Εμπορικό Hedger
Ένα εμπορικό hedger είναι ένας οργανισμός ο οποίος χρησιμοποιεί συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να κλειδώσει την τιμή συγκεκριμένων προϊόντων που χρησιμοποιεί για την εκτέλεση της επιχείρησής του. Ένα εμπόρευμα είναι ένα απαραίτητο αγαθό που απαιτείται για την παραγωγή ενός αγαθού ή μιας υπηρεσίας. Ένας παραγωγός τροφίμων μπορεί να ασκεί εμπορική αντιστάθμιση εάν αγοράζει εμπορεύματα όπως ζάχαρη ή σιτάρι ή που χρειάζεται να παράγει τα προϊόντα του. Οι κατασκευαστές ηλεκτρικών εξαρτημάτων μπορεί να αντισταθμίσουν τον χαλκό που χρησιμοποιεί στην παραγωγή.
ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΥ Hedger
Μια οικονομική οντότητα χρησιμοποιεί εμπορική αντιστάθμιση ως μέθοδο εξομάλυνσης των λειτουργικών εξόδων, καθώς επιχειρεί να ελέγξει τον κίνδυνο τιμών των βασικών εμπορευμάτων και να προβλέψει με μεγαλύτερη ακρίβεια το κόστος παραγωγής. Ένα αντιστάθμισμα είναι σαν ένα ασφαλιστήριο συμβόλαιο όπου μια επένδυση συμβάλλει στη μείωση του κινδύνου δυσμενούς μεταβολής των τιμών σε ένα περιουσιακό στοιχείο. Οι εμπορικοί αντισυμβαλλόμενοι ασχολούνται με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τη διαχείριση συγκεκριμένου κινδύνου τιμών
Αντίθετα, οι μη εμπορικοί έμποροι είναι εκείνοι οι επενδυτές που χρησιμοποιούν την προθεσμιακή αγορά για κερδοσκοπία επί εμπορευμάτων. Η κερδοσκοπία είναι η πράξη διαπραγμάτευσης ενός περιουσιακού στοιχείου ή διεξαγωγής μιας χρηματοοικονομικής συναλλαγής που διατρέχει σημαντικό κίνδυνο απώλειας του συνόλου ή του συνόλου της αρχικής δαπάνης με την προσδοκία σημαντικού κέρδους.
Η Commodity Futures Trading Commission (CFTC), αμερικανική κυβερνητική υπηρεσία, θέτει παραμέτρους για να ταξινομηθούν οι έμποροι για να ορίσουν όρια συναλλαγών και μέγεθος θέσης που διαφέρουν μεταξύ εμπορικών και μη εμπορικών εμπόρων. Στην πραγματικότητα, η εβδομαδιαία έκθεση της Επιτροπής δεσμεύσεων εμπόρων αναφέρει τον αριθμό των ανοικτών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης τόσο για τους εμπορικούς όσο και για τους μη εμπορικούς εμπόρους.
Μια εταιρεία μπορεί να θεωρηθεί εμπορική αντιστάθμιση για ένα εμπόρευμα, αλλά όχι για άλλους. Ένας παραγωγός καραμελών που ταξινομείται ως εμπορική αντιστάθμιση για το κακάο ή τη ζάχαρη δεν θα ταξινομηθεί για εμπορική αντιστάθμιση αλουμινίου, πετρελαίου θέρμανσης ή άλλων βασικών προϊόντων.
Πώς λειτουργεί η Εμπορική Αντιστάθμιση
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρησιμοποιούνται τόσο για κερδοσκοπικές συναλλαγές όσο και για αντιστάθμιση. Οι διαπραγματεύσεις διαπραγματεύονται σε διάφορα χρηματιστήρια και έχουν βάση τιμών για την παράδοση συγκεκριμένου ποσού βασικού προϊόντος σε προκαθορισμένη μελλοντική ημερομηνία. Αυτές οι τιμές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ενδέχεται να διαφέρουν από την τρέχουσα άμεση τιμή του εμπορεύματος. Η άμεση τιμή είναι το τρέχον κόστος του εμπορεύματος στην ελεύθερη αγορά.
Για παράδειγμα, η τιμή spot του χαλκού μπορεί να είναι σήμερα $ 3, 12 ανά λίβρα. Μια εταιρεία ηλεκτρικής καλωδίωσης που χρησιμοποιεί χαλκό στην παραγωγή της μπορεί να καθορίσει τις τιμές της με βάση το κόστος. Ωστόσο, η τιμή ενδέχεται να αυξηθεί στο μέλλον. Αυτή η άνοδος της τιμής αναγκάζει την εταιρεία είτε να μειώσει τα κέρδη είτε να αυξήσει την τιμή του προϊόντος της. Αντίθετα, η πτώση της τιμής μπορεί να προκαλέσει αύξηση του προϊόντος της εταιρείας σε σχέση με τους ανταγωνιστές, χάνοντας το μερίδιο αγοράς των επιχειρήσεων. Για να σταθεροποιήσει τη διάρθρωση των τιμών και να κλειδώσει σε μια τιμή χαλκού που χρειάζεται για μελλοντική παραγωγή, η εταιρεία θα μπορούσε να αγοράσει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χαλκού.
Παρόλο που η τιμή spot του χαλκού μπορεί να είναι 3, 12 δολάρια ανά λίβρα, η τιμή για τη μελλοντική παράδοση είναι συχνά υψηλότερη για να ληφθεί υπόψη το κόστος αποθήκευσης. Για παράδειγμα, η τιμή για παράδοση μπορεί να είναι 3, 15 δολάρια ανά λίβρα για παράδοση σε τρεις μήνες, 3, 18 δολάρια παράδοση σε έξι μήνες, 3, 25 δολάρια σε ένα χρόνο και ούτω καθεξής.
Ένα εμπορικό hedger μπορεί να διαφοροποιήσει τις συμβάσεις τους σε πολλούς μήνες για να εξασφαλίσει μια καθορισμένη τιμή σε συγκεκριμένες μελλοντικές ημερομηνίες.
Εάν η τιμή του χαλκού πέσει κάτω από την τιμή του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης, η επιχείρηση μπορεί να πωλήσει τη σύμβασή της με ζημία. Ακόμη και η απώλεια του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης, η εταιρεία ήταν σε θέση να μετριάσει τον κίνδυνο που αντιμετώπιζε έναντι της αύξησης του κόστους των πρώτων υλών. Όταν η τιμή χαλκού αυξάνεται, η εταιρεία ηλεκτρικής καλωδίωσης δεν απαιτείται να λάβει φυσική παράδοση του εμπορεύματος, αλλά μπορεί να πουλήσει τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με κέρδος στην ανοικτή αγορά. Η εταιρεία μπορεί να αγοράζει ή να πωλεί συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χαλκού σε διαρκή βάση καθώς οι ανάγκες της αλλάζουν.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.