Πώς να επιλέξετε το καλύτερο αμοιβαίο κεφάλαιο

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα είδος επενδυτικού προϊόντος όπου τα κεφάλαια πολλών επενδυτών συγκεντρώνονται σε ένα επενδυτικό προϊόν. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επικεντρώνεται τότε στη χρήση αυτών των στοιχείων ενεργητικού για την επένδυση σε μια ομάδα περιουσιακών στοιχείων για την επίτευξη των επενδυτικών στόχων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Υπάρχουν πολλά διαφορετικά είδη αμοιβαίων κεφαλαίων διαθέσιμα. Για ορισμένους επενδυτές, αυτό το τεράστιο σύμπαν των διαθέσιμων προϊόντων μπορεί να φανεί συντριπτικό.

Πώς να επιλέξετε ένα καλό αμοιβαίο κεφάλαιο

Προσδιορισμός στόχων και ανοχής κινδύνου

Πριν επενδύσετε σε κάποιο ταμείο, πρέπει πρώτα να προσδιορίσετε τους στόχους σας για την επένδυση. Είναι το αντικειμενικό μακροπρόθεσμο κεφαλαιουχικό σας κέρδος, ή το τρέχον εισόδημα είναι σημαντικότερο; Θα χρησιμοποιηθούν τα χρήματα για να πληρώσουν για έξοδα κολλεγίων ή για να χρηματοδοτήσουν μια αποχώρηση που απέχει δεκαετίες; Ο προσδιορισμός ενός στόχου είναι ένα ουσιαστικό βήμα στην εξάλειψη του σύμπαντος των περισσότερων από 8.000 αμοιβαίων κεφαλαίων που διατίθενται στους επενδυτές.

Θα πρέπει επίσης να εξετάσετε την προσωπική ανοχή κινδύνου. Μπορείτε να δεχτείτε δραματικές αλλαγές στην αξία του χαρτοφυλακίου; Ή, είναι μια πιο συντηρητική επένδυση πιο κατάλληλη; Ο κίνδυνος και η απόδοση είναι άμεσα αναλογικές, οπότε πρέπει να εξισορροπήσετε την επιθυμία σας για επιστροφές από την ικανότητά σας να ανεχτείτε τον κίνδυνο.

Τέλος, πρέπει να αντιμετωπιστεί ο επιθυμητός χρονικός ορίζοντας. Πόσο καιρό θα θέλατε να κρατήσετε την επένδυση; Προβλέπετε κάποια προβλήματα ρευστότητας στο εγγύς μέλλον; Τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν χρεώσεις πωλήσεων, και αυτό μπορεί να πάρει ένα μεγάλο δάγκωμα από την επιστροφή σας βραχυπρόθεσμα. Για να μετριαστεί ο αντίκτυπος αυτών των χρεώσεων, ένας επενδυτικός ορίζοντας τουλάχιστον πέντε ετών είναι ιδανικός.

ΚΥΡΙΑ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗ

• Πριν επενδύσετε σε κάποιο ταμείο, πρέπει πρώτα να προσδιορίσετε τους στόχους σας για την επένδυση.
• Ο πιθανός επενδυτής αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει επίσης να εξετάσει την προσωπική ανοχή κινδύνου.
• Ένας δυνητικός επενδυτής πρέπει να αποφασίσει πόσο χρόνο θα κρατήσει το αμοιβαίο κεφάλαιο.
• Υπάρχουν πολλές σημαντικές εναλλακτικές λύσεις για την επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια, συμπεριλαμβανομένων των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs).

Τύπος και τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου

Ο πρωταρχικός στόχος για τα ταμεία ανάπτυξης είναι η ανατίμηση κεφαλαίου. Εάν σκοπεύετε να επενδύσετε για να καλύψετε μια μακροπρόθεσμη ανάγκη και να αντιμετωπίσετε ένα δίκαιο ποσό κινδύνου και μεταβλητότητας, ένα μακροπρόθεσμο κεφάλαιο ανατίμησης κεφαλαίου μπορεί να είναι μια καλή επιλογή. Αυτά τα κεφάλαια διαθέτουν κατά κανόνα ένα υψηλό ποσοστό του ενεργητικού τους σε κοινά αποθέματα και ως εκ τούτου θεωρούνται επικίνδυνα. Δεδομένου του υψηλότερου επιπέδου κινδύνου, προσφέρουν τη δυνατότητα για μεγαλύτερες αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου. Το χρονικό πλαίσιο για τη διατήρηση αυτού του τύπου αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να είναι πέντε έτη ή περισσότερο.

