Επένδυση σε Forex έναντι αποθεμάτων

Οι σημερινοί επενδυτές και οι δραστήριοι έμποροι έχουν πρόσβαση σε όλο και μεγαλύτερο αριθμό εμπορικών μέσων, από δοκιμασμένες και αληθινές μετοχές blue chip και βιομηχανικά, στις ταχέως εξελισσόμενες αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και συναλλάγματος (ή forex). Η απόφαση για το ποια από τις αγορές αυτές μπορεί να είναι πολύπλοκη και πολλοί παράγοντες πρέπει να εξεταστούν προκειμένου να γίνει η καλύτερη επιλογή.

Το πιο σημαντικό στοιχείο μπορεί να είναι η ανοχή κινδύνου και ο τρόπος συναλλαγής του επενδυτή ή του επενδυτή. Για παράδειγμα, οι επενδυτές buy-and-hold συχνά είναι πιο κατάλληλοι για τη συμμετοχή τους στο χρηματιστήριο, ενώ οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι - περιλαμβανομένων των swing, των ημερών και των εμπόρων της κεφαλής - μπορεί να προτιμούν αγορές στις οποίες η αστάθεια των τιμών είναι πιο έντονη.

Forex Versus Blue Chips

Η αγορά συναλλάγματος είναι η μεγαλύτερη χρηματοπιστωτική αγορά παγκοσμίως, αντιπροσωπεύοντας πάνω από 5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε μέση τιμή διαπραγμάτευσης κάθε μέρα από το 2016 (ημερομηνία της τελευταίας τριετούς έρευνας της Κεντρικής Τράπεζας της BIS έως την κυκλοφορία των νέων δεδομένων στα τέλη του 2019). Πολλοί έμποροι προσελκύονται από την αγορά συναλλάγματος λόγω της υψηλής ρευστότητάς τους, των συναλλαγών σε όλο το εικοσιτετράωρο και του ποσού μόχλευσης που παρέχεται στους συμμετέχοντες.

Τα μπλε τσιπ, από την άλλη πλευρά, είναι αποθέματα από καθιερωμένες και οικονομικά υγιείς εταιρείες. Αυτά τα αποθέματα είναι γενικά σε θέση να λειτουργούν κερδοφόρα κατά τις δύσκολες οικονομικές συνθήκες και έχουν ιστορικό πληρωμής μερισμάτων. Τα μπλε τσιπ θεωρούνται γενικά λιγότερο ευμετάβλητα από πολλές άλλες επενδύσεις και συχνά χρησιμοποιούνται για να παρέχουν σταθερό αναπτυξιακό δυναμικό στα χαρτοφυλάκια των επενδυτών.

Μεταβλητότητα. Πρόκειται για ένα μέτρο βραχυπρόθεσμων διακυμάνσεων των τιμών. Ενώ ορισμένοι έμποροι, ιδιαίτερα οι βραχυπρόθεσμοι και οι ημερήσιοι έμποροι, βασίζονται στην αστάθεια προκειμένου να επωφεληθούν από ταχείες διακυμάνσεις των τιμών στην αγορά, άλλοι έμποροι είναι πιο άνετοι με λιγότερο ασταθείς και λιγότερο επικίνδυνες επενδύσεις. Ως εκ τούτου, πολλοί βραχυπρόθεσμοι έμποροι προσελκύονται στις αγορές συναλλάγματος, ενώ οι επενδυτές που αγοράζουν και κατέχουν μπορεί να προτιμούν τη σταθερότητα που προσφέρουν τα μπλε τσιπ.

Μόχλευση. Μια δεύτερη πτυχή είναι η μόχλευση. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι επενδυτές έχουν γενικά πρόσβαση σε αποθέματα 2: 1. Η αγορά συναλλάγματος προσφέρει σημαντικά υψηλότερη μόχλευση έως και 50: 1, ενώ σε μέρη του κόσμου υπάρχει ακόμα μεγαλύτερη μόχλευση. Είναι όλα αυτά τα πλεονεκτήματα ένα καλό πράγμα; Οχι απαραίτητα. Παρόλο που παρέχει σίγουρα το εφαλτήριο για την οικοδόμηση μετοχών με μια πολύ μικρή επένδυση - οι λογαριασμοί forex μπορούν να ανοίξουν με μόλις $ 100 - η μόχλευση μπορεί εξίσου εύκολα να καταστρέψει έναν λογαριασμό διαπραγμάτευσης.

Ώρες συναλλαγών. Ακόμη μια άλλη επιλογή κατά την επιλογή ενός μέσου διαπραγμάτευσης είναι η χρονική περίοδος κατά την οποία γίνεται η συναλλαγή. Οι συναλλαγές για αποθέματα περιορίζονται στις ώρες ανταλλαγής, γενικά από τις 9:30 π.μ. έως τις 4 μ.μ. Ανατολικής Τυποποίησης (EST), από Δευτέρα έως Παρασκευή, με εξαίρεση τις αργίες στην αγορά. Η αγορά συναλλάγματος, από την άλλη πλευρά, παραμένει ενεργή όλο το εικοσιτετράωρο από τις 5 μ.μ. της Κυριακής μέχρι τις 5 μ.μ. Παρασκευή, ανοίγοντας στο Σίδνεϊ, ταξιδεύοντας ανά τον κόσμο σε Τόκιο, Λονδίνο και Νέα Υόρκη. Η ευελιξία στο εμπόριο στις αγορές των ΗΠΑ, της Ασίας και της Ευρώπης - με καλή ρευστότητα σχεδόν οποιαδήποτε στιγμή της ημέρας - αποτελεί πρόσθετο πλεονέκτημα για τους εμπόρους των οποίων τα χρονοδιαγράμματα θα μπορούσαν διαφορετικά να περιορίσουν την εμπορική τους δραστηριότητα.

Θα πρέπει να κάνετε εμπόριο Forex ή Αποθέματα;

Forex έναντι ευρετηρίων

Οι δείκτες χρηματιστηριακών αγορών είναι ένας συνδυασμός παρόμοιων αποθεμάτων, τα οποία μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως σημείο αναφοράς για ένα συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο ή την ευρεία αγορά. Στις χρηματιστηριακές αγορές των ΗΠΑ, οι κύριοι δείκτες περιλαμβάνουν το Dow Jones Industrial Average (DJIA), τον δείκτη Composite Nasdaq, τον δείκτη Standard & Poor's 500 (S & P 500) και τον Russell 2000. Οι δείκτες παρέχουν στους εμπόρους και τους επενδυτές μια σημαντική μέθοδο μέτρησης την κίνηση της συνολικής αγοράς.

Μια σειρά προϊόντων παρέχει στους εμπόρους και τους επενδυτές ευρεία έκθεση στην αγορά μέσω δεικτών χρηματιστηριακής αγοράς. Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) με βάση δείκτες χρηματιστηριακών αγορών, όπως οι αποδείξεις αποθεμάτων S & P (SPY) και το Nasdaq-100 (QQQQ), διαπραγματεύονται ευρέως. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δείκτη μετοχών και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δείκτη e-mini είναι άλλα δημοφιλή μέσα βασισμένα στους υποκείμενους δείκτες. Τα e-minis διαθέτουν ισχυρή ρευστότητα και έχουν γίνει τα αγαπημένα μεταξύ των βραχυπρόθεσμων εμπόρων λόγω των ευνοϊκών μέσων τιμών ημερήσιων τιμών. Επιπλέον, το μέγεθος της σύμβασης είναι πολύ πιο προσιτό από τα συμβόλαια συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε πλήρη μεγέθους. Τα e-minis, συμπεριλαμβανομένου του e-mini S & P 500, του e-mini Nasdaq 100, του e-mini Russell 2000 και των μικρών διαστάσεων Dow Futures, διακινούνται όλο το εικοσιτετράωρο σε ηλεκτρονικά διαφανή δίκτυα.

Μεταβλητότητα. Η αστάθεια και η ρευστότητα των συμβάσεων e-mini απολαμβάνουν οι πολλοί βραχυπρόθεσμοι έμποροι που συμμετέχουν σε δείκτες χρηματιστηριακών αγορών. Ας υποθέσουμε ότι το μεγάλο εμπόριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης στο δείκτη μετοχών σε μέση ημερήσια ονομαστική αξία (η συνολική αξία των περιουσιακών στοιχείων της μόχλευσης) είναι 145 δισεκατομμύρια δολάρια, υπερβαίνοντας τον συνδυασμένο όγκο συναλλαγματικών ισοτιμιών των υποκείμενων 500 μετοχών. Η μέση ημερήσια διακύμανση των τιμών των συμβάσεων e-mini προσφέρει μεγάλη ευκαιρία για κέρδη από βραχυπρόθεσμες κινήσεις της αγοράς.

Ενώ η μέση ημερήσια αξία διαπραγμάτευσης παραλείπει σε σύγκριση με την αγορά συναλλάγματος, τα e-minis παρέχουν πολλά από τα ίδια προνόμια που είναι διαθέσιμα στους εμπόρους forex, συμπεριλαμβανομένης της αξιόπιστης ρευστότητας, των ημερήσιων μέσων τιμών κίνησης τιμών που ευνοούν τα βραχυπρόθεσμα κέρδη, και διαπραγμάτευση εκτός των κανονικών ωρών της αγοράς των ΗΠΑ.

Μόχλευση. Οι έμποροι μελλοντικών συναλλαγών μπορούν να χρησιμοποιήσουν μεγάλες ποσότητες μόχλευσης παρόμοιες με εκείνες που διατίθενται στους εμπόρους forex. Με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, η μόχλευση αναφέρεται ως περιθώριο, μια υποχρεωτική κατάθεση που μπορεί να χρησιμοποιηθεί από έναν μεσίτη για την κάλυψη ζημιών στο λογαριασμό. Οι ελάχιστες απαιτήσεις περιθωρίου καθορίζονται από τις ανταλλαγές στις οποίες διαπραγματεύονται οι συμβάσεις και μπορούν να ανέλθουν στο 5% της αξίας της σύμβασης. Οι μεσίτες μπορούν να επιλέξουν να απαιτούν υψηλότερα περιθώρια. Όπως και το forex, οι έμποροι μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν τη δυνατότητα να διαπραγματεύονται μεγάλα μεγέθη θέσεων με μια μικρή επένδυση, δημιουργώντας την ευκαιρία να απολαμβάνουν τεράστια κέρδη - ή να υποφέρουν από καταστροφικές απώλειες.

Ώρες συναλλαγών. Ενώ η διαπραγμάτευση υπάρχει σχεδόν όλο το εικοσιτετράωρο για το ηλεκτρονικά διαπραγματεύσιμο e-minis (η διαπραγμάτευση σταματά για περίπου μία ώρα την ημέρα για να μπορέσουν οι θεσμικοί επενδυτές να εκτιμήσουν τις θέσεις τους), ο όγκος μπορεί να είναι χαμηλότερος από την αγορά συναλλάγματος και η ρευστότητα κατά τη διάρκεια της αγοράς ώρες μπορεί να είναι μια ανησυχία ανάλογα με το συγκεκριμένο συμβόλαιο και την ώρα της ημέρας.

Φορολογική μεταχείριση

Ενώ δεν εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής του παρόντος άρθρου, πρέπει να σημειωθεί ότι διάφορα μέσα διαπραγμάτευσης αντιμετωπίζονται διαφορετικά κατά τη φορολογική περίοδο. Τα βραχυπρόθεσμα κέρδη από συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, για παράδειγμα, ενδέχεται να είναι επιλέξιμα για χαμηλότερους φορολογικούς συντελεστές σε σχέση με τα βραχυπρόθεσμα κέρδη από τα αποθέματα. Επιπλέον, οι ενεργείς έμποροι μπορεί να είναι επιλέξιμοι να επιλέξουν την κατάσταση "mark-to-market" (MTM) για σκοπούς IRS, ο οποίος επιτρέπει εκπτώσεις για έξοδα που σχετίζονται με συναλλαγές, όπως αμοιβές πλατφόρμας ή εκπαίδευση.

Προκειμένου να διεκδικήσει την κατάσταση MTM, το IRS αναμένει ότι η διαπραγμάτευση θα είναι η κύρια δραστηριότητα του ατόμου. Η δημοσίευση IRS 550 και η διαδικασία εσόδων 99-17 καλύπτουν τις βασικές κατευθυντήριες γραμμές σχετικά με τον σωστό χαρακτηρισμό ως φορολογικός έμπορος. Συνιστάται θερμά οι έμποροι και οι επενδυτές να ζητούν τη συμβουλή και την εμπειρογνωμοσύνη ενός ειδικευμένου λογιστή ή άλλου φοροτεχνικού για να διαχειρίζονται ευνοϊκά τις επενδυτικές δραστηριότητες και τις σχετικές φορολογικές υποχρεώσεις, ειδικά επειδή η διαπραγμάτευση forex μπορεί να προκαλέσει σύγχυση στο να οργανώσει τους φόρους σας.

Η κατώτατη γραμμή

Το διαδίκτυο και το ηλεκτρονικό εμπόριο έχουν ανοίξει τις πόρτες σε ενεργούς εμπόρους και επενδυτές σε όλο τον κόσμο για να συμμετάσχουν σε μια αυξανόμενη ποικιλία αγορών. Η απόφαση για το εμπόριο μετοχών, συναλλάγματος ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης συχνά βασίζεται σε ανοχή κινδύνου, μέγεθος λογαριασμού και ευκολία.

Εάν ένας ενεργός έμπορος δεν είναι διαθέσιμος κατά τις κανονικές ώρες της αγοράς για να εισέλθει, να βγει ή να διαχειριστεί σωστά τις συναλλαγές, τα αποθέματα δεν είναι η καλύτερη επιλογή. Ωστόσο, εάν η στρατηγική αγοράς ενός επενδυτή πρόκειται να αγοράσει και να κρατήσει μακροπρόθεσμα, δημιουργώντας σταθερή ανάπτυξη και κερδίζοντας μερίσματα, τα αποθέματα αποτελούν πρακτική επιλογή. Το μέσο που επιλέγει ο έμπορος ή ο επενδυτής θα πρέπει να βασίζεται στην καλύτερη εφαρμογή των στρατηγικών, των στόχων και της ανοχής κινδύνου.