Junior Χρέος

Τι είναι το Νέο Χρέος

Το κατώτερο χρέος είναι το χρέος που έχει χαμηλότερη προτεραιότητα για την αποπληρωμή από άλλες απαιτήσεις χρέους σε περίπτωση αθέτησης. Το χαμηλό χρέος θεωρείται ως είδος χρέους μειωμένης εξασφάλισης.

ΑΦΑΙΡΕΣΤΕ ΤΟ ΚΑΤΩ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗ

Το χαμηλό χρέος είναι μια ταξινόμηση που είναι σημαντική για τους επενδυτές να κατανοούν κατά την επένδυση σε εκδόσεις πιστώσεων από μια επιχείρηση. Οι προτεραιότητες αποπληρωμής μιας επιχείρησης αποτελούν μέρος της διάρθρωσης της κεφαλαιουχικής εταιρείας. Οι εταιρείες μπορούν να εκδώσουν μια μεγάλη ποικιλία πιστωτικών προϊόντων στους επενδυτές για την άντληση κεφαλαίων. Η δομή αυτών των προϊόντων γίνεται συνήθως από έναν αναδότη.

Γενικά, η αγορά εταιρικού χρέους είναι πολύ λιγότερο δομημένη από την αγορά μετοχών. Έτσι, οι εταιρείες έχουν πολύ μεγαλύτερη ευελιξία για την απόκτηση κεφαλαίων μέσω χρέους. Μια εταιρεία μπορεί να συνεργαστεί με μια τράπεζα για να λάβει δάνειο. Μπορούν επίσης να συνεργαστούν με έναν ασφαλιστή που οδηγεί ένα syndicate δανείου με πολλούς επενδυτές που επενδύουν σε μια συμφωνία δανείου. Μια εταιρεία μπορεί επίσης να εκδίδει ομόλογα με διαφορετικούς όρους αποπληρωμής.

Όροι επιστροφής χρεών

Ένας σημαντικός όρος αποπληρωμής για όλους τους τύπους πίστωσης είναι η αρχαιότητα αποπληρωμής τους. Τα δάνεια και τα ομόλογα μπορούν να εκδοθούν ως χρέος αρχαιότητας ή χρέος μειωμένης εξασφάλισης. Το αρχικό χρέος επιστρέφεται πρώτα εάν ο δανειολήπτης συναντήσει αθέτηση ή εκκαθάριση. Είναι συνήθως εξασφαλισμένο χρέος με εξασφαλίσεις, ωστόσο μπορεί επίσης να είναι ακάλυπτο με ειδικές διατάξεις για την αρχαιότητα αποπληρωμής. Το χρέος μειωμένης εξασφάλισης ακολουθεί το ανώτερο χρέος και έχει τους δικούς του όρους αποπληρωμής. Γενικά, το ανώτερο χρέος απαιτεί χαμηλότερες πληρωμές τόκων και κουπονιών ομολόγων, καθώς έχει χαμηλότερο κίνδυνο. Με το χρέος μειωμένης εξασφάλισης, οι επενδυτές είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν τον υψηλότερο κίνδυνο μειωμένης πληρωμής αρχαιότητας λόγω αδυναμίας πληρωμής με αντιστάθμιση υψηλότερων επιτοκίων. Γενικά, το κατώτερο χρέος και το χρέος μειωμένης εξασφάλισης είναι ακάλυπτο χρέος που δεν υποστηρίζεται από εξασφάλιση.

Εμπορία χρεών

Διαφορετικά από το μετοχικό κεφάλαιο, το θεσμικό χρέος συνήθως εκδίδεται στην πρωτογενή αγορά και περιλαμβάνει άμεση αλληλεπίδραση μεταξύ εταιρειών και επενδυτών. Μετά την έκδοση πρωτογενούς αγοράς, τα δάνεια και τα ομόλογα μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε δευτερογενείς αγορές της χώρας με συναλλαγές που διευκολύνθηκαν μέσω διαφόρων εμπορικών ομίλων. Στη δευτερογενή αγορά, το αρχικό χρέος εξακολουθεί να φέρει μικρότερο κίνδυνο από το χρέος μειωμένης εξασφάλισης.

