Πώς να υπολογίσετε την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA) με παραδείγματα

Η απόδοση των στοιχείων του ενεργητικού είναι ένας δείκτης κερδοφορίας που παρέχει πόσο κέρδος μια επιχείρηση είναι σε θέση να παράγει από τα περιουσιακά της στοιχεία. Με άλλα λόγια, η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA) μετρά πόσο αποτελεσματική είναι η διαχείριση μιας επιχείρησης για τη δημιουργία εσόδων από τους οικονομικούς πόρους ή τα περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό τους. Η ROA εμφανίζεται ως ποσοστό και όσο πιο ψηλός είναι ο αριθμός, τόσο πιο αποτελεσματική είναι η διαχείριση μιας επιχείρησης στη διαχείριση του ισολογισμού της για τη δημιουργία κερδών.

Υπολογισμός της απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων (ROA)

Μέσο συνολικό ενεργητικό χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό του ROA επειδή το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού μιας εταιρείας μπορεί να μεταβάλλεται με την πάροδο του χρόνου λόγω της αγοράς ή πώλησης οχημάτων, γης ή εξοπλισμού, μεταβολών αποθέματος ή εποχιακών διακυμάνσεων των πωλήσεων. Ως εκ τούτου, ο υπολογισμός του μέσου όρου του ενεργητικού για την εν λόγω περίοδο είναι ακριβέστερος από το συνολικό ενεργητικό για μία περίοδο. Το συνολικό ενεργητικό μιας εταιρείας μπορεί εύκολα να βρεθεί στον ισολογισμό.

Ο τύπος για ROA είναι:

ROA = Μέσο Καθαρό Εισόδημα Μέσο Σύνολο ΕνεργητικούROA = \ frac {\ text {Καθαρό Εισόδημα}} {\ text {Μέσο Σύνολο Ενεργητικού}} ROA = Μέσο Σύνολο ΕνεργητικούNet Εισόδημα

Καθαρό κέρδος ή καθαρό εισόδημα το οποίο βρίσκεται στο κάτω μέρος της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων, χρησιμοποιείται ως αριθμητής. Το καθαρό εισόδημα είναι το ποσό των συνολικών εσόδων που απομένουν μετά τη λογιστική καταμέτρηση όλων των εξόδων παραγωγής, γενικών εξόδων, εργασιών, διοικήσεων, εξυπηρέτησης του χρέους, φόρων, απόσβεσης και απόσβεσης, καθώς και για εφάπαξ έξοδα για ασυνήθιστα γεγονότα όπως αγωγές ή μεγάλα ψώνια.

Τα καθαρά κέρδη αντιπροσωπεύουν επίσης τυχόν πρόσθετα έσοδα που δεν σχετίζονται άμεσα με τις κύριες δραστηριότητες, όπως το εισόδημα από επενδύσεις ή οι εφάπαξ πληρωμές για την πώληση εξοπλισμού ή άλλων περιουσιακών στοιχείων.

Η ROA και η ROE δίνουν σαφή εικόνα της εταιρικής υγείας

Παράδειγμα ROA

Η Exxon Mobil Corporation (XOM)

Παρακάτω είναι ο ισολογισμός από τη δήλωση της Exxon 10K που δείχνει τα συνολικά στοιχεία ενεργητικού 2017 και 2016 (επισημαίνονται με μπλε χρώμα). Σημειώστε τις διαφορές μεταξύ των δύο και πώς αυτό θα επηρεάσει το ROA.

Το συνολικό ενεργητικό για το 2017 ήταν 349 δισεκατομμύρια δολάρια (στρογγυλοποιημένο) Το συνολικό ενεργητικό για το 2016 ήταν 330 δισεκατομμύρια δολάρια (στρογγυλοποιημένο) \ begin {aligned} & \ text {Το} \ text {σύνολο περιουσιακών στοιχείων για το 2017 ήταν $ 349 δισεκατομμύρια} textit { Ο αριθμός των συνολικών στοιχείων ενεργητικού για το έτος 2016 ήταν 330 δισεκατομμύρια δολάρια} Textit {(στρογγυλοποιημένο)} \\ & \ text {Total Average Assets της Exxon} = \ $ 339.5 \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {aligned} Το συνολικό ενεργητικό για το 2017 ήταν 349 δισ. Δολάρια (στρογγυλοποιημένο)

Ακολουθεί η κατάσταση αποτελεσμάτων για το έτος 2017 για την Exxon σύμφωνα με τη δήλωση 10K:

Η Exxon ανέφερε καθαρό εισόδημα ύψους 19, 7 δισ. Δολαρίων για ROA 2017Exxon = 19, 7 δισ. Δολάρια 339, 5 δισ. Δολάρια = 5, 8% Αυτό σημαίνει ότι για κάθε δολάριο σε στοιχεία ενεργητικού κατά την εκκίνηση {aligned} & text {Exxon ανέφερε} 2017} \\ & \ text {Exxon's ROA} = \ frac {\ $ 19.7 \ text {Billion}} {\ $ 339.5 \ text {Billion}} = κατά τη διάρκεια της περιόδου 2017, η Exxon κέρδισε 5, 8 σεντς κέρδους. Η Exxon ανέφερε καθαρό εισόδημα 19, 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων για ROA 2017Exxon = 339, 5 δισεκατομμύρια $ 19, 7 δισεκατομμύρια για 5, 8%. Αυτό σημαίνει ότι για κάθε ενεργό δολάριο κατά τη διάρκεια

Το ROA της Exxon έχει μεγαλύτερη σημασία σε σύγκριση με άλλες εταιρείες του ίδιου κλάδου.

Ακολουθούν τα 2017 ROA για παρόμοιες εταιρείες:

Η εταιρεία Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57% \\ & \ text {Βρετανική πετρελαϊκή (BP) ROA} = 1, 26 \% \ end { ευθυγραμμισμένο} Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%

Συγκρίνοντας το ROA της Exxon με τους συναδέλφους της βιομηχανίας, βλέπουμε ότι η Exxon δημιούργησε περισσότερα κέρδη ανά δολάριο ενεργητικού από ό, τι η Chevron ή η BP το 2017.

Τι σημαίνει ROA για τους επενδυτές

Ο υπολογισμός του ROA μιας επιχείρησης μπορεί να σας βοηθήσει να συγκρίνετε την κερδοφορία μιας επιχείρησης σε πολλά τρίμηνα και χρόνια καθώς και σε σύγκριση με παρόμοιες εταιρείες. Ωστόσο, είναι σημαντικό να συγκρίνετε εταιρείες παρόμοιου μεγέθους και βιομηχανίας.

Για παράδειγμα, οι τράπεζες τείνουν να έχουν μεγάλο αριθμό συνολικών στοιχείων ενεργητικού στα βιβλία τους με τη μορφή δανείων, μετρητών και επενδύσεων. Μια μεγάλη τράπεζα θα μπορούσε εύκολα να έχει περιουσιακά στοιχεία άνω των 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ παράλληλα θα έφερνε ένα καθαρό εισόδημα παρόμοιο με τις εταιρείες άλλων βιομηχανιών. Παρόλο που το καθαρό κέρδος ή το κέρδος της τράπεζας μπορεί να είναι παρόμοιο με μια μη συνδεδεμένη εταιρεία και η τράπεζα μπορεί να διαθέτει υψηλής ποιότητας στοιχεία ενεργητικού, η ROA της τράπεζας θα είναι χαμηλότερη. Ο μεγαλύτερος αριθμός συνολικών στοιχείων ενεργητικού πρέπει να διαιρεθεί στο καθαρό εισόδημα, δημιουργώντας χαμηλότερη απόδοση ROA για την τράπεζα.

Ομοίως, η κατασκευή αυτοκινήτων απαιτεί τεράστιες εγκαταστάσεις και εξειδικευμένο εξοπλισμό. Μια προσοδοφόρα εταιρεία λογισμικού που πωλεί ηλεκτρονικά προγράμματα με δυνατότητα λήψης μπορεί να παράγει τα ίδια καθαρά κέρδη, αλλά θα μπορούσε να έχει σημαντικά υψηλότερη απόδοση ROA από ό, τι οι περισσότεροι ομολόγους της. Κατά τη χρήση αυτής της μέτρησης για τη σύγκριση της παραγωγικότητας μεταξύ των επιχειρήσεων, είναι σημαντικό να ληφθούν υπόψη οι τύποι περιουσιακών στοιχείων που πρέπει να λειτουργούν σε έναν συγκεκριμένο κλάδο, αντί να γίνεται απλή σύγκριση των αριθμών.