Καλυμμένος συγγραφέας

Τι είναι ένας καλυμμένος συγγραφέας;

Ένας καλυμμένος συγγραφέας είναι ένας επενδυτής ή έμπορος που κατέχει την υποκείμενη ασφάλεια ως αντιστάθμιση έναντι της σύμβασης δικαιωμάτων προαίρεσης. Δεδομένου ότι ο επενδυτής κατέχει ήδη το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, μπορεί να καλύψει οποιαδήποτε κλήση πριν ή κατά την ημερομηνία λήξης του δικαιώματος προαίρεσης.

Κατανόηση καλυπτόμενου συγγραφέα

Ένας καλυμμένος συγγραφέας είναι ένας πωλητής επιλογών ο οποίος κατέχει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο που αντιπροσωπεύεται από τη σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης. Επειδή ο καλυμμένος συγγραφέας κατέχει την υποκείμενη ασφάλεια, εάν και όταν ασκηθεί το δικαίωμα προαίρεσης, ο καλυμμένος συγγραφέας μπορεί να «καλύψει» τη συμφωνία χωρίς να χρειάζεται να εισέλθει στην ανοικτή αγορά. Οι καλυμμένοι συγγραφείς περιορίζουν τον κίνδυνο με την κατοχή της υποκείμενης ασφάλειας. Αυτή η στρατηγική είναι μια συντηρητική προσέγγιση και είναι σε αντίθεση με τη γυμνή γραφή. Γυμνή γραφή είναι όταν ο πωλητής δικαιωμάτων δεν κατέχει την υποκείμενη ασφάλεια, και αν ονομάζεται, πρέπει να πάει στην αγορά για να αγοράσει το περιουσιακό στοιχείο.

Πώς ένας καλυμμένος συγγραφέας κερδίζει χρήματα;

Ο καλυμμένος συγγραφέας κερδίζει με την καταβολή ασφαλίστρων που καταβάλλονται από τον αγοραστή του συμβολαίου επιλογής. Οι συμβάσεις αυτές δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα και όχι την υποχρέωση να αγοράζει ή να καλέσει και να πωλεί ή να πωλεί το περιουσιακό στοιχείο σε συγκεκριμένη τιμή σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία. Οι καλυμμένες επιλογές μπορούν να προσθέσουν ευελιξία σε ένα χαρτοφυλάκιο επειδή μπορούν να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο επένδυσης.

Φανταστείτε ότι έχετε 100 μετοχές ενός ZXY που διαπραγματεύεται για $ 100 ανά μετοχή. Μπορείτε να πουλήσετε το δικαίωμα, ή την επιλογή, να αγοράσετε αυτό το απόθεμα έξι μήνες στο μέλλον σε μια καθορισμένη τιμή των $ 105. Επειδή το απόθεμα θα μπορούσε να αξίζει περισσότερα από $ 105 στο τέλος του εξαμήνου, ο αγοραστής της επιλογής θα πληρώσει 5 δολάρια ανά μετοχή για την ευκαιρία να αγοράσει το απόθεμα ZXY με πιθανό μειωμένο επιτόκιο αργότερα. Ο αγοραστής δεν έχει υποχρέωση να αγοράσει το απόθεμα εάν το στοιχείο του ενεργητικού υποτιμηθεί πριν από την ημερομηνία λήξης του δικαιώματος προαίρεσης. Σήμερα, ο πωλητής λαμβάνει πριμ 500 δολαρίων για το απόθεμά του και μπορεί να κερδίσει 10.500 δολάρια εάν ο αγοραστής επιλέξει να αγοράσει το απόθεμα στο τέλος των έξι μηνών.

Καταβάλλοντας αυτό το ασφάλιστρο, ο αγοραστής επενδύει σε ένα ορισμένο ποσό κινδύνου στοιχηματίζοντας ότι το απόθεμα μπορεί να αυξηθεί. Για παράδειγμα, στο τέλος των έξι μηνών, το απόθεμα θα μπορούσε να ανέλθει στα $ 125, πράγμα που σημαίνει ότι ο αγοραστής θα μπορούσε να το πουλήσει για $ 12.500.

