Πριμοδότηση ρευστότητας

Η πριμοδότηση ρευστότητας είναι ένα ασφάλιστρο που απαιτείται από τους επενδυτές, όταν κάποια συγκεκριμένη ασφάλεια δεν μπορεί εύκολα να μετατραπεί σε μετρητά για την εύλογη αξία της. Όταν το ασφάλιστρο ρευστότητας είναι υψηλό, το περιουσιακό στοιχείο θεωρείται ότι δεν είναι ρευστό και οι επενδυτές απαιτούν πρόσθετη αποζημίωση για τον πρόσθετο κίνδυνο επένδυσης του ενεργητικού τους σε μια παρατεταμένη περίοδο, δεδομένου ότι οι αποτιμήσεις μπορούν να κυμανθούν με τις επιπτώσεις στην αγορά.

Αποσπάστε το Premium από τη ρευστότητα

Οι ρευστοποιήσιμες επενδύσεις είναι περιουσιακά στοιχεία που μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε μετρητά με την εύλογη αγοραία αξία τους. Οι όροι επένδυσης ενδέχεται να επιτρέπουν την εύκολη μετατρεψιμότητα ή μπορεί να υπάρχει μια ενεργός δευτερογενής αγορά για την οποία μπορεί να πραγματοποιηθεί διαπραγμάτευση της επένδυσης. Οι μη ρευστοποιήσιμες επενδύσεις στην αγορά είναι το αντίθετο των επενδύσεων σε ρευστό, δεδομένου ότι δεν είναι εύκολο να μετατραπούν σε μετρητά στην εύλογη αγοραία αξία τους. Οι μη ρευστοποιήσιμες επενδύσεις μπορούν να λάβουν πολλές μορφές. Αυτές οι επενδύσεις περιλαμβάνουν πιστοποιητικά καταθέσεων (CD), δάνεια, ακίνητα και λοιπά στοιχεία ενεργητικού όπου ο επενδυτής πρέπει να παραμείνει επενδυμένος για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Οι επενδύσεις αυτές δεν μπορούν να ρευστοποιηθούν, να αποσυρθούν χωρίς χρηματική ποινή ή να διαπραγματεύονται ενεργά σε δευτερογενή αγορά για την εύλογη αγοραία αξία τους.

Επενδυτική δέσμευση

Οι επενδύσεις σε μη ρευστοποιήσιμες ποσότητες απαιτούν από τους επενδυτές να δεσμεύονται για ολόκληρη την επενδυτική περίοδο. Οι επενδυτές σε αυτές τις μη ρευστοποιήσιμες επενδύσεις αναμένουν ένα ασφάλιστρο, γνωστό ως ασφάλιστρο ρευστότητας, για τον κίνδυνο κλεισίματος των κεφαλαίων τους για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Συχνά οι όροι ασφάλιστρο ρευστότητας και πριμ ρευστότητας μπορούν να χρησιμοποιηθούν εναλλακτικά για να σημαίνουν το ίδιο πράγμα. Και οι δύο όροι συνάγουν ότι ένας επενδυτής θα πρέπει να λάβει πριμοδότηση για μια πιο μακροπρόθεσμη επένδυση.

Το σχήμα της καμπύλης αποδόσεων μπορεί να απεικονίσει περαιτέρω το ασφάλιστρο ρευστότητας που απαιτείται από τους επενδυτές για πιο μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Σε ένα ισορροπημένο οικονομικό περιβάλλον, οι πιο μακροπρόθεσμες επενδύσεις απαιτούν υψηλότερο ρυθμό απόδοσης σε σχέση με τις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις, με αποτέλεσμα την ανοδική κλίση της καμπύλης αποδόσεων.

Σε ένα επιπλέον παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας επενδυτής επιθυμεί να αγοράσει ένα από τα δύο εταιρικά ομόλογα που έχουν τις ίδιες πληρωμές με τοκομερίδιο και το χρόνο μέχρι τη λήξη τους. Λαμβάνοντας υπόψη ότι ένα από αυτά τα ομόλογα διαπραγματεύεται σε δημόσιο χρηματιστήριο ενώ το άλλο δεν είναι, ο επενδυτής δεν είναι πρόθυμος να πληρώσει το ίδιο για το μη δημόσιο ομόλογο, παίρνοντας έτσι υψηλότερη πριμοδότηση στη λήξη. Η διαφορά στις τιμές και τις αποδόσεις είναι η πριμοδότηση ρευστότητας.

Συνολικά, οι επενδυτές που επιλέγουν να επενδύσουν σε μακροπρόθεσμες μη ρευστοποιήσιμες επενδύσεις θέλουν να ανταμειφθούν για τους πρόσθετους κινδύνους. Επιπλέον, οι επενδυτές που έχουν το κεφάλαιο να επενδύσουν σε πιο μακροπρόθεσμες επενδύσεις μπορούν να επωφεληθούν από το ασφάλιστρο ρευστότητας που προκύπτει από αυτές τις επενδύσεις.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κατανόηση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων Τα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού είναι ένα στοιχείο του ισολογισμού που αντιπροσωπεύει την αξία όλων των περιουσιακών στοιχείων που εύλογα αναμένεται να μετατραπούν σε μετρητά εντός ενός έτους. περισσότερα Κίνδυνος Ο κίνδυνος αναλαμβάνει πολλές μορφές αλλά ευρέως κατηγοριοποιείται ως η πιθανότητα ότι το αποτέλεσμα ή η πραγματική απόδοση της επένδυσης θα διαφέρει από το αναμενόμενο αποτέλεσμα ή την απόδοση. περισσότερες Βραχυπρόθεσμες Επενδύσεις Οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις είναι ρευστά περιουσιακά στοιχεία που έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν ένα ασφαλές λιμάνι για μετρητά, ενώ αναμένει μελλοντική ανάπτυξη σε ευκαιρίες υψηλότερης απόδοσης. περισσότερα ομολογιακά δάνεια (T-Bond) Το ομολογιακό δάνειο είναι εμπορεύσιμο χρέος αμερικανικού χρέους σταθερού επιτοκίου με διάρκεια άνω των 10 ετών και το οποίο καταβάλλει περιοδικές πληρωμές τόκων μέχρι τη λήξη, οπότε και επιστρέφεται η ονομαστική αξία. περισσότερη καμπύλη απόδοσης Μια καμπύλη απόδοσης είναι μια γραμμή που καταγράφει τα επιτόκια, σε καθορισμένο χρονικό σημείο, ομολόγων που έχουν ίση πιστωτική ποιότητα αλλά διαφορετικές ημερομηνίες λήξης. περισσότερο καμπύλη αντιστρέψιμης απόδοσης Μια καμπύλη ανεστραμμένης απόδοσης είναι το περιβάλλον επιτοκίων στο οποίο τα μακροπρόθεσμα χρεόγραφα έχουν χαμηλότερη απόδοση από τα βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών