Αμοιβαία έναντι ασφαλιστικών εταιρειών αποθεμάτων: Ποια είναι η διαφορά;

Οι ασφαλιστικές εταιρείες ταξινομούνται είτε ως αποθέματα είτε ως αμοιβαία ανάλογα με τη δομή ιδιοκτησίας του οργανισμού. Υπάρχουν επίσης κάποιες εξαιρέσεις, όπως το Blue Cross / Blue Shield και οι αδελφικές ομάδες που έχουν ακόμα διαφορετική δομή. Παρόλα αυτά, οι μετοχές και οι εταιρείες αλληλασφάλισης είναι μακράν οι πιο διαδεδομένοι τρόποι με τους οποίους οι ασφαλιστικές εταιρείες οργανώνονται.

Σε όλο τον κόσμο, υπάρχουν περισσότερες εταιρείες αλληλασφάλισης, αλλά στις ΗΠΑ, ασφαλιστικές εταιρείες αποθεμάτων ξεπερνούν τους αμοιβαίους ασφαλιστές.

Κατά την επιλογή μιας ασφαλιστικής εταιρείας, θα πρέπει να λάβετε υπόψη πολλούς παράγοντες, όπως:

• Είναι το εταιρικό απόθεμα ή αμοιβαίο;
• Ποιες είναι οι εκτιμήσεις της εταιρείας από ανεξάρτητες υπηρεσίες όπως η Moody's, η AM Best ή η Fitch;
• Το πλεόνασμα της εταιρείας αυξάνεται και έχει αρκετά κεφάλαια για να είναι ανταγωνιστικό;
• Ποια είναι η διαχρονική επιμονή της εταιρείας; (Αυτό είναι ένα μέτρο του πόσοι ασφαλισμένοι ανανεώνουν την κάλυψή τους, γεγονός που αποτελεί ένδειξη ικανοποίησης των πελατών από την υπηρεσία και τα προϊόντα της εταιρείας.)

Μάθετε πώς διαφέρουν τα αποθέματα και οι εταιρείες αλληλασφάλισης και ποιος τύπος πρέπει να εξετάσετε κατά την αγορά μιας πολιτικής.

Βασικές τακτικές

• Οι ασφαλιστικές εταιρείες οργανώνονται συχνότερα είτε ως χρηματιστηριακή εταιρεία είτε ως αλληλασφαλιστική εταιρεία.
• Σε μια αλληλασφαλιστική εταιρεία, οι αντισυμβαλλόμενοι είναι συνιδιοκτήτες της επιχείρησης και απολαμβάνουν έσοδα από μερίσματα που βασίζονται σε εταιρικά κέρδη.
• Σε μια χρηματιστηριακή εταιρεία, εξωτερικοί μέτοχοι είναι οι συνιδιοκτήτες της επιχείρησης και οι αντισυμβαλλόμενοι δεν δικαιούνται μερίσματα.
• Η εξομάλυνση είναι η διαδικασία με την οποία ένας αμοιβαίος ασφαλιστής γίνεται μετοχική εταιρεία. Αυτό γίνεται για να αποκτήσετε πρόσβαση σε κεφάλαια, προκειμένου να επεκταθεί πιο γρήγορα και να αυξηθεί η κερδοφορία.

Ασφαλιστικές εταιρείες μετοχών

Μια εταιρεία ασφάλισης μετοχών είναι μια εταιρεία που ανήκει στους μετόχους ή τους μετόχους της και ο στόχος της είναι να κερδίσει κέρδη. Οι αντισυμβαλλόμενοι δεν συμμετέχουν άμεσα στα κέρδη ή τις ζημίες της εταιρείας. Για να λειτουργήσει ως χρηματιστηριακή εταιρεία, ο ασφαλιστής πρέπει να έχει ένα ελάχιστο κεφάλαιο και ένα πλεόνασμα επί του χεριού πριν λάβει έγκριση από τις κρατικές ρυθμιστικές αρχές. Άλλες απαιτήσεις πρέπει επίσης να πληρούνται εάν οι μετοχές της εταιρείας είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο.

Μερικοί γνωστοί Αμερικανοί ασφαλιστές μετοχών περιλαμβάνουν τους Allstate, MetLife και Prudential.

Αμοιβαίες Ασφαλιστικές Εταιρείες

Η ιδέα της αμοιβαίας ασφάλισης χρονολογείται από το 1600 στην Αγγλία. Η πρώτη επιτυχημένη αλληλασφαλιστική εταιρεία στις ΗΠΑ - η συνεισφορά της Φιλαδέλφειας για την ασφάλιση των κατοικιών από την απώλεια από τη φωτιά - ιδρύθηκε το 1752 από τον Benjamin Franklin και εξακολουθεί να εργάζεται σήμερα.

Οι αμοιβαίες εταιρείες συχνά σχηματίζονται για να καλύψουν μια κενή ή μοναδική ανάγκη ασφάλισης. Διαφέρουν σε μέγεθος από μικρούς τοπικούς παρόχους σε εθνικούς και διεθνείς ασφαλιστές. Ορισμένες εταιρείες προσφέρουν πολλαπλές γραμμές κάλυψης, συμπεριλαμβανομένης της περιουσίας και του ατυχήματος, της ζωής και της υγείας, ενώ άλλες εστιάζουν σε εξειδικευμένες αγορές. Οι αμοιβαίες εταιρείες περιλαμβάνουν πέντε από τους μεγαλύτερους ασφαλιστές περιουσίας και ατυχημάτων που αποτελούν περίπου το 25% της αμερικανικής αγοράς.

Μια αμοιβαία ασφαλιστική εταιρεία είναι μια εταιρεία που ανήκει αποκλειστικά στους αντισυμβαλλομένους, οι οποίοι είναι «συμβατικοί πιστωτές» με δικαίωμα ψήφου στο διοικητικό συμβούλιο. Γενικά, οι εταιρείες διαχειρίζονται και τα περιουσιακά στοιχεία (ασφαλιστικά αποθέματα, πλεόνασμα, κεφάλαια έκτακτης ανάγκης, μερίσματα) διακρατούνται προς όφελος και προστασία των αντισυμβαλλομένων και των δικαιούχων τους.

Η διοίκηση και το διοικητικό συμβούλιο καθορίζουν το ποσό του λειτουργικού εισοδήματος που καταβάλλεται κάθε χρόνο ως μέρισμα στους αντισυμβαλλομένους. Αν και δεν είναι εγγυημένες, υπάρχουν εταιρείες που έχουν καταβάλει μέρισμα κάθε χρόνο, ακόμη και σε δύσκολες οικονομικές περιόδους. Οι μεγάλοι αμοιβαίοι ασφαλιστές στις ΗΠΑ περιλαμβάνουν τη Northwestern Mutual, την Guardian Life, την Penn Mutual και την Mutual της Omaha.

Βασικές διαφορές

Όπως και οι μετοχικές εταιρείες, οι αμοιβαίες εταιρείες πρέπει να συμμορφώνονται με τους κρατικούς ασφαλιστικούς κανονισμούς και καλύπτονται από τα κρατικά εγγυητικά κεφάλαια σε περίπτωση αφερεγγυότητας. Ωστόσο, πολλοί άνθρωποι θεωρούν ότι οι αμοιβαίοι ασφαλιστές είναι μια καλύτερη επιλογή δεδομένου ότι η προτεραιότητα της εταιρείας είναι να εξυπηρετήσει τους αντισυμβαλλόμενους που κατέχουν την εταιρεία. Με μια αμοιβαία εταιρεία, θεωρούν ότι δεν υπάρχει σύγκρουση μεταξύ των βραχυπρόθεσμων οικονομικών απαιτήσεων των επενδυτών και των μακροπρόθεσμων συμφερόντων των αντισυμβαλλομένων.

Ενώ οι αντισυμβαλλόμενοι αμοιβαίων ασφαλίσεων έχουν το δικαίωμα να ψηφίζουν για τη διοίκηση της εταιρείας, πολλοί άνθρωποι δεν το κάνουν και ο μέσος αντισυμβαλλόμενος πραγματικά δεν γνωρίζει τι έχει νόημα για την εταιρεία. Οι αντισυμβαλλόμενοι έχουν επίσης λιγότερη επιρροή από τους θεσμικούς επενδυτές, οι οποίοι μπορούν να συσσωρεύουν σημαντική ιδιοκτησία σε μια εταιρεία.

Μερικές φορές η πίεση από τους επενδυτές μπορεί να είναι καλό, αναγκάζοντας τη διοίκηση να δικαιολογήσει τις δαπάνες, να κάνει αλλαγές και να διατηρήσει ανταγωνιστική θέση στην αγορά. Η εφημερίδα Boston Globe διεξήγαγε φωτιστικές έρευνες που αμφισβήτησαν τις εκτελεστικές αποζημιώσεις και τις πρακτικές δαπανών στις υπηρεσίες Mass Mutual και Liberty Mutual, που δείχνουν ότι υπάρχουν υπερβολές στις αμοιβαίες εταιρείες.

Μόλις δημιουργηθεί, μια εταιρεία αλληλασφάλισης αυξάνει το κεφάλαιο με την έκδοση χρέους ή δανεισμού από τους αντισυμβαλλομένους. Το χρέος πρέπει να επιστραφεί από λειτουργικά κέρδη. Τα λειτουργικά κέρδη χρειάζονται επίσης για να βοηθήσουν στη χρηματοδότηση της μελλοντικής ανάπτυξης, να διατηρήσουν ένα αποθεματικό έναντι των μελλοντικών υποχρεώσεων, των επιτοκίων αντιστάθμισης ή των ασφαλίστρων και να διατηρήσουν τις αξιολογήσεις της βιομηχανίας, μεταξύ άλλων αναγκών. Οι εταιρείες μετοχών έχουν μεγαλύτερη ευελιξία και μεγαλύτερη πρόσβαση στα κεφάλαια. Μπορούν να αντλήσουν χρήματα από την πώληση χρεών και την έκδοση πρόσθετων μετοχών.

Ανθρωποποίηση

Πολλοί αμοιβαίοι ασφαλιστές έχουν εξορθολογιστεί με την πάροδο των ετών, συμπεριλαμβανομένων δύο μεγάλων ασφαλιστικών εταιρειών - της MetLife και της Prudential. Η αποϋλοποίηση είναι η διαδικασία με την οποία οι αντισυμβαλλόμενοι έγιναν μέτοχοι και οι μετοχές της εταιρείας αρχίζουν να διαπραγματεύονται σε δημόσιο χρηματιστήριο. Με την είσοδό τους στην αγορά μετοχών, οι ασφαλιστικές εταιρείες είναι σε θέση να ξεκλειδώσουν την αξία και το κεφάλαιο πρόσβασης, επιτρέποντας ταχύτερη ανάπτυξη με την επέκταση των εγχώριων και διεθνών αγορών τους.

Η κατώτατη γραμμή

Οι επενδυτές ενδιαφέρονται για κέρδη και μερίσματα. Οι πελάτες ασχολούνται με το κόστος, την υπηρεσία και την κάλυψη. Το τέλειο μοντέλο θα ήταν μια ασφαλιστική εταιρεία που θα μπορούσε να καλύψει και τις δύο ανάγκες. Δυστυχώς, αυτή η εταιρεία δεν υπάρχει.

Ορισμένες εταιρείες προωθούν τα οφέλη από την κατοχή πολιτικής με έναν αμοιβαίο ασφαλιστή και άλλοι εστιάζουν στο κόστος κάλυψης και τον τρόπο εξοικονόμησης χρημάτων. Ένας πιθανός τρόπος αντιμετώπισης αυτού του διλήμματος βασίζεται στο είδος της ασφάλισης που αγοράζετε. Οι πολιτικές που ανανεώνονται ετησίως, όπως η ασφάλιση αυτοκινήτων ή ιδιοκτητών σπιτιού, είναι εύκολο να εναλλάσσονται μεταξύ εταιρειών εάν γίνετε δυσαρεστημένοι, οπότε μια ασφαλιστική εταιρεία μετοχών μπορεί να έχει νόημα για αυτούς τους τύπους κάλυψης. Για μακροπρόθεσμη κάλυψη, όπως είναι η ζωή, η αναπηρία ή η ασφάλιση μακροχρόνιας περίθαλψης, μπορεί να θέλετε να επιλέξετε μια εταιρεία περισσότερο προσανατολισμένη στις υπηρεσίες, η οποία πιθανότατα θα είναι εταιρεία αλληλασφάλισης.