Έκδοση χρεών μειωμένης εξασφάλισης

Το χαμηλό χρέος μπορεί να είναι συνώνυμο με το χρέος μειωμένης εξασφάλισης ή μπορεί να αναφέρεται σε ένα δεύτερο επίπεδο χρέους που καταβάλλεται αμέσως μετά την αποπληρωμή του ομολογιακού δανείου. Το κατώτερο χρέος έχει μικρότερη πιθανότητα να επιστραφεί σε αθέτηση, δεδομένου ότι θα δοθεί προτεραιότητα σε όλα τα υψηλότερα χρέη.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι εταιρείες ενδέχεται να εκδίδουν χρεόγραφα ομολογιακού δανείου. Το χαμηλό χρέος μπορεί επίσης να είναι συνηθισμένο σε ομολογιακά ομόλογα, όπου οι επενδυτές έχουν την επιλογή να επενδύσουν σε διαφορετικές δόσεις ομολόγων στο πλαίσιο της έκδοσης ομολόγων. Οι όροι αποπληρωμής είναι συχνά ένας βασικός παράγοντας που μπορεί να επηρεάσει τα επιτόκια των κουπονιών σε ένα ομόλογο. Οι κατώτερες διαδικασίες αποπληρωμής του χρέους σε περίπτωση αθέτησης θα ορίζονται σαφώς από τον ασφαλειοδότη με τους όρους που αποκαλύπτουν τις επενδυτικές λεπτομέρειες μιας επένδυσης ομολόγων, έτσι ώστε οι επενδυτές να έχουν σαφή κατανόηση της προτεραιότητας που παρέχουν τα ομόλογα σε περίπτωση αθέτησης.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός ανώτατου χρέους Το ανώτερο χρέος δανείζεται χρήματα που μια επιχείρηση πρέπει να επιστρέψει πρώτα, αν βγει από την επιχείρηση. περισσότερα Ορισμός χρέους μειωμένης εξασφάλισης Το χρέος μειωμένης εξασφάλισης (δάνειο) είναι δάνειο ή ασφάλεια που κατατάσσεται κάτω από άλλα δάνεια ή τίτλους σε σχέση με απαιτήσεις από περιουσιακά στοιχεία ή κέρδη. περισσότερα Πώς το χρέος δευτερογενούς χρέους επηρεάζει τους δανειολήπτες και τους δανειστές Το χρέος δευτεροβάθμιου συμφέροντος αναφέρεται σε χρέος που έχει προτεραιότητα χαμηλότερο από το υψηλότερο στην κατηγορία των χρεών σε περίπτωση αθέτησης. Το χρέος δευτεροβάθμιας ασφάλειας ονομάζεται κατώτερο χρέος. Αυτά τα χρέη λαμβάνουν αποπληρωμή μετά από άλλο, ανώτερο χρέος που δημιουργεί κίνδυνο ότι οι επενδυτές δεν μπορούν να λάβουν πληρωμή. περισσότερα Τι είναι ο Ασφαλιζόμενος Πιστωτής; Ένας εξασφαλισμένος πιστωτής είναι οποιοσδήποτε πιστωτής ή δανειστής που συνδέεται με την επένδυση ή την έκδοση ενός πιστωτικού προϊόντος που υποστηρίζεται από εξασφάλιση. Περισσότερο Χρέος Μονάδας: Υβριδικό Δάνειο Συνδυάζοντας τη Χρηματοδότηση από Πολλαπλά Μέρη Το χρέος του Unitranche είναι ένας τύπος δομημένου χρέους που λαμβάνει χρηματοδότηση από πολλούς συμμετέχοντες με διαφορετικές δομές διάρκειας. περισσότερο Ανεξάρτητος ορισμός του χρέους Το ανεξόφλητο χρέος είναι ένα δάνειο ή μια ασφάλεια που κατατάσσεται πάνω από άλλα δάνεια ή αξιόγραφα σε σχέση με απαιτήσεις από περιουσιακά στοιχεία ή κέρδη. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών