Σημείωση
Μια σημείωση είναι ένα νομικό έγγραφο που χρησιμεύει ως IOU από έναν οφειλέτη σε έναν πιστωτή ή σε έναν επενδυτή. Οι σημειώσεις συνήθως υποχρεώνουν τους εκδότες να αποπληρώσουν τον πιστωτικό φορέα το αρχικό δάνειο, επιπλέον των πληρωμών τόκων, σε προκαθορισμένη ημερομηνία.
Κατανόηση των σημειώσεων
Ένα σημείωμα είναι ένα χρέος που υποχρεώνει την αποπληρωμή ενός δανείου, με προκαθορισμένο επιτόκιο, μέσα σε καθορισμένο χρονικό διάστημα. Υπάρχουν πολλοί τύποι σημειώσεων, συμπεριλαμβανομένων των εξής:
- Σημειώσεις του Δημοσίου
- Στεγαστικά δάνεια
- Ασφαλείς σημειώσεις
- Δημοτικές σημειώσεις
- Τραπεζογραμμάτια
- Ευρώ χαρτονομίσματα
- Γραμμάτια
- Η σημείωση της ζήτησης
- Μετατρέψιμες σημειώσεις
- Δομημένες σημειώσεις
Οι εκδότες μη εγγυημένων χαρτονομισμάτων δεν υπόκεινται σε απαιτήσεις χρηματιστηριακών αγορών που τους υποχρεώνουν να χρησιμοποιούν δημοσίως πληροφορίες που επηρεάζουν την τιμή ή την αξία της επένδυσης.
Σημειώσεις του Δημοσίου
Τα δελτία του Δημοσίου, που συνήθως αναφέρονται ως σημειώσεις Τ, είναι χρηματοοικονομικά χρεόγραφα τα οποία γενικά έχουν πιο μακροπρόθεσμα όρια από τους λογαριασμούς του Δημοσίου, αλλά συντομότερους όρους από ό, τι τα κρατικά ομόλογα. Τα χαρτονομίσματα Τ εκδίδονται από την κυβέρνηση των ΗΠΑ όταν αποσκοπούν στη δημιουργία κεφαλαίων για την εξόφληση χρεών, την ανάληψη νέων έργων ή τη βελτίωση υποδομών προς όφελος του έθνους και της οικονομίας συνολικά. Οι σημειώσεις, οι οποίες πωλούνται με προσαυξήσεις 100 $, καταβάλλουν τόκους σε εξάμηνα διαστήματα και καταβάλλουν στους επενδυτές την πλήρη ονομαστική αξία του χαρτονομίσματος, κατά τη λήξη τους.
Μη εγγυημένη σημείωση
Μια μη εξασφαλισμένη σημείωση είναι ένα εταιρικό χρεωστικό μέσο χωρίς συνημμένη εξασφάλιση, που συνήθως διαρκεί τρία έως δέκα χρόνια. Το επιτόκιο, η ονομαστική αξία, η διάρκεια και οι άλλοι όροι ποικίλλουν από μία μη εξασφαλισμένη σημείωση στην άλλη. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η Εταιρεία Α σχεδιάζει να αγοράσει την Εταιρεία Β για μια τιμή 20 εκατομμυρίων δολαρίων. Ας υποθέσουμε επίσης ότι η Εταιρεία Α έχει ήδη 2 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, και ως εκ τούτου εκδίδει το υπόλοιπο των 18 εκατομμυρίων δολαρίων σε μη εξασφαλισμένες σημειώσεις, σε ομολογιακούς επενδυτές.
Παρόλα αυτά, επειδή δεν υπάρχει εγγύηση που να συνδέεται με τις σημειώσεις, εάν η εξαγορά δεν ολοκληρωθεί όπως έχει προγραμματιστεί, η Εταιρεία Α μπορεί να χρεώσει τις πληρωμές της, οπότε οι επενδυτές ενδέχεται να λάβουν μικρή ή καμία αποζημίωση, εάν η Εταιρεία Α τελικά ρευστοποιηθεί.
Με απλά λόγια, μια μη εξασφαλισμένη σημείωση απλώς υποστηρίζεται από μια υπόσχεση πληρωμής, γεγονός που την καθιστά πιο κερδοσκοπική και πιο επικίνδυνη από άλλους τύπους επενδύσεων σε ομόλογα. Κατά συνέπεια, οι μη εξασφαλισμένες σημειώσεις προσφέρουν υψηλότερα επιτόκια από τα εξασφαλισμένα χαρτονομίσματα ή τα ομόλογα, τα οποία υποστηρίζονται από ασφαλιστήρια συμβόλαια, σε περίπτωση που ο δανειολήπτης αθετήσει το δάνειο.
