Ασφάλεια με δείκτη πληθωρισμού
Μια ασφάλεια με δείκτη πληθωρισμού είναι μια εγγύηση που εγγυάται απόδοση υψηλότερη από το ρυθμό πληθωρισμού αν διατηρείται μέχρι τη λήξη της. Οι τίτλοι με δείκτη πληθωρισμού συνδέουν την ανατίμηση κεφαλαίου ή τις πληρωμές με τοκομερίδια με τους ρυθμούς πληθωρισμού. Οι επενδυτές που αναζητούν ασφαλείς αποδόσεις με ελάχιστο έως κανένα κίνδυνο θα κατέχουν συχνά τίτλους με δείκτη πληθωρισμού. Μια ασφάλεια με δείκτη πληθωρισμού είναι επίσης γνωστή ως ασφάλεια που συνδέεται με τον πληθωρισμό ή με ασφάλεια επιστροφής.
Βασικές τακτικές
- Οι τίτλοι με δείκτη πληθωρισμού εγγυώνται απόδοση υψηλότερη από τον πληθωρισμό, η οποία συχνά υποδιαιρείται στον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) ή σε παρόμοιο δείκτη πληθωρισμού.
- Η ασφάλεια με δείκτη πληθωρισμού βοηθά στην προστασία των αποδόσεων του επενδυτή από τη διάβρωση του πληθωρισμού, εξασφαλίζοντας μια πραγματική απόδοση.
- Δεδομένης της ασφάλειας αυτών των τίτλων, τα κουπόνια με τίτλους με δείκτη πληθωρισμού προσφέρουν γενικά χαμηλότερα δελτία σε σχέση με άλλες σημειώσεις υψηλότερου κινδύνου.
Πώς λειτουργεί μια ασφάλεια με δείκτη πληθωρισμού
Το δείκτη τιμών καταναλωτή με δείκτη πληθωρισμού βασίζεται σε Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) ή σε κάποιον άλλο εθνικό δείκτη πληθωρισμού σε καθημερινή βάση. Ο ΔΤΚ είναι ο πληρεξούσιος για τον πληθωρισμό που μετρά τις μεταβολές των τιμών σε ένα καλάθι αγαθών και υπηρεσιών στις ΗΠΑ και δημοσιεύεται μηνιαίως από το Γραφείο Στατιστικής Εργασίας (BLS).
Συνδέοντας μια ασφάλεια με τον πληθωρισμό, το εισόδημα κεφαλαίου και τόκων που εισπράττουν οι επενδυτές προστατεύεται από τη διάβρωση του πληθωρισμού. Για παράδειγμα, σκεφτείτε ένα ομόλογο που πληρώνει 3% όταν ο πληθωρισμός είναι 2%. Αυτό το ομόλογο θα αποφέρει μόνο 1% σε πραγματικούς όρους, οι οποίες είναι δυσμενείς για κάθε επενδυτή που ζει με σταθερό εισόδημα ή σύνταξη.
Η αγορά των τίτλων με δείκτη πληθωρισμού τείνει να είναι μη ρευστοποιήσιμη, καθώς η αγορά αποτελείται κατά κύριο λόγο από επενδυτές που αγοράζουν και κατέχουν.
Οφέλη από την ασφάλεια με δείκτη πληθωρισμού
Μια ασφάλεια με δείκτη πληθωρισμού εγγυάται πραγματική απόδοση. Αυτοί οι πραγματικοί τίτλοι επιστροφής συνήθως έχουν τη μορφή ομολογιών ή σημείων, αλλά μπορούν επίσης να έρθουν και σε άλλες μορφές. Δεδομένου ότι αυτοί οι τύποι τίτλων προσφέρουν στους επενδυτές ένα πολύ υψηλό επίπεδο ασφάλειας, τα κουπόνια που συνδέονται με αυτές τις κινητές αξίες είναι συνήθως χαμηλότερα από τα χαρτονομίσματα με υψηλότερο επίπεδο κινδύνου. Υπάρχει πάντα μια αντιστάθμιση κινδύνου-ανταμοιβής για τους επενδυτές να ισορροπήσει. Το περιοδικό κουπόνι για τίτλους με δείκτη πληθωρισμού είναι ίσο με το προϊόν του ημερήσιου δείκτη πληθωρισμού και του ονομαστικού επιτοκίου του κουπονιού. Η αύξηση των προσδοκιών για τον πληθωρισμό, των πραγματικών επιτοκίων ή και των δύο, οδηγεί σε αύξηση των πληρωμών τοκομεριδίων.
