Δείκτης Swap πιστωτικού υποκείμενου δανείου (Markit LCDX Definition)

Τι είναι ο δείκτης Swap Credit Default Swap;

Ο Δείκτης Ανταλλαγής Πιστωτικού Δανείου - Markit LCDX είναι ένας εξειδικευμένος δείκτης δανειακών συμβάσεων αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου (CDS) που καλύπτουν 100 μεμονωμένες εταιρείες της Βόρειας Αμερικής που έχουν μη εξασφαλισμένη διαπραγμάτευση χρέους στις μεγάλες δευτερογενείς αγορές. Το LCDX διατίθεται στο εμπόριο και διοικείται από μια κοινοπραξία μεγάλων επενδυτικών τραπεζών, οι οποίες παρέχουν ρευστότητα και βοηθούν στην τιμολόγηση των μεμονωμένων συμβάσεων αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου. Η IHS Markit Ltd, με έδρα το Λονδίνο, είναι ο πάροχος δεικτών.

Κατανόηση του Δείκτη Ανταλλαγής Πιστωτικής Προκαθορισμένης Δανεισμού (Markit LCDX Works)

Ο δείκτης αρχίζει με σταθερό επιτόκιο (225 μονάδες βάσης). η διαπραγμάτευση μετακινεί την τιμή και αλλάζει την απόδοση, σαν ένα τυπικό ομόλογο. Ο δείκτης κυλά κάθε έξι μήνες. Οι αγοραστές του δείκτη πληρώνουν το επιτόκιο του κουπονιού (και αγοράζουν την προστασία από πιστωτικές εκδηλώσεις), ενώ οι πωλητές λαμβάνουν το κουπόνι και πωλούν την προστασία. Αυτό που προστατεύεται σε αυτό το παράδειγμα είναι ένα "πιστωτικό συμβάν" σε μια συγκεκριμένη εταιρεία του δείκτη, όπως η μη εκπλήρωση δανείου ή κήρυξη πτώχευσης.

Εάν ένα τέτοιο πιστωτικό γεγονός συμβαίνει σε μία από τις υποκείμενες εταιρείες, η προστασία καταβάλλεται μέσω της φυσικής παράδοσης του χρέους ή μέσω διακανονισμού σε μετρητά μεταξύ των δύο μερών. Στη συνέχεια, η υποκείμενη εταιρεία απομακρύνεται από το ευρετήριο και αντικαθίσταται ένας νέος προκειμένου να επιστρέψει ο δείκτης σε 100 ακόμη μέλη.

Οι συμβάσεις αντιστάθμισης κινδύνου αθέτησης (credit default swaps) θέτουν κατ ' Οι εταιρείες με ισχυρές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας έχουν ασφάλιστρα χαμηλού κινδύνου, οπότε η προστασία μπορεί να αγοραστεί για ένα ελάχιστο τέλος, το οποίο εκτιμάται ως ποσοστό της πλασματικής (δολάριο) αξίας του υποκείμενου χρέους. Οι εταιρείες με χαμηλές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας κοστίζουν περισσότερο για την προστασία τους, επομένως οι συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου που τους καλύπτουν μπορεί να κοστίζουν μερικές πρόσθετες ποσοστιαίες μονάδες του πλασματικού ποσού.

Τα ελάχιστα ποσά αγοράς για το LCDX μπορούν να ανέλθουν στα εκατομμύρια των δολαρίων, επομένως οι περισσότεροι επενδυτές είναι μεγάλες θεσμικές επιχειρήσεις, όπως διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, τράπεζες, hedge funds και ασφαλιστικές εταιρείες, οι οποίες επενδύουν είτε ως αντιστάθμιση είτε ως κερδοσκοπικό παιχνίδι. Το πλεονέκτημα του LCDX σε αυτούς τους επενδυτές είναι ότι μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση σε ένα διαφοροποιημένο όμιλο εταιρειών για πολύ λιγότερο από ό, τι θα τους κοστίσει να αγοράσουν τις συμβάσεις ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης ξεχωριστά.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ενδεχόμενη ανταλλαγή πιστωτικού κινδύνου (CCDS) Ορισμός Μια ενδεχόμενη αντιστάθμιση πιστωτικής default (CCDS) είναι μια εξατομικευμένη ανταλλαγή πιστωτικής προεπιλεγμένης πληρωμής που εξαρτάται από δύο γεγονότα ενεργοποίησης για πληρωμή. Περισσότερος ορισμός πιστωτικού γεγονότος Ένα πιστωτικό συμβάν είναι μια αρνητική μεταβολή στην ικανότητα του δανειολήπτη να καλύψει τις πληρωμές του, γεγονός που προκαλεί το διακανονισμό μιας σύμβασης αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου (CDS). (CDX) Ο δείκτης ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης (CDX) - κατά τύχη το Dow Jones CDX - είναι ένα χρηματοπιστωτικό μέσο που αποτελείται από ένα σύνολο πιστωτικών τίτλων που εκδίδονται από εταιρείες της Βόρειας Αμερικής ή των αναδυόμενων αγορών. περισσότερες συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου (CDS) Ορισμός Η συμφωνία ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης (CDS) είναι ένας ειδικός τύπος ανταλλαγής που έχει σχεδιαστεί για τη μεταφορά πιστωτικού ανοίγματος προϊόντων σταθερού εισοδήματος μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών. περισσότερο Swap Credit Default Swap (LCDS) Ορισμός Η Swap Credit Default Swap (LCDS) είναι ένα πιστωτικό παράγωγο που έχει κοινοπρακτικά ασφαλή δάνεια ως υποχρέωση αναφοράς. Γενικά, οι συναλλαγές πραγματοποιούνται σε αυστηρότερες διαφορές από τις συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου (CDS). (ABCDS) Μια ανταλλαγή πιστωτικής αντιστάθμισης που υποστηρίζεται από στοιχεία ενεργητικού (ABCDS) προστατεύει την επένδυση ενός αγοραστή σε τίτλο που υποστηρίζεται από στοιχεία ενεργητικού και όχι σε εταιρικό πιστωτικό μέσο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών