Πώς να «De-Κινδύνου» χαρτοφυλάκιο αποθέματος σας για μια συντριβή

Οι επενδυτές που αναζητούν τρόπους να «εκχρεμίσουν» το χαρτοφυλάκιο τους στην κορυφή της αγοράς κάνουν ένα μεγάλο λάθος, απλά βιάζοντας σε ομόλογα, σύμφωνα με την Barron. Αντ 'αυτού, θα πρέπει να ακολουθήσουν μια πολύπλευρη προσέγγιση. «Πρόκειται περισσότερο για τη μείωση των κινδύνων μέσα σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, παρά για την αλλαγή του συνδυασμού περιουσιακών στοιχείων», όπως είπε ο David Lafferty, στρατηγικός αγοράς της Natixis Global Asset Management, στην Barron. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Υπάρχει χρόνος να κλειδώσετε τα κέρδη σας; )

Μεταξύ των προτάσεων που απορρίπτουν κινδύνους από επαγγελματίες επενδύσεων που πραγματοποίησαν συνεντεύξεις από την Barron: αυξήστε τη διαφοροποίησή σας σε διάφορες χώρες και περιφέρειες. βάλτε την κατανομή των μετοχών στις ΗΠΑ σε εταιρείες υψηλότερης ποιότητας. και επιλέγουν προσεκτικά τις ομολογίες, αφού "μερικοί από τους μεγαλύτερους κινδύνους βρίσκονται σε ομόλογα", προειδοποιεί ο Barron.

Πηγή: Barron's

Εξωτερικά αποθέματα

Ακόμη και μετά την απόσπαση μεγάλων κερδών μέχρι το 2017, οι ευρωπαϊκές μετοχές και οι μετοχές των αναδυόμενων αγορών προσφέρουν φθηνότερες αποτιμήσεις και καλύτερες προοπτικές αύξησης των κερδών από ό, τι οι περισσότερες αμερικανικές μετοχές, λέει ο Barron. Το Διεθνές Ταμείο Επενδύσεων της Oakmark (OAKIX) και το Ταμείο Αναδυόμενων Αγορών Baron (BEXFX) έχουν καλά αποτελέσματα επιτυχίας στην εξεύρεση υποτιμημένων εταιρειών που προσφέρουν μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, σύμφωνα με την Barron's. Το αμοιβαίο κεφάλαιο της Oakmark σημείωσε συνολική απόδοση 36, 5% κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους, τοποθετώντας το στο 1% των κεφαλαίων στην κατηγορία του, ανά Morningstar Inc. Έχει επίσης βρεθεί στο κορυφαίο 2% τα τελευταία τρία, πέντε και δέκα χρόνια. Το ταμείο Baron έχει μια συνολική απόδοση 26, 9% κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους, τοποθετώντας το κορυφαίο 43% της κατηγορίας του, ανά Morningstar. Ήταν στην κορυφή 4% για την τελευταία πενταετία.

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard Total International Index Index (VGSTX) σημείωσε συνολική απόδοση 24, 2% τον περασμένο χρόνο, τοποθετώντας το στο κορυφαίο 33% της κατηγορίας του, ανά Morningstar. Το συγκεκριμένο ταμείο έχει σχεδιαστεί για να παρακολουθεί τον δείκτη MSCI All-Country World εκτός από τις ΗΠΑ και η Morningstar θεωρεί ότι η ομάδα των ομοτίμων της είναι εξωτερικά μεγάλα μεικτά κεφάλαια.

Υψηλότερη ποιότητα αμερικανικών αποθεμάτων

Το Jensen Quality Growth Fund (JENRX) αναβαθμίζει μια ήδη υψηλή ποιότητα για να μειώσει τον κίνδυνο, λέει ο Barron, προσθέτοντας ότι ο συν-διευθυντής χαρτοφυλακίου Eric Schoenstein παραθέτει τον κατασκευαστή ιατρικών συσκευών Stryker Corp. (SYK) ως υποτιμημένο αναπτυξιακό απόθεμα. Εν τω μεταξύ, ο διευθυντής κεφαλαίων Thomas Huber του Ταμείου Ανάπτυξης Μερισμάτων (PRDGX) της T. Rowe αναφέρει στην Barron ότι οι κατασκευαστές ιατρικών συσκευών και τα χρηματοοικονομικά αποθέματα προσφέρουν σχετικά χαμηλές αποτιμήσεις μαζί με καλές προοπτικές ανάπτυξης. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Ποια αποθέματα ενδέχεται να ξεπεράσουν την επόμενη συντριβή της αγοράς .)

Η συνολική απόδοση του ομίλου Jensen κατά 20, 9% τον προηγούμενο χρόνο έχει υποχωρήσει τόσο στον δείκτη S & P 500 (SPX) όσο και στο 81% των συνομηλίκων του, σύμφωνα με την Morningstar. Μακροπρόθεσμα, τα τελευταία δέκα χρόνια ήταν στο κορυφαίο 34% της ομάδας των ομοτίμων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο από την T. Rowe Price, παράλληλα, σημείωσε συνολική απόδοση 19, 6% τον περασμένο χρόνο, μετά από το 76% της κατηγορίας του, αλλά είναι στο κορυφαίο 13% της τελευταίας δεκαετίας, ανά Morningstar. Η εκτίμηση του μεριδίου Vanguard (ETF) αυξήθηκε κατά 19, 4% κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους και επί του παρόντος αποδίδει 1, 8%, ανά στοιχεία της Investopedia.

Προσοχή στον πιστωτικό κίνδυνο

Για την επίτευξη αποδόσεων, οι επενδυτές ομολόγων έχουν φορτώσει χρέος υψηλής απόδοσης με υψηλό πιστωτικό κίνδυνο. Το πρόβλημα με αυτή την προσέγγιση, λέει η Barron, είναι ότι οι ομολογίες υψηλής απόδοσης δρουν περισσότερο σαν αποθέματα και συνεπώς δεν μειώνουν τον κίνδυνο που συνδέεται με ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών. Εν τω μεταξύ, πολλά ταμεία ομολόγων έχουν αυξήσει την έκθεσή τους σε χρέη υψηλής απόδοσης, σύμφωνα με έρευνα της Morningstar, την οποία ανέφερε η Barron. Τα αμοιβαία κεφάλαια που απαριθμούνται στον παραπάνω πίνακα, αντίθετα, «έχουν ξεπεράσει τον πιστωτικό κίνδυνο», κατά Barron's. Επιπλέον, το αμοιβαίο κεφάλαιο της MetWest είχε μία από τις χαμηλότερες συσχετίσεις με μετοχές κατά την τελευταία δεκαετία, προσθέτει ο Barron.