Τα αμοιβαία κεφάλαια αύξησης και αύξησης κεφαλαίου γενικά δεν καταβάλλουν μερίσματα. Εάν χρειάζεστε τρέχοντα εισοδήματα από το χαρτοφυλάκιό σας, τότε ένα ταμείο εισοδήματος μπορεί να είναι μια καλύτερη επιλογή. Αυτά τα κεφάλαια συνήθως αγοράζουν ομόλογα και άλλα χρεόγραφα που καταβάλλουν τόκους τακτικά. Τα κρατικά ομόλογα και το εταιρικό χρέος είναι δύο από τις πιο συνήθεις συμμετοχές σε ένα ταμείο εισοδήματος. Τα ομόλογα συχνά περιορίζουν το εύρος τους όσον αφορά την κατηγορία των ομολόγων που κατέχουν. Τα κεφάλαια μπορούν επίσης να διαφοροποιηθούν ανάλογα με τους χρονικούς ορίζοντες, όπως βραχυπρόθεσμα, μεσοπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα.

Τα κεφάλαια αυτά έχουν συχνά σημαντικά μικρότερη μεταβλητότητα, ανάλογα με το είδος των ομολόγων του χαρτοφυλακίου. Τα ομόλογα συχνά έχουν χαμηλή ή αρνητική συσχέτιση με το χρηματιστήριο. Ως εκ τούτου, μπορείτε να τα χρησιμοποιήσετε για να διαφοροποιήσετε τις συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο μετοχών σας.

Ωστόσο, τα κεφάλαια των ομολόγων φέρουν κίνδυνο παρά τη χαμηλότερη μεταβλητότητά τους. Αυτά περιλαμβάνουν:

• Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι η ευαισθησία των τιμών των ομολόγων στις μεταβολές των επιτοκίων. Όταν τα επιτόκια ανεβαίνουν, οι τιμές των ομολόγων μειώνονται.
• Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι η πιθανότητα ότι ένας εκδότης θα μπορούσε να μειώσει την πιστοληπτική του ικανότητα. Αυτός ο κίνδυνος επηρεάζει δυσμενώς την τιμή των ομολόγων.
• Ο κίνδυνος αθέτησης είναι η πιθανότητα ο εκδότης των ομολόγων να μην εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του.
• Ο κίνδυνος προπληρωμής είναι ο κίνδυνος ο μέτοχος να πληρώσει έγκαιρα το κεφάλαιο του ομολόγου για να επωφεληθεί από την επαναφορά του χρέους του με χαμηλότερο επιτόκιο. Οι επενδυτές είναι πιθανόν να μην μπορούν να επανεπενδύσουν και να λάβουν το ίδιο επιτόκιο.

Εντούτοις, μπορεί να θέλετε να συμπεριλάβετε κεφάλαια ομολόγων για τουλάχιστον ένα μέρος του χαρτοφυλακίου σας για λόγους διαφοροποίησης, ακόμη και με αυτούς τους κινδύνους.

Φυσικά, υπάρχουν στιγμές που ο επενδυτής έχει μακροπρόθεσμη ανάγκη, αλλά δεν είναι πρόθυμος ή ανίκανος να αναλάβει τον ουσιαστικό κίνδυνο. Ένα ισορροπημένο ταμείο, το οποίο επενδύει τόσο σε μετοχές όσο και σε ομόλογα, θα μπορούσε να είναι η καλύτερη εναλλακτική λύση στην περίπτωση αυτή.

Τέλη και φορτία

Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων κερδίζουν χρήματα με την καταβολή τελών στον επενδυτή. Είναι σημαντικό να κατανοήσετε τους διαφορετικούς τύπους χρεώσεων που σχετίζονται με μια επένδυση προτού πραγματοποιήσετε μια αγορά.

Κάποια κεφάλαια χρεώνουν ένα τέλος πώλησης γνωστό ως φορτίο. Θα χρεωθεί είτε κατά την αγορά είτε κατά την πώληση της επένδυσης. Μια προπληρωμένη χρέωση καταβάλλεται από την αρχική επένδυση όταν αγοράζετε μετοχές στο αμοιβαίο κεφάλαιο, ενώ χρεώνεστε με τέλος back-end φορτίου όταν πουλάτε τις μετοχές σας στο ταμείο. Το φορτίο back-end ισχύει συνήθως εάν οι μετοχές πωλούνται πριν από ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα, συνήθως πέντε έως δέκα χρόνια από την αγορά. Αυτή η χρέωση έχει ως στόχο να αποτρέψει τους επενδυτές από την αγορά και πώληση πολύ συχνά. Το τέλος είναι το υψηλότερο για το πρώτο έτος που κρατάτε τα μερίδια, τότε μειώνεται το μεγαλύτερο χρονικό διάστημα που τα κρατάτε.

