Περιθωριακό VaR

Τι είναι το περιθωριακό VaR

Το περιθωριακό VaR είναι ο πρόσθετος κίνδυνος που προσδίδει μια νέα επενδυτική θέση σε ένα χαρτοφυλάκιο. Το περιθωριακό VaR (αξία σε κίνδυνο) επιτρέπει στους διαχειριστές κινδύνων να μελετήσουν τις επιπτώσεις της προσθήκης ή αφαίρεσης θέσεων από ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων. Δεδομένου ότι η αξία σε κίνδυνο επηρεάζεται από τη συσχέτιση των επενδυτικών θέσεων, δεν αρκεί να εξετάσουμε μεμονωμένα το επίπεδο VaR των μεμονωμένων επενδύσεων. Αντίθετα, πρέπει να συγκριθεί με το συνολικό χαρτοφυλάκιο για να καθορίσει τη συμβολή του στο ποσό VaR του χαρτοφυλακίου.

ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΤΟΥ Οριακού VaR

Μια επένδυση μπορεί να έχει ένα υψηλό VaR μεμονωμένα, αλλά αν είναι αρνητικά συσχετισμένο με το χαρτοφυλάκιο, μπορεί να συμβάλει σε ένα πολύ μικρότερο ποσό VaR στο χαρτοφυλάκιο από το μεμονωμένο VaR. Για παράδειγμα, εξετάστε ένα χαρτοφυλάκιο με μόνο δύο επενδύσεις. Η επένδυση X έχει αξία κινδύνου 500 δολαρίων και η επένδυση Υ έχει αξία κινδύνου 500 δολαρίων. Ανάλογα με τη συσχέτιση των επενδύσεων Χ και Υ, η συγκέντρωση των δύο επενδύσεων ως χαρτοφυλακίου μπορεί να οδηγήσει σε κίνδυνο χαρτοφυλακίου αξίας μόνο 750 δολαρίων. Αυτό σημαίνει ότι η οριακή τιμή που κινδυνεύει να προσθέσει είτε μια επένδυση στο χαρτοφυλάκιο ήταν $ 250.

Κατά τη μέτρηση των επιδράσεων των μεταβαλλόμενων θέσεων στον κίνδυνο χαρτοφυλακίου, τα μεμονωμένα VARs δεν είναι επαρκή, διότι η μεταβλητότητα μετρά την αβεβαιότητα στην απόδοση ενός περιουσιακού στοιχείου μεμονωμένα. Ως μέρος ενός χαρτοφυλακίου, αυτό που έχει σημασία είναι η συμβολή του περιουσιακού στοιχείου στον κίνδυνο χαρτοφυλακίου. Το περιθωριακό VaR βοηθά στην απομόνωση του πρόσθετου κινδύνου που σχετίζεται με την ασφάλεια από την προσθήκη ενός επιπλέον δολαρίου έκθεσης.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Untevered Beta Definition Η μη εξουσιοδοτημένη beta είναι η beta μιας εταιρείας χωρίς χρέη. περισσότερη διαχείριση κινδύνων στη χρηματοδότηση Στον οικονομικό κόσμο, η διαχείριση κινδύνων είναι η διαδικασία ταυτοποίησης, ανάλυσης και αποδοχής ή μετριασμού της αβεβαιότητας στις επενδυτικές αποφάσεις. Η διαχείριση κινδύνων συμβαίνει κάθε φορά που ένας επενδυτής ή διαχειριστής αμοιβαίου κεφαλαίου αναλύει και επιχειρεί να ποσοτικοποιήσει το ενδεχόμενο απώλειας μιας επένδυσης. περισσότερα Πώς λειτουργεί η ανάλυση κινδύνου Η ανάλυση κινδύνου είναι η διαδικασία εκτίμησης της πιθανότητας εμφάνισης ανεπιθύμητου συμβάντος στον εταιρικό, κυβερνητικό ή περιβαλλοντικό τομέα. περισσότερα A Εκτίμηση κινδύνου μειωμένου κινδύνου Ο κίνδυνος μειωμένης απόδοσης είναι μια εκτίμηση της πιθανότητας μιας ασφάλειας να υποστεί μείωση της αξίας εάν αλλάξουν οι συνθήκες της αγοράς ή το ποσό της ζημίας που θα μπορούσε να διατηρηθεί ως αποτέλεσμα της μείωσης. περισσότερα Κίνδυνος Ο κίνδυνος αναλαμβάνει πολλές μορφές αλλά ευρέως κατηγοριοποιείται ως η πιθανότητα ότι το αποτέλεσμα ή η πραγματική απόδοση της επένδυσης θα διαφέρει από το αναμενόμενο αποτέλεσμα ή την απόδοση. περισσότερος ορισμός μεταβλητότητας Η διακύμανση μετρά πόσο διακυμάνεται η τιμή μιας ασφάλειας, ενός παραγώγου ή ενός δείκτη. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών