Ορισμός δομής καλύμματος επιτοκίου
Η δομή του ανώτατου ορίου των επιτοκίων αναφέρεται στις διατάξεις που διέπουν τις αυξήσεις των επιτοκίων στα πιστωτικά προϊόντα με κυμαινόμενο επιτόκιο Ένα ανώτατο όριο επιτοκίου είναι ένα όριο για το πόσο υψηλό μπορεί να αυξηθεί το επιτόκιο σε χρέος μεταβλητού επιτοκίου. Μπορούν να θεσπιστούν ανώτατα όρια επιτοκίων σε όλους τους τύπους προϊόντων μεταβλητού επιτοκίου.
Ωστόσο, τα ανώτατα όρια επιτοκίων χρησιμοποιούνται συνήθως σε στεγαστικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο και ειδικά δάνεια ρυθμιζόμενου επιτοκίου (ARM).
Πώς μπορεί να σας βοηθήσει να έχετε ένα επιτόκιο επιτοκίου;
Οι δομές καλύψεως επιτοκίου εξυπηρετούν το όφελος του δανειολήπτη σε περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου. Τα ανώτατα όρια μπορούν επίσης να καταστήσουν τα προϊόντα επιτοκίου μεταβλητού επιτοκίου πιο ελκυστικά και οικονομικά βιώσιμα για τους πελάτες.
Τόκοι Μεταβλητού Επιτοκίου
Οι δανειστές μπορούν να προσφέρουν ένα ευρύ φάσμα προϊόντων μεταβλητού επιτοκίου. Αυτά τα προϊόντα είναι πιο κερδοφόρα για τους δανειστές όταν τα επιτόκια αυξάνονται και είναι πιο ελκυστικά για τους δανειολήπτες όταν τα επιτόκια μειώνονται.
Τα προϊόντα μεταβλητού επιτοκίου προορίζονται να κυμαίνονται με το μεταβαλλόμενο περιβάλλον της αγοράς. Οι επενδυτές σε προϊόν με επιτόκιο κυμαινόμενου επιτοκίου θα καταβάλλουν επιτόκιο που βασίζεται σε υποκείμενη τιμαριθμική αναπροσαρμογή συν ένα περιθώριο που προστίθεται στο δείκτη του δείκτη. Ο συνδυασμός αυτών των δύο συνιστωσών έχει ως αποτέλεσμα τον πλήρη δείκτη του οφειλέτη. Οι δανειστές μπορούν να αναπροσαρμόσουν την υποκείμενη αναπροσαρμοσμένη ισοτιμία σε διάφορα σημεία αναφοράς, με το πιο συνηθισμένο να είναι το βασικό τους επιτόκιο ή το αμερικανικό επιτόκιο του δημοσίου.
Οι δανειστές καθορίζουν επίσης ένα περιθώριο στη διαδικασία αναδοχής βάσει του πιστωτικού προφίλ του δανειολήπτη. Το επιτόκιο με πλήρη ευρετηρίαση του δανειολήπτη θα αλλάξει καθώς το υποκείμενο δείκτη αναπροσαρμόζεται.
Πώς μπορούν να δομηθούν τα ανώτατα όρια επιτοκίων
Τα ανώτατα όρια επιτοκίων μπορούν να λάβουν διάφορες μορφές. Οι δανειστές έχουν κάποια ευελιξία στην προσαρμογή του πώς μπορεί να δομηθεί ένα ανώτατο όριο επιτοκίου. Μπορεί να υπάρχει συνολικό όριο για το ενδιαφέρον για το δάνειο. Το όριο είναι ένα επιτόκιο που το δάνειο σας δεν μπορεί ποτέ να ξεπεράσει το νόημα ότι ανεξάρτητα από το πόσο αυξάνονται τα επιτόκια κατά τη διάρκεια του δανείου, το επιτόκιο δανείου δεν θα υπερβεί ποτέ το προκαθορισμένο όριο επιτοκίου.
Τα ανώτατα όρια επιτοκίων μπορούν επίσης να δομηθούν για να περιορίσουν τις αυξανόμενες αυξήσεις του επιτοκίου ενός δανείου. Ένα ρυθμιζόμενο ποσοστό υποθήκη ή ARM έχει μια περίοδο με την οποία το επιτόκιο μπορεί να αναπροσαρμοστεί και να αυξηθεί εάν τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων αυξάνονται. Ο ρυθμός ARM μπορεί να οριστεί σε ρυθμό δείκτη συν ορισμένες προστιθέμενες μονάδες από τον δανειστή. Η δομή του ανώτατου ορίου επιτοκίων περιορίζει το ρυθμό που το επιτόκιο του δανειολήπτη μπορεί να αναπροσαρμοστεί ή να κινηθεί υψηλότερα κατά την περίοδο προσαρμογής. Με άλλα λόγια, το προϊόν περιορίζει τον αριθμό των ποσοστιαίων μονάδων επιτοκίων που μπορεί να κινηθεί υψηλότερα.
Τα ανώτατα όρια επιτοκίων μπορούν να δώσουν προστασία στους δανειολήπτες έναντι δραματικών αυξήσεων των επιτοκίων και επίσης να παράσχουν ένα ανώτατο όριο για το μέγιστο κόστος επιτοκίου.
Βασικές τακτικές
- Ένα ανώτατο όριο επιτοκίου είναι ένα όριο για το πόσο υψηλό μπορεί να αυξηθεί το επιτόκιο του χρέους μεταβλητού επιτοκίου. Τα ανώτατα όρια επιτοκίων χρησιμοποιούνται συνήθως σε στεγαστικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο και ειδικά δάνεια ρυθμιζόμενου επιτοκίου (ARM).
