οποίων θα μετρήσουν την οργανική ανάπτυξη. Η επιδίωξη της ανάπτυξης οργανικών πωλήσεων περιλαμβάνει συχνά προσφορές, νέες σειρές προϊόντων ή βελτιωμένη εξυπηρέτηση πελατών. Αυτό το είδος ανάπτυξης είναι σημαντικό επειδή οι επενδυτές θέλουν να δουν ότι μια εταιρεία στην οποία επενδύονται ή σχεδιάζουν να επενδύσουν είναι ικανή να κερδίσει περισσότερα από ό, τι έκανε το προηγούμενο έτος - ένα επίτευγμα που αντανακλάται συχνά σε υψηλότερη τιμή μετοχών ή αυξημένη πληρωμές μερισμάτων.
Σε ορισμένες βιομηχανίες, ιδιαίτερα στο λιανικό εμπόριο, η οργανική ανάπτυξη μετριέται ως συγκρίσιμη ανάπτυξη ή σύμπλεγμα. Οι πωλήσεις συγκρίσιμων καταστημάτων, και μερικές φορές πωλήσεις ίδιων καταστημάτων, δείχνουν την αύξηση των εσόδων των υφιστάμενων καταστημάτων σε μια εκλεγμένη χρονική περίοδο. Με άλλα λόγια, οι πωλήσεις δεν επηρεάζουν την ανάπτυξη από τα νέα ανοίγματα στο χώρο των καταστημάτων ή τη δραστηριότητα εξαγορών και συγχωνεύσεων, τα οποία αντιθέτως αντικατοπτρίζουν την εικόνα εσόδων μιας επιχείρησης στην κορυφαία γραμμή.
Η ανόργανη ανάπτυξη μπορεί επίσης να είναι επιθυμητή, εφόσον πληρώνεται με τα μετρητά της επιχείρησης και όχι με τη χρηματοδότηση με δάνεια ή με ίδια κεφάλαια. Ο συνδυασμός τόσο της οργανικής όσο και της ανόργανης ανάπτυξης είναι ιδανικός καθώς διαφοροποιεί τη βάση εσόδων χωρίς να στηρίζεται αποκλειστικά στις τρέχουσες δραστηριότητες για να αυξήσει το μερίδιο αγοράς.
Ένα παράδειγμα οργανικής ανάπτυξης
Επιχειρήσεις όπως η Walmart, η Costco και άλλοι λιανοπωλητές μεγάλου κουτιού αναφέρουν αναφορές σε τριμηνιαία βάση για να δώσουν στους επενδυτές και τους αναλυτές μια ιδέα της οργανικής ανάπτυξής τους. Η Walmart αύξησε τις πωλήσεις της κατά 2, 6% το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2018 - ένα σαφές παράδειγμα οργανικής ανάπτυξης που ο Διευθύνων Σύμβουλος της Walmart αποδίδει στις επιταχυνόμενες πωλήσεις (και στην αυξημένη ζήτηση) στα τμήματα της επιχείρησης για φρέσκο κρέας, αρτοποιεία και παραγωγή. Επιπλέον, ο έμπορος λιανικής πώλησης δήλωσε ότι οι πωλήσεις του ηλεκτρονικού εμπορίου αυξήθηκαν κατά 23% σε ετήσια βάση. Εντούτοις, με ένα πλήθος εξαγορών που σχετίζονται με το ηλεκτρονικό εμπόριο τα προηγούμενα χρόνια και τρίμηνα, ο αριθμός αυτός δεν αντικατοπτρίζει την οργανική ανάπτυξη.
Ανάλυση Κινδύνου Οργανικής έναντι Ανόργανης Ανάπτυξης
Εάν η εταιρεία Α αυξάνεται με συντελεστή 5% και η εταιρεία Β αυξάνεται με συντελεστή 25%, οι περισσότεροι επενδυτές επιλέγουν την εταιρεία Β. Η υπόθεση είναι ότι η εταιρεία Α αναπτύσσεται με βραδύτερο ρυθμό από την εταιρεία Β και επομένως έχει χαμηλότερη ποσοστό απόδοσης. Υπάρχει, ωστόσο, ένα άλλο σενάριο που πρέπει να εξεταστεί. Τι θα συμβεί αν η εταιρεία Β αύξησε τα έσοδά της κατά 25% επειδή εξαγόρασε τον ανταγωνιστή της για 12 δισεκατομμύρια δολάρια; Στην πραγματικότητα, ο λόγος για τον οποίο η εταιρεία Β αγόρασε τον ανταγωνιστή της είναι επειδή οι πωλήσεις της εταιρείας Β μειώνονταν κατά 5%.
Η εταιρεία Β μπορεί να αυξάνεται, αλλά φαίνεται να υπάρχει πολύς κίνδυνος που συνδέεται με την ανάπτυξή της, ενώ η εταιρεία Α αυξάνεται κατά 5% χωρίς εξαγορά ή την ανάγκη ανάληψης μεγαλύτερου χρέους. Ίσως η εταιρεία Α είναι η καλύτερη επένδυση, παρόλο που αυξήθηκε πολύ πιο αργά από την εταιρεία Β. Ορισμένοι επενδυτές μπορεί να είναι πρόθυμοι να αναλάβουν τον πρόσθετο κίνδυνο, αλλά άλλοι επιλέγουν την ασφαλέστερη επένδυση.
Σε αυτό το παράδειγμα, η εταιρεία Α, η ασφαλέστερη επένδυση, αύξησε τα έσοδα κατά 5% μέσω της οργανικής ανάπτυξης. Η ανάπτυξη δεν απαιτούσε συγχώνευση ή εξαγορά και συνέβη λόγω της αύξησης της ζήτησης για τα τρέχοντα προϊόντα της εταιρείας. Η εταιρεία Β αύξησε έσοδα μέσω εξαγορών με δανεισμό χρημάτων. Στην πραγματικότητα, η οργανική ανάπτυξη μειώθηκε κατά 5%. Η ανάπτυξη της εταιρείας Β εξαρτάται εξ ολοκλήρου από τις εξαγορές και όχι από το επιχειρηματικό της μοντέλο, το οποίο μπορεί να μην είναι ευνοϊκό για τους επενδυτές.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.