Τα μερίδια που είναι τοποθετημένα στο εμπρόσθιο τμήμα αναγνωρίζονται ως μετοχές της Κατηγορίας Α, ενώ οι μετοχές που είναι τοποθετημένες στο τέλος του λογαριασμού ονομάζονται μετοχές της Κατηγορίας Β.

Τόσο τα εμπρός όσο και τα back-end funds φορτίζουν συνήθως το 3% έως 6% του συνολικού ποσού που επενδύεται ή διανέμεται, αλλά ο αριθμός αυτός μπορεί να φτάσει μέχρι και 8, 5% από το νόμο. Στόχος είναι η αποθάρρυνση του κύκλου εργασιών και η κάλυψη των διοικητικών επιβαρύνσεων που συνδέονται με την επένδυση. Ανάλογα με το αμοιβαίο κεφάλαιο, οι αμοιβές μπορούν να μεταβιβαστούν στον μεσίτη που πωλεί το αμοιβαίο κεφάλαιο ή στο ίδιο το αμοιβαίο κεφάλαιο, γεγονός που μπορεί αργότερα να οδηγήσει σε χαμηλότερα διοικητικά τέλη.

Υπάρχει επίσης ένας τρίτος τύπος αμοιβής, που ονομάζεται φόρος επιπέδου φόρτισης. Το επίπεδο φορτίο είναι ένα ετήσιο ποσό χρέωσης που αφαιρείται από τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι μετοχές της κατηγορίας C φέρουν αυτό το είδος χρέωσης.

Τα κονδύλια χωρίς φόρο δεν χρεώνουν τέλος φόρτωσης. Ωστόσο, οι άλλες χρεώσεις σε ένα μη εκτελωνισμένο ταμείο, όπως ο δείκτης διαχείρισης δαπανών, μπορεί να είναι πολύ υψηλοί.

Άλλα κεφάλαια χρεώνουν 12b-1 αμοιβές, οι οποίες ψήνονται στην τιμή της μετοχής και χρησιμοποιούνται από το ταμείο για προαγωγές, πωλήσεις και άλλες δραστηριότητες που σχετίζονται με τη διανομή των μετοχών των αμοιβαίων κεφαλαίων. Αυτά τα τέλη βγαίνουν από την αναγραφόμενη τιμή της μετοχής σε προκαθορισμένο χρονικό σημείο. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές μπορεί να μην γνωρίζουν καθόλου το τέλος. Τα τέλη 12b-1 μπορούν, σύμφωνα με το νόμο, να ανέλθουν στο 0, 75% των μέσων ετήσιων περιουσιακών στοιχείων ενός ταμείου υπό διαχείριση.

Είναι απαραίτητο να εξετάσουμε τη σχέση δαπανών διαχείρισης, η οποία μπορεί να βοηθήσει στην εκκαθάριση οποιασδήποτε σύγχυσης σχετικά με τα τέλη πωλήσεων.

Ο δείκτης δαπανών είναι απλώς το συνολικό ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου που χρεώνονται για την κάλυψη των εξόδων του ταμείου. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο χαμηλότερη είναι η απόδοση του επενδυτή στο τέλος του έτους.

Παθητική έναντι ενεργητικής διαχείρισης

Προσδιορίστε εάν θέλετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ενεργό ή παθητικά διαχειριζόμενο. Τα ενεργά διαχειριζόμενα ταμεία έχουν διαχειριστές χαρτοφυλακίων που λαμβάνουν αποφάσεις σχετικά με το ποια αξιόγραφα και στοιχεία ενεργητικού πρέπει να συμπεριληφθούν στο ταμείο. Οι διευθυντές πραγματοποιούν μεγάλη έρευνα σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία και εξετάζουν τους τομείς, τα βασικά στοιχεία της εταιρείας, τις οικονομικές τάσεις και τους μακροοικονομικούς παράγοντες κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων.

Τα ενεργά κεφάλαια επιδιώκουν να ξεπεράσουν τον δείκτη αναφοράς, ανάλογα με τον τύπο του ταμείου. Τα τέλη είναι συχνά υψηλότερα για τα ενεργητικά ταμεία. Οι αναλογίες εξόδων μπορούν να κυμαίνονται από 0, 6% έως 1, 5%.

Τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια, συχνά αποκαλούμενα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη, επιδιώκουν να εντοπίσουν και να αντιγράψουν την απόδοση ενός δείκτη αναφοράς. Τα τέλη είναι γενικά χαμηλότερα από ό, τι για τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια, με κάποιους δείκτες εξόδων μόλις 0, 15%. Τα παθητικά κεφάλαια δεν εμπορεύονται τα περιουσιακά τους στοιχεία πολύ συχνά, εκτός εάν αλλάξει η σύνθεση του δείκτη αναφοράς.

Αυτός ο χαμηλός κύκλος εργασιών οδηγεί σε χαμηλότερο κόστος για το ταμείο. Τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια μπορούν επίσης να έχουν χιλιάδες συμμετοχές, με αποτέλεσμα ένα πολύ διαφοροποιημένο ταμείο. Δεδομένου ότι τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια δεν διαπραγματεύονται τόσο με τα ενεργά κεφάλαια, δεν δημιουργούν τόσο φορολογητέο εισόδημα. Αυτό μπορεί να είναι μια κρίσιμη θεώρηση για τους μη φορολογικούς πλεονεκτούμενους λογαριασμούς.

Υπάρχει μια συνεχής συζήτηση σχετικά με το αν τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια αξίζουν τα υψηλότερα τέλη που χρεώνουν. Η έκθεση S & P Indices Versus Active (SPIVA) για το 2017 κυκλοφόρησε τον Μάρτιο του 2018 και έδειξε μερικά ενδιαφέροντα αποτελέσματα. Κατά τη διάρκεια των τελευταίων πέντε ετών και τα τελευταία 15 χρόνια, το 16% των στελεχών οποιασδήποτε κατηγορίας αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά τις Η.Π.Α. Φυσικά, τα περισσότερα ταμεία δείκτη δεν κάνουν καλύτερα από τον δείκτη, είτε. Οι δαπάνες τους, τόσο χαμηλές όσο είναι, διατηρούν συνήθως μια απόδοση του ταμείου δείκτη ελαφρώς κάτω από την απόδοση του ίδιου του δείκτη. Παρ 'όλα αυτά, η αποτυχία των ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων να κτυπήσουν τους δείκτες τους κατέστησε τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη εξαιρετικά δημοφιλή στους επενδυτές αργά.

Αξιολόγηση των Διευθυντών και Προηγούμενα Αποτελέσματα

Όπως συμβαίνει με όλες τις επενδύσεις, είναι σημαντικό να διερευνηθούν τα προηγούμενα αποτελέσματα ενός ταμείου. Για το σκοπό αυτό, είναι η ακόλουθη λίστα ερωτήσεων που οι υποψήφιοι επενδυτές θα πρέπει να αναρωτηθούν κατά την εξέταση του ιστορικού ενός ταμείου:

• Μήπως ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου παρουσίασε αποτελέσματα συμβατά με τις γενικές αποδόσεις της αγοράς;
• Το ταμείο ήταν πιο ασταθές από τους κύριους δείκτες;
• Υπήρξε ασυνήθιστα υψηλός κύκλος εργασιών που θα μπορούσε να επιβάλει στους επενδυτές το κόστος και τις φορολογικές υποχρεώσεις;

Οι απαντήσεις σε αυτές τις ερωτήσεις θα σας δώσουν μια εικόνα του τρόπου με τον οποίο ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου εκτελεί υπό συγκεκριμένες συνθήκες και θα δείξει την ιστορική εξέλιξη του ταμείου όσον αφορά τον κύκλο εργασιών και την απόδοση.

Πριν από την αγορά σε ένα ταμείο, είναι λογικό να αναθεωρηθεί η επενδυτική βιβλιογραφία. Το ενημερωτικό δελτίο του ταμείου θα πρέπει να σας δώσει κάποια ιδέα για τις προοπτικές για το ταμείο και τις συμμετοχές του τα επόμενα χρόνια. Θα πρέπει επίσης να συζητηθεί η γενική εξέλιξη του κλάδου και της αγοράς που μπορεί να επηρεάσει την απόδοση του ταμείου.

