Περιθώρια
Οι αξιόγραφοι τίτλοι αναφέρονται σε μετοχές, ομόλογα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή άλλους τίτλους που μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγμάτευσης στο περιθώριο. Οι τίτλοι που διαπραγματεύονται στο περιθώριο, που πληρώνονται με δάνειο, διευκολύνεται μέσω ενός χρηματιστηρίου ή άλλου χρηματοπιστωτικού ιδρύματος που δανείζει τα χρήματα για αυτές τις συναλλαγές.
Οι τίτλοι με υψηλή ρευστότητα είναι πιθανότερο να είναι περιθώριο. Άλλοι τίτλοι, όπως ορισμένες μετοχές με τιμές κάτω των $ 5 ανά μετοχή ή μετοχές για αρχικές δημόσιες προσφορές (IPOs), συνήθως δεν είναι περιθώριο κέρδους λόγω των υψηλότερων κινδύνων που συνδέονται με αυτές. Οι περισσότεροι μεσίτες δημοσιεύουν πλήρη κατάλογο των περιθωρίων τίτλων που προσφέρουν στον ιστότοπό τους.
Βασικές τακτικές
- Η αγορά αξιών στο περιθώριο περιλαμβάνει τη λήψη δανείου από τον μεσίτη.
- Για να περιορίσουν τον κίνδυνο να χάσουν χρήματα, οι μεσίτες προσφέρουν μόνο ορισμένες αξίες ως διαθέσιμες για αγορά στο περιθώριο.
- Η Fed καθορίζει τι είδους τίτλους είναι περιθωριακοί και οι μεσίτες δημοσιεύουν κατάλογο των τίτλων που εμπίπτουν στον ορισμό αυτό είναι περιθωριακοί στους πελάτες τους.
Κατανόηση αξιόγραφων τίτλων
Οι κανόνες για τους οποίους οι τίτλοι είναι περιθωριακοί και οι οποίοι δεν είναι προσδιορισμένοι στον κανονισμό Τ και στον κανονισμό U της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Οργανισμοί αυτορρύθμισης όπως το NYSE και το FINRA συμμετέχουν επίσης στη διαδικασία ρύθμισης. Μολονότι οι μεμονωμένοι μεσίτες μπορούν να υιοθετήσουν τις δικές τους απαιτήσεις, πρέπει να είναι τουλάχιστον εξίσου αυστηροί με αυτούς που προβλέπει ο νόμος.
Η διάκριση μεταξύ περιθωρίων και περιθωρίων τίτλων υπάρχει για δύο κύριους λόγους. Πρώτον, προστατεύει τους επενδυτές μειώνοντας τους κινδύνους που συνδέονται με τη χρήση μόχλευσης. Δεύτερον, προστατεύει τους μεσίτες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εξασφαλίζοντας ότι οι εξασφαλίσεις που λαμβάνουν από τους επενδυτές πληρούν τα ελάχιστα πρότυπα ποιότητας.
Αγοράζοντας αξιόγραφες αξίες
Οι επενδυτές πρέπει να αγοράζουν περιθωριακά χρεόγραφα μέσω λογαριασμού περιθωρίου. Αυτοί οι λογαριασμοί απαιτούν ελάχιστη επένδυση 2.000 $. Ωστόσο, μερικοί μεσίτες απαιτούν περισσότερα. Οι επενδυτές μπορούν στη συνέχεια να δανειστούν μέχρι και το 50% του ποσού αγοράς του περιθωρίου ασφαλείας. Για παράδειγμα, αν ένας επενδυτής ανοίξει λογαριασμό περιθωρίου 50.000 δολαρίων, μπορεί να αγοράσει έως και 100.000 δολάρια από μια περιθώρια ασφαλείας. Οι επενδυτές μπορούν να δανειστούν λιγότερο από το 50% της τιμής αγοράς του περιθωρίου ασφαλείας, εάν το επιλέξουν. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να θέλει μόνο να δανειστεί μέχρι και το 25% της τιμής αγοράς.
Οι λογαριασμοί περιθωρίου απαιτούν επίσης ένα διαθέσιμο ποσό σε μετρητά ή ισοδύναμη αξία γνωστή ως περιθώριο συντήρησης. Πρόκειται για ένα ελάχιστο υπόλοιπο που πρέπει να διατηρηθεί για τον έλεγχο των τίτλων που κατέχονται στο λογαριασμό. Το περιθώριο συντήρησης κυμαίνεται καθημερινά καθώς η αξία των τίτλων στο λογαριασμό αυξάνεται και μειώνεται. Για παράδειγμα, εάν τα αποθέματα σε ένα λογαριασμό περιθωρίου φθίνουν, το περιθώριο διατήρησης αυξάνεται. Εάν ο λογαριασμός περιθωρίου φθάνει κάτω από το περιθώριο συντήρησης, ο πελάτης λαμβάνει μια κλήση περιθωρίου - τη ζήτηση ενός μεσίτη για πρόσθετα κεφάλαια ή τίτλους για να επιστρέψει το λογαριασμό στο ελάχιστο περιθώριο συντήρησης.
Η αγορά περιθωρίων τίτλων είναι πιο κατάλληλη για βραχυπρόθεσμους χρόνους διακράτησης λόγω του ενδιαφέροντος που πρέπει να πληρώσουν οι επενδυτές για το περιθώριο δανείου τους. Δεδομένου ότι οι τόκοι συσσωρεύονται με την πάροδο του χρόνου, τόσο περισσότερο οι περιθωριακές αξίες πρέπει να επιστρέψουν για να σπάσουν ακόμη.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.