- Τα ανώτατα όρια επιτοκίων μπορούν να έχουν ένα συνολικό όριο για το ενδιαφέρον για το δάνειο και επίσης να είναι διαρθρωμένα ώστε να περιορίζουν τις αυξανόμενες αυξήσεις του επιτοκίου ενός δανείου.
- Τα ανώτατα όρια επιτοκίων μπορούν να δώσουν προστασία στους δανειολήπτες έναντι δραματικών αυξήσεων των επιτοκίων και επίσης να παράσχουν ένα ανώτατο όριο για το μέγιστο κόστος επιτοκίου.
Παράδειγμα δομής επιτοκίου
Οι ρυθμιζόμενες υποθήκες ποσοστού έχουν πολλές παραλλαγές των δομών κάλυψης επιτοκίου. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας δανειολήπτης εξετάζει ένα 5-1 ARM, το οποίο απαιτεί ένα σταθερό επιτόκιο για πέντε χρόνια ακολουθούμενο από ένα μεταβλητό επιτόκιο μετά, το οποίο επαναρυθμίζεται κάθε 12 μήνες.
Με αυτό το προϊόν ενυπόθηκου δανείου, ο δανειολήπτης προσφέρει μια δομή κάλυψης επιτοκίου 2-2-5. Η δομή του ανώτατου ορίου των επιτοκίων κατανέμεται ως εξής:
- Ο πρώτος αριθμός αναφέρεται στο αρχικό ανώτατο όριο αύξησης μετά την λήξη της περιόδου σταθερού επιτοκίου. Με άλλα λόγια, το 2% είναι το ανώτατο όριο που μπορεί να αυξηθεί αφού η περίοδος σταθερού επιτοκίου λήξει σε πέντε χρόνια. Εάν το σταθερό επιτόκιο είχε οριστεί σε 3, 5%, το ανώτατο όριο του επιτοκίου θα ήταν 5, 5% μετά το τέλος της πενταετούς περιόδου.
- Ο δεύτερος αριθμός είναι ένα περιοδικό ανώτατο όριο αύξησης 12 μηνών που σημαίνει ότι μετά την πάροδο της πενταετούς περιόδου, το επιτόκιο θα προσαρμοστεί στις τρέχουσες τιμές της αγοράς μία φορά το χρόνο. Σε αυτό το παράδειγμα, το ARM θα έχει όριο 2% για αυτή την προσαρμογή. Είναι αρκετά συνηθισμένο ότι το περιοδικό καπάκι μπορεί να είναι ίδιο με το αρχικό καπάκι.
- Ο τρίτος αριθμός είναι το ανώτατο όριο διάρκειας ζωής που καθορίζει το μέγιστο ανώτατο όριο επιτοκίου. Σε αυτό το παράδειγμα, οι πέντε αντιπροσωπεύουν τις μέγιστες αυξήσεις επιτοκίων στην υποθήκη.
Επομένως, ας πούμε ότι το σταθερό επιτόκιο ήταν 3, 5% και το επιτόκιο προσαρμόστηκε υψηλότερα κατά 2% κατά τη διάρκεια της αρχικής αυξανόμενης αύξησης σε ποσοστό 5, 5%. Μετά από 12 μήνες, τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων αυξήθηκαν στο 8%. το επιτόκιο του δανείου θα προσαρμοστεί στο 7, 5% λόγω του ανώτατου ορίου του 2% για την ετήσια προσαρμογή. Αν τα επιτόκια αυξήσουν κατά 2%, το δάνειο θα αυξηθεί μόνο κατά 1% σε 8, 5%, επειδή το ανώτατο όριο της διάρκειας ζωής είναι πέντε εκατοστιαίες μονάδες πάνω από το αρχικό σταθερό επιτόκιο.
Η διαφορά μεταξύ ενός περιοδικού ανώτατου ορίου επιτοκίου και μιας δομής καλύψεως επιτοκίου
Ένα περιοδικό ανώτατο όριο επιτοκίου αναφέρεται στη μέγιστη προσαρμογή επιτοκίου που επιτρέπεται κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης περιόδου ενός δανείου ή υποθήκης με ρυθμιζόμενο επιτόκιο. Το καπάκι περιοδικού επιτοκίου προστατεύει τον δανειολήπτη περιορίζοντας πόσο ένα προϊόν υποθήκης ρυθμιζόμενου επιτοκίου (ARM) μπορεί να αλλάξει ή να προσαρμοστεί κατά τη διάρκεια οποιουδήποτε διαστήματος. Το ανώτατο όριο επιτοκίου είναι μόνο ένα στοιχείο της δομής του συνολικού επιτοκίου.
Περιορισμοί του ανώτατου επιτοκίου
Οι περιορισμοί της δομής του ανώτατου ορίου επιτοκίου μπορούν να εξαρτώνται από το προϊόν που επιλέγει ο δανειολήπτης κατά την είσοδό του σε υποθήκη ή δάνειο. Εάν τα επιτόκια αυξάνονται, το επιτόκιο θα προσαρμόζεται υψηλότερα και ο δανειολήπτης θα μπορούσε να ήταν καλύτερα να αρχίσει να συνάπτει δάνειο σταθερού επιτοκίου.
Αν και το ανώτατο όριο περιορίζει την ποσοστιαία αύξηση, τα επιτόκια για το δάνειο εξακολουθούν να αυξάνονται σε ένα περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου. Με άλλα λόγια, οι οφειλέτες πρέπει να είναι σε θέση να αντέξουν οικονομικά το σενάριο της χειρότερης περίπτωσης για το δάνειο αν τα επιτόκια αυξηθούν σημαντικά.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.