Μέγεθος του Ταμείου

Τυπικά, το μέγεθος ενός ταμείου δεν εμποδίζει την ικανότητά του να επιτύχει τους επενδυτικούς στόχους του. Ωστόσο, υπάρχουν φορές που ένα ταμείο μπορεί να πάρει πάρα πολύ μεγάλο. Ένα τέλειο παράδειγμα είναι το Ταμείο Magellan της Fidelity. Το 1999, το ταμείο έφτασε τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία και αναγκάστηκε να αλλάξει την επενδυτική του διαδικασία για να καλύψει τις μεγάλες εισροές ημερήσιων επενδύσεων. Αντί να είναι ευκίνητος και να αγοράζει αποθέματα μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, το ταμείο άλλαξε το ενδιαφέρον του κυρίως προς τα μεγάλα αποθέματα ανάπτυξης. Ως αποτέλεσμα, η απόδοση υπέστη.

Πόσο μεγάλο είναι πολύ μεγάλο; Δεν υπάρχουν κριτήρια αναφοράς, αλλά 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση σίγουρα δυσκολεύουν έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου να διαχειρίζεται αποτελεσματικά ένα ταμείο.

Η ιστορία συχνά δεν επαναλαμβάνεται

Όλοι έχουμε ακούσει ότι η πανταχού παρούσα προειδοποίηση: "Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν εγγυώνται μελλοντικά αποτελέσματα." Ωστόσο, εξετάζοντας ένα μενού αμοιβαίων κεφαλαίων για το σχέδιο 401 (k), είναι δύσκολο να αγνοήσετε όσους έχουν συνθλίψει τον ανταγωνισμό τα τελευταία χρόνια.

Μια έκθεση της Standard & Poor's έδειξε ότι μόνο το 21, 2% των εγχώριων μετοχών στο ανώτατο τεταρτημόριο των εκτελεστών το 2011 παρέμεινε εκεί το 2012. Επιπλέον, μόνο το 7% παρέμεινε στο ανώτατο τεταρτημόριο δύο χρόνια αργότερα.

Μεταγενέστερες επιδόσεις των Αμοιβαίων Κεφαλαίων στο Top Quartile το 2011

Πηγή: Standard & Poor's

Γιατί τα προηγούμενα αποτελέσματα είναι τόσο αναξιόπιστα ">

Ορισμένες εταιρείες που διαχειρίζονται ενεργά κερδίζουν τον ανταγωνισμό αρκετά τακτικά για μεγάλο χρονικό διάστημα, αλλά ακόμη και τα καλύτερα μυαλά στην επιχείρηση θα έχουν κακά χρόνια.

Μια μελέτη της επιχείρησης επενδύσεων Robert W. Baird & Co. εξετάζει το φαινόμενο αυτό. Η εταιρεία διαπίστωσε ότι ακόμη και οι επιτυχημένοι διαχειριστές κεφαλαίων αντιμετώπισαν περιόδους χαμηλής απόδοσης που διαρκούν δύο ή τρία χρόνια.

Υπάρχει ένας ακόμα πιο θεμελιώδης λόγος να μην κυνηγήσετε τις υψηλές αποδόσεις. Εάν αγοράσετε ένα απόθεμα που ξεπερνά την αγορά - ας πούμε, αυτό που αυξήθηκε από $ 20 σε $ 24 ανά μετοχή κατά τη διάρκεια ενός έτους - θα μπορούσε να είναι ότι αξίζει μόνο $ 21. Μόλις η αγορά καταλάβει ότι η ασφάλεια είναι υπερτιμημένη, μια διόρθωση είναι υποχρεωμένη να μειώσει ξανά την τιμή.

Το ίδιο ισχύει για ένα ταμείο, το οποίο είναι απλά ένα καλάθι μετοχών ή ομολόγων. Εάν αγοράζετε αμέσως μετά την ανάκαμψη, είναι πολύ συχνά το γεγονός ότι το εκκρεμές θα ταλαντεύεται προς την αντίθετη κατεύθυνση.

Επιλέγοντας αυτό που πραγματικά έχει σημασία

Αντί να εξετάζουμε το πρόσφατο παρελθόν, οι επενδυτές είναι καλύτερα να λαμβάνουν υπόψη τους παράγοντες που επηρεάζουν τα μελλοντικά αποτελέσματα. Από αυτή την άποψη, θα μπορούσε να βοηθήσει να μάθει ένα μάθημα από την Morningstar, Inc., μια από τις κορυφαίες εταιρείες επενδύσεων στην έρευνα της χώρας.

Από τη δεκαετία του '80, η εταιρεία έχει αναθέσει μια αστερίσκο στα αμοιβαία κεφάλαια με βάση τις προσαρμοσμένες σε κίνδυνο αποδόσεις. Ωστόσο, οι έρευνες έδειξαν ότι οι εν λόγω βαθμολογίες κατέδειξαν ελάχιστη συσχέτιση με τη μελλοντική επιτυχία.

