Πώς Peloton κάνει χρήματα

Ιδρύθηκε το 2012, ο Peloton ανέλαβε γρήγορα τον κόσμο της γυμναστικής από την καταιγίδα. Η εταιρεία, που ιδρύθηκε στη Νέα Υόρκη, ανταγωνίζεται δημοφιλείς εταιρείες άσκησης ομάδας όπως το SoulCycle και το Flywheel. Ο Peloton έχει γίνει ένα μεγάλο όνομα στο γυμναστήριο με 1, 4 εκατομμύρια χρήστες και ο διαταράκτης έχει δει φαινομενική ανάπτυξη, αν και με αυξανόμενες απώλειες. Αναφέρει έσοδα ύψους 915 εκατ. Δολαρίων για το οικονομικό έτος 2019 που λήγει τον Ιούνιο, έναντι 435 εκατ. Δολαρίων το 2018 και 218, 6 εκατ. Δολαρίων το 2017.

Τον Αύγουστο, ο μεγαλοπρεπής γυμναστής κατέθεσε δημοσίως δημόσια εγγραφή. Θα διαπραγματευτεί με το σύμβολο PTON στο Nasdaq και η εταιρεία σκοπεύει να τιμολογήσει τα 40 εκατομμύρια κοινών μετοχών κατηγορίας Α που προσφέρονται μεταξύ $ 26 και $ 29. Επιδιώκει να αυξήσει τα 1, 16 δισεκατομμύρια δολάρια και η τιμή της μετοχής μεταφράζεται σε μια αποτίμηση των 8, 06 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο υψηλότερο σημείο της περιοχής.

Ο Peloton συγκέντρωσε 550 εκατομμύρια δολάρια με αποτίμηση ύψους 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων στον τελευταίο γύρο χρηματοδότησής του τον Αύγουστο του 2018, οπότε το σύνολο των μετοχικών κεφαλαίων αυξήθηκε σε σχεδόν 1 δισεκατομμύριο δολάρια από την ίδρυσή του. Άλλοι υποστηρικτές περιλαμβάνουν το NBCUniversal Media της Comcast Corp. (CMCSA), την Kleiner Perkins, την Global Tiger Management , την True Ventures, την Wellington Management Company και την Fidelity Investments.

Ακριβώς πώς ο Peloton έγινε μια εταιρεία πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων μέσα σε λίγα μόνο χρόνια; Ο συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλός του John Foley γράφει στο S-1 ότι "ο Peloton πωλεί την ευτυχία", αλλά παρακάτω θα διερευνήσουμε το επιχειρηματικό μοντέλο αυτού του ταχέως αναπτυσσόμενου εξοπλισμού άσκησης, καθώς και μερικούς από τους άλλους παράγοντες που μπορεί συνέβαλαν στην επιτυχία της.

Το επιχειρηματικό μοντέλο του Peloton

Οι κύριες πηγές εσόδων του Peloton είναι οι συνδρομές των χρηστών του, επιτρέποντας στους πελάτες να έχουν πρόσβαση σε live streaming και σε μαθήματα άσκησης κατά παραγγελία και στον ίδιο τον εξοπλισμό ασκήσεων ασφάλισης. Διαθέτει δύο τύπους συμμετοχής: την ιδιότητα μέλους του Peloton, για όσους κατέχουν τον εξοπλισμό της εταιρείας και την ψηφιακή ιδιότητα, για όσους θέλουν να έχουν πρόσβαση μόνο στις τάξεις μιας εφαρμογής. Το 2014, η εταιρεία ξεκίνησε το σταθερό ποδήλατο, συμπεριλαμβανομένου ενός tablet με οθόνη αφής 22 ιντσών, το οποίο επιτρέπει streaming καθώς και παρακολούθηση των στόχων άσκησης και των στατιστικών, για περίπου 2.000 δολάρια. Στα τέλη του 2018, ξεκίνησε ένα treadmill με τιμές $ 3.995. Ενώ το αρχικό κόστος του εξοπλισμού είναι απότομο, η ομάδα του Peloton αναμένει ότι οι χρήστες θα αναγνωρίσουν την αξία της κατοχής του δικού τους εξοπλισμού για μια ολοκληρωμένη εμπειρία στο σπίτι, όταν οι ανταγωνιστικές υπηρεσίες χρεώνουν την ατομική τάξη.