Οι τίτλοι με δείκτη πληθωρισμού παρέχουν ένα επενδυτικό μέσο χαμηλού κινδύνου, στο οποίο εξασφαλίζεται ότι η απόδοση δεν θα υποχωρήσει κάτω από το ρυθμό πληθωρισμού. Εκτός από τα ομόλογα TIPS, η αγορά των εν λόγω τίτλων αποτελείται κυρίως από επενδυτές που αγοράζουν και κατέχουν. Ως αποτέλεσμα, η αγορά των τίτλων με δείκτη πληθωρισμού είναι αρκετά μη ρευστοποιήσιμη.
Παράδειγμα ασφαλείας με δείκτη πληθωρισμού
Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση προσφέρει διάφορους τύπους επενδύσεων με δείκτη πληθωρισμού, δύο από τα οποία είναι τα ομολογιακά δάνεια της Σειράς Ι των ΗΠΑ και τα χρηματιστήρια προστατευόμενα από το δημόσιο ταμείο (TIPS). Για παράδειγμα, εκδίδεται ένα δελτίο ύψους $ 1.000 με ένα ποσοστό επιτοκίου 2, 5% που θα καταβάλλεται κάθε έξι μήνες. Ο ρυθμός πληθωρισμού είναι 3% συνυπολογιζόμενος σε εξαμηνιαία βάση και ο ομόλογος λήγει σε 5 χρόνια.
Το ποσοστό του κουπονιού ανά περίοδο είναι 1, 25% (2, 5% / 2). Η πρώτη εξαμηνιαία πληρωμή θα πραγματοποιηθεί επί της αρχικής αξίας που έχει προσαρμοστεί για τον πληθωρισμό, η οποία είναι $ 1.015 ($ 1.000 x (1 + 3% / 2).) Οι καταβληθέντες τόκοι είναι 12, 69 δολάρια (1, 25% x 1, 015 δολάρια) Σημειώστε ότι χωρίς να υπολογίζεται ο πληθωρισμός, ο επενδυτής θα λάβει 12, 50 δολάρια (1, 25% x 1, 000 δολάρια).
Κατά το χρόνο λήξης του έτους 5 ή της περιόδου 10 - η αξία του αρχικού κεφαλαίου προσαρμοσμένη για τον πληθωρισμό θα είναι $ 1.160, 54 ($ 1.000 x (1 + 3% / 2) ^ 10). Η τελική πληρωμή τοκομεριδίων που θα πραγματοποιηθεί στην περίοδο 10 θα είναι $ 14, 51 ($ 1, 160, 54 x 1, 25%).
Επομένως, ενώ το επιτόκιο παραμένει σταθερό στο 2, 5% ετησίως, η αξία δολαρίου κάθε πληρωμής τόκου θα αυξηθεί, καθώς το κουπόνι θα πληρωθεί με βάση την προσαρμοσμένη στον πληθωρισμό βασική αξία. Ωστόσο, στην περίπτωση του ομολόγου Series I Savings, το επιτόκιο των ομολόγων αλλάζει επειδή προσαρμόζεται ανάλογα με τον ημερήσιο πληθωρισμό. Εάν αυξηθεί ο πληθωρισμός, το επιτόκιο του ομολογιακού δανείου θα αναπροσαρμοστεί προς τα πάνω. Κατά τη διάρκεια περιόδων αποπληθωρισμού, τα ομόλογα εγγυάται ότι δεν θα πέσουν ποτέ κάτω από το 0%.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.