Επένδυση στη Βραζιλία 101

Σε έναν κόσμο γεμάτο από ανεξερεύνητες προοπτικές, δεν είναι ποτέ αργά για να δοκιμάσετε κάτι νέο. Οι επενδυτές που αναζητούν τώρα alpha και beta μπορούν να σκεφτούν για την προσθήκη κάποιου samba στο χαρτοφυλάκιό τους. Με μια σταθερά αναπτυσσόμενη οικονομία, μια σταθερή χρηματοπιστωτική αγορά και ένα φιλελεύθερο επενδυτικό κλίμα, η Βραζιλία έχει τη δυνατότητα να εμφανιστεί ως το σκοτεινό άλογο στον αγώνα μεταξύ αναδυόμενων αγορών. Αλλά γι 'αυτό, η Βραζιλία πρέπει απλώς να συνεχίσει την τρέχουσα πορεία της χωρίς να κάνει τίποτα δραματικό. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε τι μπορεί να προσφέρει η Βραζιλία για την παγκόσμια επενδυτική κοινότητα.
Δύο επιλογές για να πάρεις τα πόδια σου Οι υγροί διεθνείς επενδυτές έχουν δύο επιλογές για να επενδύσουν στα βραζιλιάνικα αποθέματα. Η πρώτη επιλογή είναι να πάτε κατευθείαν στον τόπο δράσης επενδύοντας σε μετοχές που είναι εισηγμένες στο βραζιλιάνικο χρηματιστήριο. Η δεύτερη επιλογή είναι να δοκιμαστεί η διαθέσιμη διαδρομή ανοικτής θαλάσσης με τη μορφή αμερικανικών αποδείξεων (ADR), παγκόσμιων αποθετηρίων (GDR), χρηματιστηρίων διαπραγματεύσιμων με διαπραγμάτευση (ETF) και αμοιβαίων κεφαλαίων επικεντρωμένων στη Βραζιλία ή τη Λατινική Αμερική. Ανεξάρτητα από την επιλογή που επιλέγετε, είναι σημαντικό να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτή τη συναρπαστική τοποθεσία.

Μια επισκόπηση της οικονομίας της Βραζιλίας Η βραζιλιάνικη οικονομία είναι η 10η μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο. Κατά την περίοδο 2004-2008, η οικονομία αυξήθηκε κατά μέσο όρο στο 4-5%. Πολλοί θεωρούν ότι οι ρυθμοί αύξησης είναι λιγότερο εντυπωσιακοί από τους ρυθμούς που παρατηρούνται στην Κίνα και την Ινδία, αλλά η Βραζιλία εξακολουθεί να αποτελεί σημείο ενεργειακής επένδυσης. Η Βραζιλία είναι μια από τις λίγες χώρες στον κόσμο που είναι αυτάρκεις στο πετρέλαιο, η οποία διαδραματίζει πολύ σημαντικό ρόλο στην παγκόσμια οικονομία. Η Βραζιλία είναι επίσης ηγέτης στις εναλλακτικές πηγές ενέργειας. παράγει περισσότερη αιθανόλη από τη συνδυασμένη παραγωγή της Ασίας και της Ευρώπης. Η Βραζιλία είναι επίσης ο δεύτερος μεγαλύτερος παραγωγός σιδηρομεταλλεύματος στον κόσμο.

Με αυτή την αφθονία των φυσικών πόρων, οι Βραζιλιάνοι κατασκευάζουν τα πάντα, από τα αεροσκάφη έως τις καρφίτσες των μαλλιών. Οι δεκαετίες του υπερπληθωρισμού και του ασταθούς εγχώριου νομίσματος φαίνεται ότι έχουν τελειώσει. Υπάρχει ένας μακρύς κατάλογος θετικών σημείων που κάνουν τη Βραζιλία έναν υποσχόμενο υποψήφιο για θεαματική ανάπτυξη. (Διαβάστε πώς ο πληθωρισμός μπορεί να επηρεάσει το χαρτοφυλάκιό σας στην Αντιμετώπιση του Κινδύνου του πληθωρισμού .)

