Αντιστοίχιση της Επένδυσης της Ανοχής των Κινδύνων στην Προσωπικότητα
Η καλή κατανόηση της ανοχής κινδύνου ενός επενδυτή είναι κρίσιμη για κάθε επιτυχή σχέση συμβούλου / πελάτη. Είναι επίσης βασικό στοιχείο κάθε δήλωσης για την καλή επενδυτική πολιτική. Οι επενδυτικοί σύμβουλοι συνήθως διερευνούν πράγματα όπως η ηλικία, το μέγεθος του χαρτοφυλακίου επενδύσεων, η αναμενόμενη ημερομηνία συνταξιοδότησης και τα μελλοντικά κέρδη και οι οικονομικές υποχρεώσεις για να μετρήσουν την ανοχή κινδύνου ενός επενδυτή. Αυτές οι ποσοτικοποιήσιμες πτυχές μπορούν να μας πουν πολλά για την ικανότητα ενός επενδυτή να αναλάβει επενδυτικό κίνδυνο, αλλά τι γίνεται με την προθυμία του επενδυτή;
Η σημασία και η πολυπλοκότητα της προθυμίας ενός επενδυτή να αναλάβει κινδύνους είναι ένας από τους πολλούς παράγοντες διαφοροποίησης μεταξύ διαχείρισης χαρτοφυλακίων επενδύσεων για μεγάλα ιδρύματα και διαχείρισης αυτών για μεμονωμένους επενδυτές. Επειδή τα περισσότερα επενδυτικά προϊόντα και προγράμματα αναπτύσσονται από ιδρύματα για ιδρύματα, δεν ανταποκρίνονται στην "ανθρώπινη πλευρά" της ανεκτικότητας σε κινδύνους. Η τυποποίηση της προσωπικότητας είναι ένα νέο εργαλείο που βοηθά τους επενδυτικούς συμβούλους να κατανοήσουν καλύτερα την προθυμία ενός μεμονωμένου επενδυτή να αναλάβει τις τάσεις κινδύνου και συμπεριφοράς. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την πληκτρολόγηση της προσωπικότητας, πώς μπορεί να σας βοηθήσει να μετρήσετε την ανοχή κινδύνου και πώς μπορεί να σας δώσει μια εικόνα για τις τάσεις λήψης αποφάσεων του επενδυτή.
Πριν συζητήσουμε τη διαδικασία της πληκτρολόγησης της προσωπικότητας, είναι σημαντικό να καταλάβουμε ότι οι μεμονωμένοι επενδυτές είναι μοναδικοί και δεν μπορούν πάντοτε να τοποθετηθούν τέλεια σε έναν συγκεκριμένο τύπο ή κατηγορία προσωπικότητας. Ωστόσο, η τυποποίηση της προσωπικότητας μπορεί να διευκολύνει τις συζητήσεις με τους επενδυτές σχετικά με την ανοχή κινδύνου και μπορεί να σας δώσει μια εικόνα των επενδυτικών στρατηγικών που μπορεί να ταιριάζουν στο ψυχολογικό τους προφίλ. (Ακριβώς επειδή είστε πρόθυμοι να δεχτείτε έναν κίνδυνο, δεν σημαίνει ότι πάντα θα πρέπει να ονομάζετε Μόνο την Ανεκτικότητα σε Κινδύνους ).
Η διαδικασία
Το πρώτο βήμα στην πληκτρολόγηση της προσωπικότητας είναι να κατανοήσετε το προσωπικό υπόβαθρο του επενδυτή. Η συνέντευξη ενός επενδυτή σχετικά με τις εμπειρίες ζωής, τα κληρονομικά χαρακτηριστικά συμπεριφοράς, τις σταδιοδρομίες και το τρέχον επενδυτικό χαρτοφυλάκιο μπορεί να σας πει πολλά για την προθυμία τους να αναλάβουν κινδύνους και αν έχουν ή όχι τάση να λαμβάνουν συναισθηματικές αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις τους. Ορισμένες εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων έχουν αναπτύξει αποκλειστικά ερωτηματολόγια πελατών για να τους βοηθήσουν στην τυποποίηση αυτής της διαδικασίας. Μόλις έχετε καλή κατανόηση του ιστορικού των επενδυτών, μπορείτε συνήθως να τα τοποθετήσετε σε έναν ευρύ τύπο προσωπικότητας.
Το «Υποψήφιο Σώμα Γνώσης» του Ινστιτούτου CFA απαριθμεί τους τέσσερις βασικούς τύπους προσωπικότητας ως επιφυλακτικούς, μεθοδικούς, αυθόρμητους και ατομικιστές. Κατηγοριοποιούνται παρακάτω από την προθυμία τους να αναλάβουν κινδύνους. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το Υποψήφιο Σώμα Γνώσης του CFA και το Ινστιτούτο CFA, διαβάστε το " Η μελέτη τελειώνει μετά το CFA και τι σημαίνει" CFA "σημαίνει )
Χαμηλότερη επιθυμία για ανάληψη κινδύνου
Προσεκτικός
Οι προσεκτικοί επενδυτές λαμβάνουν αποφάσεις βασισμένοι κυρίως στα συναισθήματα και είναι πολύ ευαίσθητοι στις επενδυτικές απώλειες. Ο φόβος οδηγεί τη διαδικασία λήψης αποφάσεων για επενδύσεις. Έχουν πρόβλημα να πάρουν δυναμικές αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις τους και δεν εμπιστεύονται τις συμβουλές άλλων. Για το λόγο αυτό, τα χαρτοφυλάκιά τους συνήθως έχουν χαμηλό κύκλο εργασιών και περιλαμβάνουν κυρίως ασφαλείς επενδύσεις. Πιθανά παραδείγματα επενδυτών που τείνουν να έχουν επιφυλακτικές προσωπικότητες μπορεί να περιλαμβάνουν συνταξιούχους καθηγητές δημοτικών σχολείων και ηλικιωμένες χήρες. (Ξεχάστε τα κλισέ και αποκαλύψτε πόση αστάθεια μπορεί πραγματικά να σταθείτε, διαβάστε την Προσωρινή Ανεκτικότητα Κινδύνου .)