Χρεωστικό γραμμάτιο
Ένα γραμματόσημο είναι η γραπτή τεκμηρίωση των χρημάτων που δανείστηκαν ή χρωστάστηκαν από το ένα μέρος στο άλλο. Οι όροι του δανείου, το χρονοδιάγραμμα εξόφλησης, το επιτόκιο και τα στοιχεία πληρωμής περιλαμβάνονται στη σημείωση. Ο δανειολήπτης ή ο εκδότης υπογράφει το σημείωμα και το αποδίδει στον δανειστή ή στον δικαιούχο ως απόδειξη της συμφωνίας αποπληρωμής.
Ο όρος "αμοιβή της τάξης του" χρησιμοποιείται συχνά σε γραμμάτια, ορίζοντας το μέρος στο οποίο πρέπει να επιστραφεί το δάνειο. Ο δανειστής μπορεί να επιλέξει να πραγματοποιήσει τις πληρωμές στον εαυτό του ή σε έναν τρίτο στον οποίο οφείλονται τα χρήματα. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι η Σάρα δανείζεται χρήματα από τον Παύλο τον Ιούνιο, στη συνέχεια δανείζει χρήματα στον Σκοτ τον Ιούλιο, μαζί με ένα γραμμάτιο. Η Σάρα υποδεικνύει ότι οι πληρωμές του Σκοτ πηγαίνουν στον Παύλο μέχρι το δάνειο της Σαρά από τον Παύλο να καταβληθεί εξ ολοκλήρου.
Βασικές τακτικές
- Μια σημείωση είναι ένα νομικό έγγραφο που αναμνημονεύει ένα δάνειο που προέρχεται από έναν εκδότη σε έναν πιστωτή ή σε έναν επενδυτή.
- Οι σημειώσεις περιέχουν συνήθως τους όρους με τους οποίους επιστρέφεται ο πιστωτικός φορέας, συμπεριλαμβανομένου του χρονικού πλαισίου στο οποίο καταλήγει η συναλλαγή.
- Οι σημειώσεις συνεπάγονται την αποπληρωμή του κεφαλαίου που έχει δανειστεί, καθώς και τυχόν προκαθορισμένες πληρωμές τόκων.
- Η αμερικανική κυβέρνηση εκδίδει σημειώσεις του Δημοσίου (σημειώσεις Τ), σε μια προσπάθεια να συγκεντρώσει χρήματα για να πληρώσει για την υποδομή.
Μετατρέψιμη σημείωση
Ένα μετατρέψιμο σημείωμα χρησιμοποιείται συνήθως από επενδυτές αγγέλου που χρηματοδοτούν μια επιχείρηση που δεν έχει σαφή αποτίμηση της εταιρείας. Ένας επενδυτής σε πρώιμο στάδιο μπορεί να επιλέξει να αποφύγει να προσδώσει αξία στην εταιρεία, προκειμένου να επηρεάσει τους όρους υπό τους οποίους οι μεταγενέστεροι επενδυτές αγοράζουν στην επιχείρηση.
Σύμφωνα με τους όρους ενός μετατρέψιμου χαρτονομίσματος, το οποίο είναι δομημένο ως δάνειο, το υπόλοιπο αυτόματα μετατρέπεται σε ίδια κεφάλαια όταν ένας επενδυτής αγοράζει αργότερα μετοχές στην εταιρεία. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής αγγέλου μπορεί να επενδύσει 100.000 δολάρια σε εταιρεία χρησιμοποιώντας μετατρέψιμο νόμισμα και ένας επενδυτής σε μετοχές μπορεί να επενδύσει 1 εκατομμύριο δολάρια για το 10% των μετοχών της εταιρείας.
Το σημείωμα του επενδυτή αγγέλου μετατρέπεται σε ένα δέκατο της απαίτησης του ιδιώτη επενδυτή. Ο επενδυτής αγγέλου μπορεί να λάβει πρόσθετες μετοχές για να αντισταθμίσει τον πρόσθετο κίνδυνο να είναι παλαιότερος επενδυτής.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.