Το Morningstar εισήγαγε από τότε ένα νέο σύστημα ταξινόμησης που βασίζεται σε πέντε διαδικασίες P: Διαδικασία, Απόδοση, Άνθρωποι, Γονείς και Τιμή. Με το νέο σύστημα διαβάθμισης, η εταιρεία εξετάζει την επενδυτική στρατηγική του ταμείου, τη μακροζωία των διευθυντικών στελεχών, τους δείκτες εξόδων και άλλους συναφείς παράγοντες. Τα κεφάλαια σε κάθε κατηγορία κερδίζουν μια χρυσή, ασήμι, χάλκινη ή ουδέτερη βαθμολογία.

Η κριτική επιτροπή εξακολουθεί να εξετάζει κατά πόσο αυτή η νέα μέθοδος θα έχει καλύτερη απόδοση από την αρχική. Ανεξαρτήτως, είναι μια παραδοχή ότι τα ιστορικά αποτελέσματα, από μόνα τους, μιλούν μόνο ένα μικρό κομμάτι της ιστορίας.

Αν υπάρχει ένας παράγοντας που συσχετίζεται σταθερά με την ισχυρή απόδοση, είναι αμοιβές. Χαμηλά τέλη εξηγούν τη δημοτικότητα των χρηματιστηριακών δεικτών, τα οποία αντικατοπτρίζουν τους δείκτες της αγοράς με πολύ χαμηλότερο κόστος από τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια.

Είναι δελεαστικό να κρίνουμε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο βάσει πρόσφατων επιστροφών. Εάν θέλετε πραγματικά να επιλέξετε έναν νικητή, εξετάστε πόσο καλά είναι έτοιμη για μελλοντική επιτυχία, όχι πώς το έκανε στο παρελθόν.

Εναλλακτικές λύσεις στα Αμοιβαία Κεφάλαια

Υπάρχουν πολλές σημαντικές εναλλακτικές λύσεις για την επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια, συμπεριλαμβανομένων των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Τα ETF έχουν συνήθως χαμηλότερους δείκτες εξόδων από τα αμοιβαία κεφάλαια, μερικές φορές τόσο χαμηλά όσο το 0, 02%. Τα ETF δεν έχουν χρεώσεις φόρου, αλλά οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί όσον αφορά την εξάπλωση της προσφοράς και της ζήτησης. Τα ΕΙΕ παρέχουν επίσης στους επενδυτές ευκολότερη πρόσβαση στη μόχλευση από τα αμοιβαία κεφάλαια. Τα μόχλευση ETFs είναι πολύ πιο πιθανό να ξεπεράσουν τον δείκτη από έναν διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων, αλλά αυξάνουν επίσης τον κίνδυνο.

Ο αγώνας για τη διαπραγμάτευση μετοχών μηδενικού τέλους στα τέλη του 2019 κατέστησε την κατοχή πολλών μεμονωμένων αποθεμάτων πρακτική επιλογή. Τώρα είναι δυνατό για περισσότερους επενδυτές να αγοράσουν όλα τα στοιχεία ενός δείκτη. Με την άμεση αγορά μετοχών, οι επενδυτές αναλαμβάνουν το μηδενικό τους κόστος. Αυτή η στρατηγική ήταν διαθέσιμη μόνο σε πλούσιους επενδυτές πριν από τη διαπραγμάτευση μετοχών με μηδενικό τέλος έγινε κοινή.

Οι δημόσιες εταιρείες που ειδικεύονται στην επένδυση είναι μια άλλη εναλλακτική λύση στα αμοιβαία κεφάλαια. Η πιο επιτυχημένη από αυτές τις επιχειρήσεις είναι το Berkshire Hathaway, το οποίο δημιουργήθηκε από τον Warren Buffett. Εταιρείες όπως η Berkshire αντιμετωπίζουν επίσης λιγότερους περιορισμούς από τους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων.

Η κατώτατη γραμμή

Η επιλογή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να φανεί σαν ένα αποθαρρυντικό έργο, αλλά κάνοντας μια μικρή έρευνα και κατανόηση των στόχων σας το καθιστά ευκολότερο. Αν πραγματοποιήσετε αυτή τη δέουσα επιμέλεια πριν από την επιλογή ενός ταμείου, θα αυξήσετε τις πιθανότητες επιτυχίας.