Καλυπτόμενοι συγγραφείς σε άλλες καταστάσεις

Οι συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης ενδέχεται να καταστούν πολύ περίπλοκες λόγω της συσχέτισης τους με τη διαπραγμάτευση μετοχών και την εφαρμογή ενός δικαιώματος αγοράς σε φυσική ιδιοκτησία. Εάν είστε ιδιοκτήτης σπιτιού, θα μπορούσατε να βρείτε έναν καλυμμένο συγγραφέα.

Για παράδειγμα, ο Robert κατέχει ένα σπίτι αξίας 300.000 δολαρίων και η We-R-Land Development τον προσεγγίζει με μια προσφορά για αγορά του ακινήτου για $ 350.000. Ωστόσο, ο κύριος του έργου θα αγοράσει μόνο το ακίνητο εάν εφαρμοστούν συγκεκριμένοι νόμοι περί ακινήτων κατά τα επόμενα πέντε χρόνια. Λειτουργώντας ως εγγεγραμμένος συγγραφέας, ο Robert μπορεί να πουλήσει στον προγραμματιστή μια επιλογή κλήσης στο ακίνητο με τιμή της επιλογής με πληρωμή 3% του συνολικού κόστους ή $ 10.500. Η εταιρεία We-R-Land Development μπορεί στη συνέχεια να κλειδώσει την τιμή αγοράς 350.000 δολαρίων ανεξάρτητα από την αύξηση της αγοραίας αξίας του σπιτιού στο τέλος αυτών των πέντε ετών. Ωστόσο, εάν οι νόμοι περί ακινήτων δεν έχουν τεθεί σε ισχύ, και ο κύριος του έργου επιλέγει να μην αγοράσει το ακίνητο, όπως ο καλυμμένος συγγραφέας, έχετε κάνει ακόμα $ 10.500 πληρωμή για την επιλογή.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς λειτουργούν οι επιλογές για αγοραστές και πωλητές Οι επιλογές είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα που δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε καθορισμένη τιμή εντός συγκεκριμένης περιόδου. Περισσότερος προσδιορισμένος ορισμός επιλογής Μια εισηγμένη επιλογή είναι ένα παράγωγο τίτλο που διαπραγματεύεται σε καταχωρημένο χρηματιστήριο με τυποποιημένες τιμές απεργίας, ημερομηνίες λήξης, διακανονισμούς και εκκαθάριση. περισσότερος ορισμός συγγραφέα Ο συγγραφέας είναι ο πωλητής μιας επιλογής που συλλέγει την πληρωμή της πριμοδότησης από τον αγοραστή. Ο κίνδυνος του συγγραφέα μπορεί να είναι πολύ υψηλός, εκτός αν καλύπτεται η επιλογή. περισσότερος ορισμός πωλητή Ο πωλητής είναι οποιοδήποτε άτομο ή οντότητα που ανταλλάσσει οποιοδήποτε αγαθό ή υπηρεσία έναντι πληρωμής. Στην αγορά δικαιωμάτων, ο πωλητής καλείται επίσης συγγραφέας. περισσότερος ορισμός επιλογής οριστικών επιλογών και παράδειγμα Μια οριστική επιλογή είναι μια επιλογή που αγοράζεται ή πωλείται μεμονωμένα και δεν αποτελεί μέρος ενός εμπορίου επιλογών πολλαπλών ποδιών. περισσότερα Τι είναι το συμβόλαιο επιλογών; Μια σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης επιτρέπει στον κάτοχο να αγοράσει ή να πουλήσει μια υποκείμενη ασφάλεια στην τιμή προειδοποίησης ή σε δεδομένη τιμή. Οι δύο αξιοσημείωτοι τύποι επιλογών είναι επιλογές και επιλογές κλήσεων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών