Πώς λειτουργεί το ETF Gold Miners Bull 3x (NUGT)

Το Dailyx Gold Miners Bull 3x Μερίδια (NUGT) είναι ένα 3x χρηματιστηριακό χρηματιστήριο (ETF) που θα πρέπει να χρησιμοποιείται μόνο για βραχυπρόθεσμες συναλλαγές. Στην πραγματικότητα, η Direxion το επισημαίνει στον ιστότοπό της: "Τα κεφάλαια δεν πρέπει να αναμένεται να παρέχουν τρεις φορές ή αρνητικές τρεις φορές την επιστροφή της σωρευτικής απόδοσης του δείκτη αναφοράς για περιόδους μεγαλύτερες από μία ημέρα."

Το NUGT έρχεται με σχετικά υψηλό δείκτη δαπανών 1, 05%. Αλλά αυτό δεν είναι το μοναδικό μέλημα. Για παράδειγμα, αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο επιχειρεί να παρακολουθεί αντίστροφα την απόδοση του δείκτη NYSE Arca Gold Miners μέσω συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, βραχυπρόθεσμων θέσεων, αντιστρεπτέων συμφωνιών αγοράς, δικαιωμάτων προαίρεσης, συμφωνιών swap και παρόμοιων εξωτικών τακτικών συναλλαγών. Αυτό ισοδυναμεί με υψηλό κίνδυνο. Τούτου λεχθέντος, είναι πιθανό ότι ψάχνετε να εμπορεύεστε NUGT, μην επενδύετε σε αυτό. Εάν συμβαίνει αυτό, τότε είναι δυνατό να δείτε ουσιαστικές αποδόσεις σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα. Το κλειδί είναι να βεβαιωθείτε ότι βρίσκεστε στη δεξιά πλευρά της τάσης, γεγονός που καθιστά πολύ πιο εύκολο το εμπόριο λόγω υψηλότερων αποδόσεων, γεγονός που οδηγεί στην ικανότητα κλειδώματος των κερδών. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα: Εισαγωγή στα ETF με μόχλευση .)

Battleground Commodity

Αν ψάχνετε για μια συζήτηση στον επενδυτικό κόσμο, πηγαίνετε απευθείας στο χρυσό. Ο χρυσός δεν είχε καλές επιδόσεις. Ιστορικά, ο χρυσός έχει ανταλλάξει το αμερικανικό δολάριο. Η κοινή σκέψη είναι ότι, δεδομένου ότι η Federal Reserve εκτυπώνει χρήματα αμείλικτα, η αξία του δολαρίου θα μειωθεί. Αυτό τελικά θα είναι σωστό, αλλά όχι αυτή τη στιγμή. Η συλλογιστική είναι απλή. Τα χρυσά σφάλματα πιστεύουν ότι το αμερικανικό δολάριο διαπραγματεύεται με δικά του πλεονεκτήματα, όπως ένα απόθεμα. Αν συνέβαινε κάτι τέτοιο, το δολάριο θα έπληττε τρομερά τώρα. Αλλά το γεγονός είναι ότι η αξία του δολαρίου μετράται έναντι άλλων νομισμάτων. Με την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) και την Τράπεζα της Ιαπωνίας (BOJ) να εκτυπώνουν χρήματα με απίστευτα επιτόκια, το δολάριο θα πρέπει να συνεχίσει να αυξάνεται σε αξία παρά το πρόσφατο χτύπημα. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς εισπράττουν τα χρήματα οι οικονομίες των κεντρικών τραπεζών στην οικονομία; )

Επίσης, θεωρήστε ότι ο χρυσός είναι ένα αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού, όχι του αποπληθωρισμού. Οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν σήμερα δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε χρέη. Αυτά τα χρέη πρέπει τελικά να πληρωθούν. Όταν συμβαίνει αυτό, η ανάπτυξη θα υποφέρει. Αυτή η ουσιαστική αποδυνάμωση θα οδηγήσει πιθανώς στον αποπληθωρισμό. Αυτό δεν είναι βολικό για το χρυσό. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Τι κινεί τις τιμές του χρυσού; )

Επιπλέον, δώστε ιδιαίτερη προσοχή στην Κίνα, η οποία βρίσκεται σήμερα σε μαζική κατάσταση υπερπροσφοράς / υπεραξίας. Προκειμένου να διατηρηθεί ένας ρυθμός αξιοπρεπούς ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ), η Κίνα συνεχίζει να χτίζει, πράγμα που μόνο καθιστά το πρόβλημα χειρότερο. Το θέμα εδώ είναι ότι η Κίνα θα πρέπει επίσης να αντιμετωπίσει την υπερβολική πίστωση. Εάν η Κίνα έρθει σε αποπληθωρισμό μαζί με την Ιαπωνία και την Ευρωζώνη, τότε ο χρυσός δεν είναι εκεί που θα θελήσετε να είστε. Αυτό μπορεί να φαίνεται αδύνατο αυτή τη στιγμή, αλλά η Κίνα πρέπει να αντιμετωπίσει τον αποπληθωρισμό σε κάποια στιγμή τα επόμενα χρόνια είναι μια πολύ πραγματική δυνατότητα.

Κατά τη διάρκεια της μακράς μεταφοράς, όταν τα χρέη καταβάλλονται και η οργανική ανάπτυξη επιστρέφει στην παγκόσμια οικονομία (πολλά χρόνια από τώρα), ο χρυσός θα πρέπει να είναι μια ουρλιάζοντας αγορά σε μειωμένες τιμές. Ο πληθωρισμός θα πρέπει να είναι ασταθής σε αυτό το περιβάλλον. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Hedge Inflation With Gold ETFs .)

Βασικές μετρήσεις NUGT

Σκοπός: Παρακολουθεί το 300% των επιδόσεων του δείκτη NYSE Arca Gold Miners Index

Συνολικό ενεργητικό: 872 εκατομμύρια δολάρια (από τις 22 Απριλίου 2015)

Μέση ένταση: 11, 2 εκατομμύρια

Ημερομηνία έναρξης: 8 Δεκεμβρίου 2010

1ετή απόδοση: down -64.30%

Δείκτης εξόδων: 1, 05%

Κορυφαίες 3 συμμετοχές:

Goldcorp Inc. (GG): 9, 90%

Barrick Gold Corp. (ABX): 8, 22%

Newmont Mining Corp: (ΝΕΜ): 6, 19%

Η κατώτατη γραμμή

Ο χρυσός δεν είναι πιθανό να αποδώσει καλά σε ένα αποπληθωριστικό περιβάλλον. Ωστόσο, η προσδοκία ενός αποπληθωριστικού περιβάλλοντος βασίζεται στη δική μου έρευνα. Η έρευνά σας μπορεί να οδηγήσει σε διαφορετικό συμπέρασμα. Είτε έτσι είτε αλλιώς, το NUGT πρέπει να θεωρείται μόνο ως βραχυπρόθεσμο εμπόριο, όχι ως επένδυση. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπετε: Εξακολουθεί να πληρώνει για να επενδύσει σε χρυσό; )

Ο Dan Moskowitz δεν κατέχει μετοχές σε NUGT, GG, ABX ή NEM. Αυτή τη στιγμή είναι επί μακρόν σε DRR, FAZ, TECS, BIS και TWM.