Και είχαν δίκιο. Τον Φεβρουάριο, η εταιρεία είπε στο CNBC ότι είχε πουλήσει 400.000 ποδήλατα και σύμφωνα με το δεύτερο μέτρο είχε 4% πιο ενεργά μέλη από ό, τι η SoulCycle είχε ενεργούς πελάτες το τρίτο τρίμηνο του 2018, ποσοστό που αυξήθηκε στο 63% στις αργίες. Στην πραγματικότητα, οι αναλυτές στο δεύτερο μέτρο διαπίστωσαν ότι η ένωση με το SoulCycle αυξάνει την πιθανότητα ένας πελάτης να κατέχει τελικά ένα Peloton και κάποιοι ποδηλάτες αφήνουν το SoulCycle για Peloton. "Στο τέταρτο πριν από την αγορά ενός ποδηλάτου, σχεδόν το 4% των πελατών της εταιρείας Peloton ήταν ενεργοί SoulCyclers, αλλά ένα χρόνο αργότερα οι αναβάτες είχαν 44% λιγότερες πιθανότητες να ξοδεύουν στο SoulCycle", δήλωσε η ερευνητική εταιρεία καταναλωτών .

Ευρύ πεδίο εφαρμογής, απεριόριστο δυναμικό

Αρχικά, το φιλόδοξο πεδίο της εταιρείας ήταν αποτρεπτικό για τους πιθανούς χρηματοδότες, εξήγησε ο συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Peloton John Foley. Πράγματι, ο Peloton έφτασε να υπάρχει σε πολλούς διαφορετικούς τομείς: παραγωγή περιεχομένου, ανάπτυξη υλικού και λογισμικού, πωλήσεις και πολλά άλλα. Η εταιρεία έλαβε αρχικά κεφάλαια ύψους 3, 9 εκατ. Δολαρίων για την ανάπτυξη προϊόντων το 2012, σύμφωνα με το AngelList.

Μέρος του κλειδιού για την αυξανόμενη αποτίμηση του Peloton είναι η επιθετική του επέκταση. Η εταιρεία επεκτάθηκε στο Ηνωμένο Βασίλειο και τον Καναδά το 2018, και το Μάιο ανακοίνωσε σχέδια για να ξεκινήσει στη Γερμανία μέχρι τα τέλη του 2019.

Ίσως όμως ακόμη πιο σημαντικό για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας είναι το γεγονός ότι τα στελέχη του Peloton δεν βλέπουν το ντιζάιν τους ως απλά ένα πρόγραμμα άσκησης. Αντίθετα, ο Peloton διατυπώνεται ως εταιρεία τεχνολογίας. Σύμφωνα με το Business Insider, ο Foley δήλωσε ότι «βλέπουμε τον εαυτό μας πιο συγγενή σε μια Apple, μια Tesla ή μια Nest ή μια GoPro - όπου είναι ένα καταναλωτικό προϊόν που έχει τα θεμέλια της σέξι τεχνολογίας υλικού και της σέξι τεχνολογίας λογισμικού». Με αυτή τη νοοτροπία, ο Peloton έχει την ικανότητα να επεκτείνεται σχεδόν σε οποιαδήποτε κατεύθυνση θέλει. το καλοκαίρι του 2018, η εταιρεία εξαγόρασε τη Neurotic Media, έναν διανομέα μουσικής, σύμφωνα με τον Axios. Τον Δεκέμβριο του 2018, άνοιξε ένα στούντιο γιόγκα στην πόλη της Νέας Υόρκης, το οποίο χρησιμεύει ως χώρος για να παράγει συνεχή περιεχόμενο γιόγκα για τους συνδρομητές της.

Με όλη αυτή την υπόσχεση, δεν είναι περίεργο που οι επενδυτές φωνάζουν για την ευκαιρία να συμμετάσχουν σε IPO.