Ένα χρηματιστήριο με τη δική του Megabolsa Η Βραζιλία διαθέτει ένα από τα πιο εξελιγμένα χρηματιστήρια που ονομάζεται BM & F Bovespa, το οποίο δημιουργήθηκε το 2008 με τη συγχώνευση του Βραζιλιάνικου Χρηματιστηρίου Εμπορευμάτων και Futures (BM & F) και του Χρηματιστηρίου του Σάο Πάολο (Bovespa). Το Χρηματιστήριο του Σάο Πάολο ιδρύθηκε το 1890. Η ολοκληρωμένη BM & F Bovespa προσφέρει μια σειρά από προϊόντα προς διαπραγμάτευση, όπως μετοχές, ETF, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, εμπορεύματα, προωθητικά δάνεια, δικαιώματα προαίρεσης, εταιρικά και κρατικά ομόλογα κλπ. Περίπου 450 εταιρείες είναι εισηγμένες στο Bovespa. Όλες οι συναλλαγές μετοχών και μετοχικών παραγώγων λαμβάνουν χώρα στη Bovespa σε ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών που ονομάζεται Megabolsa. Το δεύτερο μεγαλύτερο χρηματιστήριο στη Βραζιλία είναι το Χρηματιστήριο του Ρίο ντε Τζανέιρο (BVRJ) το οποίο διαπραγματεύεται κρατικά ομόλογα και νομίσματα.

Μηχανισμός Συναλλαγών στη MM & F Bovespa Όλες οι συναλλαγές αγοράς και πώλησης μετοχών υποβάλλονται σε ηλεκτρονική επεξεργασία από τη Megabolsa. Η ανταλλαγή παρέχει μια διευκόλυνση "home broker" η οποία επιτρέπει την τοποθέτηση παραγγελιών μέσω των διαδικτυακών διευκολύνσεων διαπραγμάτευσης που προσφέρονται από χρηματιστές. Η ανταλλαγή παρέχει επίσης άμεση πρόσβαση στην αγορά (DMA) μέσω των μεσάζοντων που συμμετέχουν τόσο σε ιδιώτες όσο και σε θεσμικούς επενδυτές για την τοποθέτηση παραγγελιών απευθείας στο σύστημα διαπραγμάτευσης Megabolsa. Το βιβλίο παραγγελιών Megabolsa οργανώνεται με την καλύτερη τιμή / ώρα προτεραιότητα. Η παρουσία των διαμορφωτών αγοράς δεν είναι υποχρεωτική. Ωστόσο, ορισμένα αποθέματα έχουν διαμορφωτές αγοράς οι οποίοι πρέπει να είναι παρόντες στην αγορά σε συνεχή βάση για τη διάθεση των τιμών προσφοράς και ζήτησης για συγκεκριμένο όγκο τίτλων.

Πριν από την έναρξη της τακτικής συναλλαγής υπάρχει μια προκαταρκτική φάση 15 λεπτών, στην οποία τοποθετούνται εντολές στο σύστημα καθορισμού της τιμής έναρξης ("άνοιγμα κλήσεων"). Κατά τη διάρκεια των τελευταίων πέντε λεπτών, υπάρχουν "κλείσιμο κλήσεων" για όλα τα αποθέματα που περιλαμβάνουν δείκτες και για τη σειρά δικαιωμάτων προαιρέσεως των υποκείμενων μετοχών που αποτελούν το θεωρητικό χαρτοφυλάκιο IBrX-100 (ένα από τα δείκτες της αγοράς). Οι κλειστές κλήσεις συμβάλλουν στην καθιέρωση πιο διαφανών τιμών κλεισίματος, κάτι που είναι καλό για οποιοδήποτε ταμείο που παρακολουθεί τους δείκτες της βραζιλιάνικης χρηματιστηριακής αγοράς. Ο διακανονισμός όλων των συναλλαγών στην αγορά μετοχών πραγματοποιείται στο T + 3, δηλαδή κάθε συναλλαγή που πραγματοποιείται τη Δευτέρα τελικά διευθετείται μέχρι την Πέμπτη.