Μεθοδικός
Οι μεθοδικοί επενδυτές ακολουθούν μια πειθαρχημένη, μηχανική επενδυτική στρατηγική. Λαμβάνουν επενδυτικές αποφάσεις βασισμένες σε σκληρά γεγονότα και έχουν την τάση να επικαλύπτουν μικρές λεπτομέρειες. Στηρίζονται σε μεγάλο βαθμό στην έρευνα επενδύσεων και δεν είναι συναισθηματικοί σχετικά με τις επενδυτικές αποφάσεις τους. Τείνουν να είναι πειθαρχημένοι επενδυτές που μπορούν να τους οδηγήσουν σε χαμηλότερη ανοχή κινδύνου. Πιθανά παραδείγματα επενδυτών που τείνουν να έχουν μεθοδικές προσωπικότητες θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν αρχιτέκτονες και μηχανικούς.
Μεγαλύτερη προθυμία να αναλάβει τον κίνδυνο
Αυθόρμητος
Οι αυθόρμητοι επενδυτές κάνουν τις επενδυτικές αποφάσεις με βάση τα συναισθήματα και τις κάνουν συχνά. Είναι πάντα δεύτεροι μαντεύοντας τους εαυτούς τους και τις συμβουλές των άλλων και συχνά κυνηγούν τις επενδυτικές μανίες. Για το λόγο αυτό, τα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια συνήθως εμφανίζουν υψηλό κύκλο εργασιών χαρτοφυλακίου και ενδέχεται να περιλαμβάνουν επενδύσεις πιο επικίνδυνες. Πιθανά παραδείγματα επενδυτών που τείνουν να έχουν αυθόρμητες προσωπικότητες θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν έναν πωλητή με έδρα την επιτροπή ή έναν κληρονόμο των νέων ταμείων εμπιστοσύνης. (Η ασφάλεια υψηλού κινδύνου μπορεί να μειώσει συνολικά τον κίνδυνο.) Μάθετε πώς λειτουργεί.
Ατομικιστής
Οι ατομικιστές επενδυτές λαμβάνουν αποφάσεις βάσει σκληρών γεγονότων και δεν ξέρουν συχνά τις επενδύσεις τους συχνά. Αυτοί ασκούν ανεξάρτητη σκέψη και δίνουν μεγάλη εμπιστοσύνη στην επενδυτική τους έρευνα. Για το λόγο αυτό, συνήθως είναι λιγότερο αποτρεπτικοί από τους άλλους. Οι ατομικιστές επενδυτές είναι συνήθως αυτοπαραγωγικοί και εργάζονται σκληρά. Πιθανά παραδείγματα επενδυτών που τείνουν να έχουν εξατομικευμένες προσωπικότητες θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν έναν ιδιοκτήτη μικρής επιχείρησης ή έναν ανώτερο διευθυντή σε μια μεγάλη εταιρία.
Φτάνοντας στη συνολική ανοχή κινδύνου
Ο τύπος προσωπικότητας του επενδυτή και η προθυμία του να αναλάβει κινδύνους μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε συνδυασμό με πληροφορίες σχετικά με την ικανότητά τους να διατρέχουν τον κίνδυνο να εκτιμήσουν καλύτερα τη συνολική ανοχή τους σε κινδύνους. Περιστασιακά, η προθυμία ενός επενδυτή θα ποικίλει σημαντικά από την ικανότητά του να αναλαμβάνει κινδύνους. Όταν συμβαίνει αυτό, μπορεί να απαιτηθεί περαιτέρω εκπαίδευση σχετικά με τις κεφαλαιαγορές και τον επενδυτικό κίνδυνο για την επίλυση του θέματος. (Για να κλίνετε περισσότερο για τον προσδιορισμό της ανεκτικότητας σε κινδύνους, διαβάστε την Προσδιορισμός του κινδύνου και της πυραμίδας κινδύνου. )
συμπέρασμα
Όταν ασχολείται με μεμονωμένους επενδυτές, η οικοδόμηση ενός πραγματικά προσαρμοσμένου επενδυτικού χαρτοφυλακίου συνεπάγεται την καλή κατανόηση τόσο της ικανότητάς τους όσο και της προθυμίας τους να αναλάβουν κινδύνους. Τα περισσότερα επενδυτικά προγράμματα και τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα γενικής φύσης, όπως τα κεφάλαια με ημερομηνία στόχου, δεν αντιμετωπίζουν σωστά την προθυμία του επενδυτή να αναλάβει κινδύνους. Η αυξανόμενη αποδοχή της συμπεριφοράς χρηματοδότησης καθιστά ζωτικής σημασίας για τους επενδυτικούς συμβούλους να χρησιμοποιούν νέα εργαλεία όπως η τυποποίηση της προσωπικότητας για να τους βοηθήσουν να κατανοήσουν καλύτερα την ανοχή του επενδυτή σε κίνδυνο. Παρόλο που η αυτοδιάγνωση μπορεί να μην είναι πάντα υγιής, η τυποποίηση της προσωπικότητας μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί ως εργαλείο για να σας δώσει μια εικόνα για τις δικές σας προκαταλήψεις στις επενδύσεις και την προθυμία σας να αναλάβετε κινδύνους. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε Ποια είναι η διαφορά μεταξύ ανοχής κινδύνου και ικανότητας κινδύνου; )