Ασφαλιστική εταιρεία Monoline
Μια μονολιθική ασφαλιστική εταιρεία είναι μια ασφαλιστική εταιρεία που παρέχει εγγυήσεις σε εκδότες, συχνά με τη μορφή πιστωτικών περιπτέρων, που ενισχύουν την πίστωση του εκδότη. Αυτές οι ασφαλιστικές εταιρείες άρχισαν αρχικά να προσφέρουν αναδιπλώσεις για δημοτικά ομολογιακά δάνεια, αλλά τώρα παρέχουν πιστωτική ενίσχυση για άλλους τύπους ομολόγων, όπως τίτλους που εξασφαλίζονται με ενυπόθηκο δανεισμό και εξασφαλισμένες δανειακές υποχρεώσεις.
Breaking Down Ασφαλιστική Εταιρεία Monoline
Οι εκδότες θα πάνε συχνά σε μονολιθικές ασφαλιστικές εταιρείες είτε για να ενισχύσουν την αξιολόγηση μιας από τις εκδόσεις χρεών τους είτε για να εξασφαλίσουν ότι το θέμα του χρέους δεν θα υποβαθμιστεί. Οι αξιολογήσεις των τίτλων χρέους που τιτλοποιούνται με πιστωτικές προσφορές αντανακλούν συχνά την πιστοληπτική διαβάθμιση του παρόχου. Μαζί με την παροχή πίστωσης, οι εταιρείες μονολιθικών ασφαλιστικών εταιρειών παρέχουν επίσης ομόλογα που προστατεύουν από την αθέτηση υποχρεώσεων στις συναλλαγές που αφορούν φυσικά αγαθά.
Ιστορία των ασφαλιστικών εταιρειών της Monoline
Οι ασφαλιστικές εταιρείες Monoline συμμετείχαν βαθιά στην οικονομική κρίση του 2008, κυρίως λόγω τεσσάρων στρατηγικών ενεργειών.
Οι ασφαλιστές της Monoline έγραψαν την ασφάλιση ομολόγων για να ενισχύσουν την ποιότητα των εγγυημένων χρεωστικών υποχρεώσεων, κυρίως εκείνων που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια. Επίσης, ορισμένοι από αυτούς τους ασφαλιστές συμμετείχαν ως αντισυμβαλλόμενοι σε συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου, πωλώντας μια εξασφάλιση πληρωμής στον αγοραστή μιας ανταλλαγής, εάν επιδεινωθεί η πιστωτική ποιότητα μιας υποχρέωσης για εξασφάλιση χρέους. Επιπλέον, αυτές οι μονολιθικές ασφαλιστικές εταιρείες πώλησαν εγγυημένες επενδυτικές συμβάσεις στους εκδότες δημοτικών ομολόγων ή δομημένων χρηματοπιστωτικών τίτλων σε περιπτώσεις όπου ο εκδότης δεν απαιτούσε αρχικά όλα τα έσοδα. Οι ασφαλιστικές εταιρείες Monoline επένδυαν επίσης τόσο σε δημοτικά ομόλογα όσο και σε δομημένη χρηματοδότηση. Μερικοί επένδυσαν έντονα σε ομόλογα που ασφαλίστηκαν, συμπεριλαμβανομένων των εγγυημένων χρεωστικών υποχρεώσεων που καλύπτονταν από στεγαστικά δάνεια.
Σε καθεμία από αυτές τις αποφάσεις, η δυσμενής επιλογή και ο ηθικός κίνδυνος επιδείνωσαν σημαντικά τους κινδύνους για αυτούς τους ασφαλιστές. Επιπλέον, οι κανονισμοί δεν ήταν επαρκείς για την παρακολούθηση των δραστηριοτήτων της μονολιθικής βιομηχανίας, της κεφαλαιακής επάρκειας και του κινδύνου.
Οι ασφαλιστές της Monoline λειτουργούσαν σε σχετική ανωνυμία μέχρι τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 και ήταν μεταξύ των πρώτων θυμάτων της. Οι ρυθμιστικές αρχές και οι επενδυτές υποτιμούσαν τον αυξημένο κίνδυνο που ανέλαβαν οι ασφαλιστές μονοπωλίων, επεκτείνοντας τις συσχετιζόμενες σειρές προϊόντων. Υπολόγισαν επίσης την επίδραση και την έκταση της εξάρτησης τους από τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας.
Η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 έτρεξε σχεδόν ολόκληρη τη βιομηχανία ασφάλισης μονολιθικών κατοικιών σε εξαφάνιση. Στην εποχή εκείνη υπήρχαν εννέα βασικές μονολιθικές εταιρείες: η MBIA, η Ambac, η FSA, η FGIC, η SCA (αναφερόμενη ως XL Capital Assurance), η Assured Guarantee, η Radian Asset Assurance, η ACA Financial Guarantee Corporation και η CIFG. Οι περισσότερες εταιρείες βασίστηκαν και εξαντλήθηκαν από τις πολιτείες της Νέας Υόρκης ή του Ουισκόνσιν, με θυγατρικές σε διάφορες ευρωπαϊκές χώρες. Το ένα πέμπτο των επιχειρήσεων που αναφέρθηκαν στους ισολογισμούς αυτών των εταιρειών ήταν διεθνές και τα χρεόγραφα εγγυημένα από τους χρηματοοικονομικούς εγγυητές κρατούνταν σε χαρτοφυλάκια σε όλο τον κόσμο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.