Ώρες συναλλαγών Η τακτική συνεδρίαση είναι από τις 10 π.μ. έως τις 5 μ.μ. ώρα Μπραζίλια και από τις 11 π.μ. έως τις 6 μ.μ. τη Μπραζίλια Ώρα κατά τη διάρκεια της θερινής ώρας μήνες. Η κανονική ώρα Βραζιλίας είναι στις GMT - 3:00 και η θερινή ώρα είναι GMT - 2:00 (κανονικά ισχύει από τον Οκτώβριο μέχρι τον Μάρτιο). Η αγορά παρέχει επίσης δυνατότητα διαπραγμάτευσης μετά τις κανονικές ώρες συναλλαγών από τις 5:30 μ.μ. έως τις 7 μ.μ. (από τις 6:30 μ.μ. έως τις 7:30 μ.μ. κατά τους μήνες θερινής ώρας). Η διαπραγμάτευση μετά τη διάθεση στην αγορά πραγματοποιείται εντός καθορισμένων παραμέτρων, όπως είναι η διακύμανση των τιμών, ο μέγιστος αριθμός τίτλων ανά πράξη και ένα όριο της χρηματοοικονομικής αξίας για διαπραγμάτευση μέσω της διευκόλυνσης "home broker".

Δείκτες αγοράς Υπάρχουν περίπου δώδεκα δείκτες που αφορούν μετοχές που είναι εισηγμένες στο BM & F Bovespa. Ο πιο δημοφιλής δείκτης είναι ο δείκτης Bovespa (IBovespa) ο οποίος καλύπτει περίπου το 80% των συναλλαγών που πραγματοποιούνται από πλευράς όγκου και περίπου 70% της χρηματιστηριακής κεφαλαιοποίησης του χρηματιστηρίου.

Επένδυση στη Βραζιλία για εξωτερικούς επενδυτές Η Βραζιλία έχει ένα από τα πιο φιλελεύθερα επενδυτικά κλίματα για τους εξωτερικούς επενδυτές. Οι μη κάτοικοι επενδυτές, τόσο ιδιώτες όσο και νομικά πρόσωπα, μπορούν να επενδύσουν στα περισσότερα από τα χρηματοπιστωτικά μέσα και τα μέσα της κεφαλαιαγοράς που διαθέτουν οι κάτοικοι επενδυτές, χωρίς περιορισμούς. Ωστόσο, οι επενδυτές που δεν είναι κάτοικοι υποχρεούνται να προσλαμβάνουν τοπικές οντότητες που θα ενεργούν ως θεματοφύλακες και αντιπροσωπευτικές για ρυθμιστικά και φορολογικά θέματα. Οι επενδυτές καλούνται επίσης να ολοκληρώσουν άλλες διατυπώσεις, όπως η εγγραφή τους στην Κεντρική Τράπεζα της Βραζιλίας, τον ρυθμιστικό φορέα της χρηματιστηριακής αγοράς και την Federal Revenue Service.

Οι επενδυτές που επιθυμούν μια συντομότερη διαδρομή μπορούν να χρησιμοποιήσουν τη δυνατότητα να λειτουργούν ως συμμετέχοντες ("επιβάτες") σε συλλογικούς λογαριασμούς καταχωρημένους στο όνομα κάποιου άλλου επενδυτή. Όλα τα κεφάλαια που εισέρχονται και εξέρχονται από τη Βραζιλία πρέπει να καταχωρούνται στην Κεντρική Τράπεζα μέσω δηλώσεων που υποβάλλονται με ηλεκτρονικά μέσα. Για την τοποθέτηση εντολών στο χρηματιστήριο, πρέπει επίσης να επιλέξετε μια χρηματιστηριακή εταιρεία μελών της BM & F Bovespa. Οι περισσότεροι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί που εδρεύουν στη Βραζιλία παρέχουν ποικίλες υπηρεσίες που σχετίζονται με την εγγραφή και την επένδυση υπό την ίδια στέγη.

Επενδυτικές Ευκαιρίες Offshore Σε περίπτωση που δεν είστε ακόμα έτοιμοι για την άμεση διαδρομή, μπορείτε να σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε μερικές από τις διαθέσιμες επιλογές πιο κοντά στο σπίτι. Οι εξωτερικοί επενδυτές μπορούν να επενδύσουν στις υποκείμενες μετοχές ορισμένων από τις γνωστές εταιρείες της Βραζιλίας, επενδύοντας σε ΑΤΕ που είναι εισηγμένες σε αμερικανικά χρηματιστήρια και GDR που είναι εισηγμένες στις ευρωπαϊκές αγορές. Το 2008, ο κατάλογος Global 2000 της Forbes περιλάμβανε 34 εταιρείες της Βραζιλίας, πολλές από τις οποίες εμπορεύονταν σε αμερικανικά χρηματιστήρια με τη μορφή ΑΕΔ. Όλες οι ADR είναι εκπεφρασμένες σε δολάρια και υπόκεινται στους κανονισμούς της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC). Ένας άλλος δημοφιλής τρόπος επένδυσης είναι μέσω των ETF, τα οποία επιδιώκουν να παρέχουν έκθεση σε ορισμένους δείκτες με βάση τα βραζιλιάνικα αποθέματα.

