Καθαρή διαφορά επιτοκίου (NIRD)
Η διαφορά των καθαρών επιτοκίων (NIRD), στις διεθνείς αγορές συναλλάγματος, είναι η διαφορά στα επιτόκια δύο διαφορετικών οικονομικών περιοχών. Για παράδειγμα, αν ένας έμπορος είναι μακρύς το ζεύγος NZD / USD, κατέχει το νόμισμα της Νέας Ζηλανδίας και δανείζεται το αμερικανικό νόμισμα. Αυτά τα δολάρια της Νέας Ζηλανδίας μπορούν να τοποθετηθούν σε τράπεζα της Νέας Ζηλανδίας, ενώ συγχρόνως να λάβουν δάνειο για το ίδιο ποσό από την αμερικανική τράπεζα. Το διαφορικό του καθαρού επιτοκίου είναι η διαφορά στους τυχόν εισπραχθέντες τόκους και στους τυχόν καταβληθέντες τόκους ενώ κατέχετε τη θέση του ζεύγους νομισμάτων
Γενικά, η διαφορά επιτοκίου (IRD) μετρά την αντίθεση των επιτοκίων μεταξύ δύο παρόμοιων περιουσιακών στοιχείων. Οι έμποροι στη χρηματιστηριακή αγορά χρησιμοποιούν διαφορές επιτοκίων όταν προχωρούν σε συναλλαγματικές ισοτιμίες. Με βάση την ισοτιμία επιτοκίων, ένας έμπορος μπορεί να δημιουργήσει προσδοκία για τη μελλοντική συναλλαγματική ισοτιμία μεταξύ δύο νομισμάτων και να καθορίσει την πριμοδότηση ή την έκπτωση στις τρέχουσες συμβάσεις προθεσμιακής αγοράς συναλλάγματος. Η διαφορά των καθαρών επιτοκίων είναι συγκεκριμένη για τη χρήση στις αγορές συναλλάγματος.
Η Διευρυμένη Διαφορά Επιτοκίων
Το διαφορικό των καθαρών επιτοκίων αποτελεί βασικό στοιχείο του μεταφερόμενου εμπορίου. Ένα carry trade είναι μια στρατηγική που χρησιμοποιούν οι ξένοι έμποροι σε μια προσπάθεια να επωφεληθούν από τη διαφορά μεταξύ των επιτοκίων και εάν οι έμποροι είναι μακρύ ζεύγος νομισμάτων, μπορεί να επωφεληθούν από την άνοδο του ζεύγους νομισμάτων. Ενώ το carry carry κερδίζει τόκο στο διαφορικό του καθαρού επιτοκίου, μια κίνηση στο υποκείμενο ζεύγος ζευγών νομισμάτων θα μπορούσε εύκολα να μειωθεί (όπως έχει ιστορικά) και να διακινδυνεύσει να απολέσει τα οφέλη από το carry trade που οδηγεί σε απώλειες.
Το νόμισμα φέρνει το εμπόριο παραμένει μία από τις πιο δημοφιλείς εμπορικές στρατηγικές στην αγορά συναλλάγματος. Ο καλύτερος τρόπος για την πρώτη εφαρμογή ενός εμπορίου μεταφοράς είναι να προσδιορίσετε το νόμισμα που προσφέρει υψηλή απόδοση και το οποίο προσφέρει χαμηλότερο. Οι πιο δημοφιλείς πράξεις μεταφοράς περιλαμβάνουν αγορά ζευγών νομισμάτων, όπως το AUD / JPY και το NZD / JPY, καθώς αυτά έχουν διαφορές επιτοκίων που είναι συνήθως πολύ υψηλές.
Καθαρό Δελτίο Συναλλαγών Διαφοράς Συναλλάγματος
Το NIRD είναι το ποσό που ο επενδυτής μπορεί να αναμένει να κερδίσει χρησιμοποιώντας ένα carry trade. Πείτε ότι ένας επενδυτής δανείζεται $ 1.000 και μετατρέπει τα κεφάλαια σε λίρες Αγγλίας, επιτρέποντάς του να αγοράσει ένα βρετανικό ομόλογο. Εάν ο αγορασμένος ομολογιακός τίτλος αποφέρει 7% και ο ισοδύναμος αμερικανικός ομολόγου αποφέρει 3%, τότε το IRD ισούται με 4% ή 7% μείον 3%. Αυτό το κέρδος εξασφαλίζεται μόνο αν η συναλλαγματική ισοτιμία μεταξύ δολαρίων και λίρας παραμένει σταθερή.
Ένας από τους κύριους κινδύνους που ενέχει αυτή η στρατηγική είναι η αβεβαιότητα των διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Σε αυτό το παράδειγμα, εάν η βρετανική λίρα πέσει σε σχέση με το δολάριο ΗΠΑ, ο έμπορος μπορεί να υποστεί ζημιές. Επιπλέον, οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν μόχλευση, όπως συντελεστή 10 προς 1, για να βελτιώσουν το δυναμικό κέρδους τους. Αν ο επενδυτής αξιοποίησε τον δανεισμό του κατά συντελεστή 10 προς 1, θα μπορούσε να κάνει κέρδος 40%. Ωστόσο, η μόχλευση θα μπορούσε επίσης να προκαλέσει μεγάλες απώλειες εάν υπάρξουν μεγάλες κινήσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.