Στο μέλλον, μπορούμε να δούμε ότι ο αριθμός των ETF με βάση τα βραζιλιάνικα αποθέματα αυξάνεται κατά αλματώδεις ρυθμούς. Ένα από τα σημαντικότερα έπαθλα της Βραζιλίας είναι το iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), το οποίο είναι εισηγμένο στο Χρηματιστήριο Αμέσων των Η.Π.Α. και καταγράφει αποθέματα που αποτελούν τον δείκτη MSCI Brazil - καλύπτοντας το 85% περίπου της συνολικής χρηματιστηριακής κεφαλαιοποίησης. οι μεγαλύτερες εταιρείες της Βραζιλίας με σχεδόν το 75% της έκθεσής της στους τρεις πιο ελπιδοφόρους τομείς της οικονομίας της Βραζιλίας, οι οποίοι απαρτίζονται από τους τομείς των υλικών, της ενέργειας και του χρηματοπιστωτικού τομέα. Υπάρχει επίσης το iShare MSCI Brazil ETF () που είναι εισηγμένο στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE).

Για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται για τις μικρότερες εταιρείες της Βραζιλίας, υπάρχει το ΕΤΑ της Βαγ Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), το οποίο επενδύει σε εταιρείες που αντλούν τουλάχιστον το ήμισυ του εισοδήματός τους πωλώντας προϊόντα σε Βραζιλιάνους. Ένα άλλο περίοπτο ETF είναι το Βραζιλιάνικο Πραγματικό Ταμείο Dreyfus Tree (NYSE: BZF), το οποίο επιδιώκει να παρέχει αποδόσεις από τα επιτόκια της αγοράς χρήματος στη Βραζιλία καθώς και κίνηση του βραζιλιάνικου νομίσματος πραγματικού σε σχέση με το δολάριο ΗΠΑ.

Υπάρχουν ορισμένα ETF που εκπέμπουν σε πλήθος χωρών της Λατινικής Αμερικής μαζί με τη Βραζιλία, για παράδειγμα το iShare S & P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF), το οποίο αντιπροσωπεύει περίπου το 60% της επένδυσής του στη Βραζιλία. Υπάρχουν επίσης πολλά αμοιβαία κεφάλαια που παρέχουν ποικίλο βαθμό έκθεσης στη Βραζιλία μαζί με άλλες χώρες της Λατινικής Αμερικής, για παράδειγμα η DWS Latin American Equity Fund (SLANX) έχει περίπου 70% έκθεση στη Βραζιλία. Το Fidelity Latin American Fund (FLATAX) πραγματοποιεί περίπου το 59% των επενδύσεών του στη Βραζιλία μαζί με άλλες χώρες της Λατινικής Αμερικής.

συμπέρασμα
Η Βραζιλία, όπως και άλλες αναδυόμενες αγορές, φαίνεται να είναι σε καλή θέση για νέες ευκαιρίες ανάπτυξης. Για την άμεση επένδυση στη Βραζιλία πρέπει να συμμορφωθούμε με διάφορες ρυθμιστικές διαδικασίες της Βραζιλίας. Η επενδυτική διαδρομή offshore παρέχει ευκαιρίες για επένδυση σε βραζιλιάνικα αποθέματα μέσω των ADR, GDR, Αμοιβαίων Κεφαλαίων και ETF που διατίθενται στις παγκόσμιες αγορές. Οι διαθέσιμες επιλογές για την πραγματοποίηση επενδύσεων στις αναδυόμενες αγορές φαίνεται να αυξάνονται καθημερινά. Θα ήταν καλή ιδέα να κάνετε κάποια άλλη δική σας έρευνα πριν επιλέξετε οποιαδήποτε επιλογή.

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα ETF αναδυόμενων αγορών, ρίξτε μια ματιά στο Finding Fortune In Foreign ETFs .